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《孙子兵法》和交易致胜艺术
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有两本书我曾一再阅读，至少每本阅读有五次之多。第一本就是《一个股票交易者的回忆录》，书中描述了交易策略并且对杰西·利沃默进行了探讨。很显然，利沃默对于该书的任何一位读者都不再陌生了。 另外一本书就是孙子所著《孙子兵法》，该书较利沃默而言更为深奥难懂。这部著作是2500年前的一位富有传奇色彩的中国将军所著。这本书最初是作为战场致胜的论文而做的，如果你只从字面上阅读该书，会发现这本书中的故事是关于武装的军队、火攻、古老的兵器以及2000年前的战役对策的。但是，人们现在阅读并在世界范围内加以研究的这本著作的意义早已超过了其最初创作时的意图和目的。 《孙子兵法》可称得上是当代最具影响的有关策略方面的著作，在过去的2000年里在亚洲，不仅是军事领导和军事战略家，现代的行政长官和政治家也在满怀激情地研究此书。比．如在当代日本，领导者们把这一古老的经典著作令人惊叹地成功地用于现代商业和政治中。实际上，许多人都觉得战后日本的成功是孙子一句名言的真实写照，这句名言是：“不战而屈人之兵，善之善者也。” 除了政治外，《孙子兵法》广泛地用于具有普遍意义的竞争上，从人与人之间的竞争到国与国的竞争各种不同的层次。其根本目的是通过通晓物理、政治、矛盾心理学，尤其重要的是了解自己本身来达到天下无敌、不战而胜以及获得不可战胜的力量。 读《孙子兵法》，应以道家那种讲究精神的传统为背景，此书可作为对人性洞察力的源泉，以及解释是什么使某些人成功，而另外—些人却失败了。道家认为生活本身是各种相互作”用的力量的复合物，从而促进了物质上和精神上的进步。最重要的是，《孙子兵法》是一种工具，它有助于理解冲突与转比的真正根源，有助于理解约束和耐心以及成功与失败。很肯定地说，这是一段最为雄辩而又引人注召的表述。但是，我们的兴趣是在金融方面，而不是政治或社会方面。因此，让我们再读此书，看一看其对股票及商品投机者有何指导意义。大约2500年前，孙子写道：知彼知己者，百战不殆。 其实，你在这些金融市场上运作的时间越长，你就越可能把这些市场视为巨大的战场。把交易视作战斗、战争。尽管并不存在着弓箭手和剑客们埋伏在下一个山头准备切断你与主力的联系，但在金融舞台上，你会发现自己处在一种异域的、不友好的环境中，其中有许多参与者随时准备把你同你的资金与自信心分离开来。因此你必须对市场有一个全面的了解；具有相当水平的经验只是整个战斗的一部分，你还应不断回想自己的行为，以便从以前的各种战斗中汲取有价值的经验教训。事实上，单就把市场看成“战场”这一描述上看，也进一步证实了人们对引用孙子兵法的信赖程度。正如孙子所说，你必须“知己”，而这一点在金融投机中是再重要不过的了。孙子曰：夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜。 你是否注意到这样一个事实：当你稍微提前准备建立或对冲头寸时，如果这一行为是建立在谣言、传说或小道消息上，较那种事先估测所知道的事情的每一个方面并把决定建立在对所有因素细致入微的研究上的情形而言，成功的可能性要小得多，当然，在我自己的交易中我已经注意到了这一事实。 孙子曰：夫钝兵挫锐、屈力殚货……虽有智者，不能善其后矣 除非你感觉财力雄厚并有信心能控制事情的结果，即能带来高利或仅遭受小损失，否则你就不要进行交易或做出投资决策；而且，如果你在这次战役中未能获胜，但你有信心，知道总体而言，你能够成功，那么你就应继续进行另外一次战役。 孙子曰：兵之债主速，乘人之不及。 如果你在市场上进行交易，不管你是日交易商还是头寸(长期行为)交易商、一旦你从你所使用的任何一个时机选择指标中获得可操作的信号，那么你应毫不犹豫地进行这次交易，而且要迅速。当别人还在等着找出某一特定的行情变动发生的原因时，你应当已经处在市场中，下达了交易指令，并按照你所采用的策略行事。这是一种快步的竞赛，你必须勇敢，并且一旦你的信号“指示”你采取行动时，你就立即执行。这不是犹豫或害怕的时候，不要怕犯下错误，因为你的止损指令不会使你遭受很大的损失。但是，如果从你所相信的技术分析方法中你得到了确凿的交易信号，你仍感到害怕，这样是没人能帮你的。 孙子曰：故杀敌者，怒也；取敌之利者，货也。 每当我经历一场艰难而漫长的战役，而我的决策又很聪明(或说很幸运)，我常常奖给自己一些能带来满足感的有形物品.这可能是一次比较特殊的晚餐，或象最近，我从自己所赢得的一场高利交易收益中买了一架我向往已久的照相机。这一策略的最集中表现恐伯要算下面这件事了：当我持有的巨大的铜的多头头寸在经历了长达9个月的市场涨跌之后最终赢利时，我买了一艘漂亮的46英尺内燃机发动的帆船。当最终结清该头寸并一次性支付帆船买价时，我的满足感真是不胜言表的。 孙子曰：防患于未然，防微杜渐 当你仍在进行纸上交易并准备你的策略时，在你安静、安全的办公室里计划着金融战役是更为容易的。整个战役的每一方面都应加以研究和佑算：如果价格上涨……如果价格下跌应该做些什么?在哪方面以及怎样增加头寸(金字塔)……在哪方面以及怎样减少头寸的规模?如果所待头寸变得不利，你是立即解除该头寸，或者你会再次进入市场持有反方向的头寸?交易的这些以及许多其它方面都应在巨大的金融风险形成之前提前分析并估算出来。提前在纸面上做这些分析是很容易的；但一旦你承担了责任，投入了资金和自我，这些要做起来就相当困难了。 孙子曰:强身而不为其所困，养心而不为其所扰，处世而不为其所侵，谋事而歹为其所患。 一般，除非无论从心理还是从身体上我们都感觉很好时，我们进行交易是不能达到最佳效果的。一个人处于近乎最佳状态时并不是最好的。交易成功，就如同体育竞技、音乐演奏或棋类比赛要取得成功一样，需要一个人达到心理和体力上的最佳状态，注意力集中以及有约束能力。如果你不具备上述条件，你应当清楚，在此情形下，你应处在市场之外直到你清楚地知道你已达到了自己的最佳状态。同样、不要让外界影响干扰你交易上的注意力。有一篇介绍我交易方式的文章曾提到我有一次竞忽略了在我的办公楼举行的消防训练；事实是当时我完全被市场上所展开的激动人心的交易事件所吸引，猜测着我对各种不同的市场上发生的事件的可能反应。 孙子日：故善用兵者，避其锐气、击其惰归，此治气者也。以治待乱，以静待哗，此治心者也。 与此相应，我要讲一下利沃默曾描述过的一件事:他的一位自命不凡的交易伙伴决定从其市场利润中为其女友买一件皮外套。地连续几次遭受损失之后，另一个人接受了这一挑战并试图“赚得”这件外套，但他也同样失败了。最后，这一群人中的其他人也都这样尝试了，但他们都遭受了同样的命运并最终放弃了这项计划。总的结果是，这件$2000的外套总共花费了他们大约$40000，而且到了最后这件外套仍未能买成。靠推测就能赚钱并不容易；但是当你以一种有防备的、超然的以及完全的注意来取得这一想要得到的东西时就会相当可行的。如果你想得到乐趣，过得高兴，做点别的什么事；但一旦你在市场上操作时、一定要严肃认真,按逻辑办事。最后，孙子还告诉我们要保持客观，以冷静的态度估计事物情形，以及经过认真计划的行动所具有的优势。让我们再回来看看利沃默对于当代交易策略的类似解说。 能够判断准确并且坚持自己的判断的投资者是不同凡响的。我发现这是最难学会的事情之一。但只有市场操作者紧紧掌握这一本领他才能赚取高利。一个经过训练的交易者要赚取百万美元，较对交易一无所知的交易者赚上几百美元要容易得多，这句话确实道出了真理。 《孙子兵法中》和投资心理学 早在2500多年前，中国古代兵圣孙武就已经意识到心理因素在战争中的重要性，意识到心理因素是实施军事谋略的基础条件之一，孙武在其流传千古的军事名著《孙子兵法》中也多次提到心理因素的关键地位。时至今日，《孙子兵法》中提出的心理因素仍然是决定汇市投资成败的关键性因素。 《孙子兵法--九变篇》曰：故将有五危:必死，可杀也；必生，可虏也；忿速，可侮也；廉洁，可辱也；爱民，可烦也。凡此五者，将之过也，用兵之灾也。覆军杀将，必以五危，不可不察也。 意思是说：将帅有五种性格上的弱点，只知拼命死战的心理，会被杀死；有贪生怕死的心理，会被俘虏；性情急躁的，会因为经不起刺激，从而失去理智；爱好廉洁的名声，会不能忍受羞辱；爱护民众，并且竭尽全力的保护民众的，会导致过多的烦劳。所以这五种心理弱点，是将领的过错，也是用兵的灾难。军队覆没，将领牺牲，必定是由于这五种危险引起的，是不能不仔细慎重的。 这五种心理弱点也同样是最容易导致汇市中投资者失败的主要心理因素，必须注意加以克服： 盲目胆大心理。有些投资者从未认真系统地学习过投资理论技巧，也没有经过任何模拟训练，甚至连最起码的外汇基础知识都不明白，就贸然的进入汇市，参与投资，其资金帐户的迅速贬值将是必然的选择。还有的投资者一旦发现汇价飚升或分析家推荐，就不假思索大胆追涨，常常因此被套牢在高位。 贪婪恐惧心理。即使是一个聪明人，当他产生恐惧心理时也会变的愚笨。在外汇市场中，恐惧常会使投资者的投资水平发挥失常，屡屡出现失误、并最终导致投资失败。因此，恐惧是投资者在汇市中获取赢利的最大障碍之一。投资者要在外汇市场中取得成功，必须要克服恐惧。 急切焦躁心理。毕竟人非圣贤，由于汇市风云莫测，投资者有时难免会心浮气噪。这种焦躁心理是炒股的大忌，它会使投资者操盘技术大打折扣，还会导致投资者不能冷静思考而做出无法挽回的错误决策。心理急切焦躁的投资者不仅最容易失败，也最容易灰心。很多时候投资者就是在充满焦躁情绪的投资中一败涂地的。 缺乏忍耐心理。有些投资者恨不得汇价刚一买入就立即上涨，最好是大幅上涨。但是出现这种情况的概率很小，大多数情况下，即使是处于强势货币也不可避免的要经历洗盘、震荡、回档、盘整等过程。这正是考验投资者耐心的时候，千万不要象得了芝麻丢了西瓜的猴子一样，看见其它货币涨得好，就割肉追涨，或者赚了一点蝇头小利就急忙抛出，往往会得不偿失。 不愿放弃一切的心理。外汇市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，是不可能把握住所有的投资机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。 《孙子兵法--九变篇》曰：故用兵之法，无恃其不来，恃吾有以待之；无恃其不攻，恃吾有所不可攻也。意思是用兵的原则是：不能有指望敌人不会来的侥幸心理，而要依*自己做好了充分准备；不能有指望敌人不会攻击的侥幸心理，而要依据自己有了使敌人无法进攻的力量和防御。 在外汇交易中，投资者中存在着各种形式的侥幸心理。特别是有些新入市的投资者对汇市缺乏必要的了解，以为汇市是提款机，总想着一夜暴富和快速发财。实际上，炒汇是一种投资行为，炒汇和其它的实业投资行为一样，都有投入有产出、有风险有收益。 有侥幸心理的投资者通常缺乏正确研判市场的能力，正是因为他们缺乏对市场的足够认识，缺乏对趋势的清醒辨别。所以，他们的投资行为往往是建立在没有客观依据的基础上的，对他们来说，选货币就如同是押宝，买卖操作就象是赌博。 汇市是风险投资市场，投资者置身其中不能存有指望风险不会降临的侥幸心理，而要提高自身抵御风险的能力。具体而言要做到：在具体实施操作前，要制定周密的操盘计划；操作方案中要有完善的止损计划和止损标准，并且在发觉研判失误时，能果断止损。这样才不会在突如其来的打击中束手无策，也不会在漫漫熊途中越套越深。另外还要注意，不要盲目的追高，不要刻意的去追求暴利，要完全放弃赌一把的侥幸心理。 《孙子兵法--火攻篇》曰：“主不可以怒而兴师，将不可以愠而攻战。合于利而动，不合于利而止。怒可以复喜，愠可以复悦，亡国不可以复存，死者不可以复生。故明主慎之，良将警之。此安国全军之道也。” 意思是说：国君不可因愤怒而发动战争，将帅不可因气愤而出阵求战。对国家有利才用兵，对国家不利就要停止战争。愤怒可以恢复到欣喜，气忿可以恢复到高兴。国忘了就不能复存，人死了就不能再生。所以，对于战争，明智的国君要慎重，贤良的将帅要警惕，这是安定国家和保全军队的关键！ 投资者也应该对投资行为保持慎重的态度，只有在符合利益原则的条件才可以参与投资，不符合利益原则的投资行为坚决不参与。在投资中千万不能因为生气而影响投资的情绪。更不能在处境被动时采用赌气式的操作，因为生气可以转化为平静、被动可以转化为主动，而赌气导致的失败往往会使投资者在物质和精神上遭受双重打击，所造成的损失将是难以弥补的。 《孙子兵法》和外汇 一、计篇 孙子曰：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。 故经之以五事，校之以计而索其情：一曰道，二曰天，三曰地，四曰将，五曰法。道者，令民于上同意也，可以与之死，可以与之生，而不畏危。天者，阴阳、寒暑、时制也。地者，远近、险易、广狭、死生也。将者，智、信、仁、勇、严也。法者，曲制、官道、主用也。凡此五者，将莫不闻，知之者胜，不知之者不胜。故校之以计而索其情，曰：主孰有道？将孰有能？天地孰得？法令孰行？兵众孰强？士卒孰练？赏罚孰明？吾以此知胜负矣。 将听吾计，用之必胜，留之；将不听吾计，用之必败，去之。 计利以听，乃为之势，以佐其外。势者，因利而制权也。 兵者，诡道也。故能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近。利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，佚而劳之，亲而离之，攻其无备，出其不意。此兵家之胜，不可先传也。 夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎！吾以此观之，胜负见矣。 外汇应用： 在1991年海湾战争的时候，一位极具幽默感的美国战地记者写到：“一位来自两千年前的神秘男子指挥了整场战役，他的名字就是孙子。” 由此可见，即使现代战争也没能跳出我们民族古兵法书《孙子兵法》的范畴。不仅如此，《孙子兵法》还被广泛的运用于其他各个领域，尤其是在商场上。其实，《孙子兵法》对于外汇交易也有着重要的指导意义，可以说不少交易原则、操作方法和分析模式都暗合《孙子兵法》中的理论。因此，笔者就想在以后的一段时间内和大家讨论一下《孙子兵法》与外汇交易的关联。今天，笔者先和大家详细探讨一下《孙子兵法》中的计篇。 计篇开头第一句话就是：孙子曰：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也；在文末又再次强调：夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎！吾以此观之，胜负见矣。这些话的主要意思就是打仗对于一个国家来说是一件十分重要的事情，关系到一个国家的生死存亡。作为一个国家的君主应该在战前仔细策划，谋定而后动，千万不能盲目行事，只有这样才能获得胜利。这些道理运用在投资者身上也同样适合。对于一个投资者来说他手上的资金就象将军手下的士兵，而每一次交易就象打仗一样，直接关系到自己资产的增加或减少。为了获得投资收益，进一步增加自己的资产，我们投资者是应该在严谨的分析之后发现机会，然后再入场操作。千万不能本末倒置，为做单而做单。只可惜道理人人懂，但是当自己一遇到实际情况的时候，就不知道怎么做了。据笔者所知，不少投资者始终没能够控制好自己做单的欲望。有些投资者手里没有仓位心理就感觉不舒服，尤其是当看到行情已经走了一大段或某位朋友交易某种货币有了可观的赢利的时候，他们更是急吼吼地想要入场做一把，全然不顾现在是不是入场的时机。这种做法导致的结果就是止损和收益比不符合要求。大家知道我们公司一向劝告大家只有当止损和收益比是1：3的时候才考虑入场。而在上述笔者提到的情况下，止损比要远高于收益比，因为行情在发动之后已经快走到头了，而重要的支撑位离当前价位还很远，通常正确的止损是应该在重要的支撑位之后的。另一种投资者经常犯的错误就是投资者只有在想做单的时候才去盘面上寻找入场的机会，而不是在找到做单的机会之后再考虑入场做单。可是在投资者很长时间没做单，觉得想要做单的时候，未必会有好的入场机会。如果你在这种情况下交易，又怎么能符合止损和收益比为1：3的原则呢？ 举例来说，在今年9月初的一段时间内，市场出现了与我们公司原先对欧元/美元中长期看法不符的运行迹象，可以说是市场用自己的方法来告诉我们原先的看法与其不一致。在我们还没有新的观点来解释市场行为之前（换句话来说，在没有较好的入场时机出现之前），我们的帐户上始终保持空仓；在给客户每日交易策略里，也始终提醒大家要轻仓，如1/50仓位，来把握短线机会，并且告诫大家还没到建立战略仓位的时候。坚决避免了为做单而做单。笔者相信广大投资者如果也能这样管住自己做单的欲望的话，将会避免许多亏损，避免帐户资金缩水。 其实，道理人人懂，但就是不能按照道理做。以上笔者所说的都是普通人会有的习惯性错误，但是如果我们想要在市场上存活下来的话，就要坚决杜绝这些错误。在该赢的时候多赢一点，在该输的时候少输一点，在不该输的时候不要输。这才是在汇市中存活下来，并发展壮大自己资金的要点，也是孙子所说“多算胜，少算不胜，而况于无算乎！吾以此观之，胜负见矣”的含义。 二、作战篇 孙子曰：凡用兵之法，驰车千驷，革车千乘，带甲十万，千里馈粮。则内外之费，宾客之用，胶漆之材，车甲之奉，日费千金，然后十万之师举矣。 其用战也胜，久则钝兵挫锐，攻城则力屈，久暴师则国用不足。夫钝兵挫锐，屈力殚货，则诸侯乘其弊而起，虽有智者，不能善其后矣。故兵闻拙速，未睹巧之久也。夫兵久而国利者，未之有也。故不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也。 善用兵者，役不再籍，粮不三载，取用于国，因粮于敌，故军食可足也。 国之贫于师者远输，远输则百姓贫；近于师者贵卖，贵卖则百姓财竭，财竭则急于丘役。力屈、财殚，中原内虚于家。百姓之费，十去其七；公家之费，破车罢马，甲胄矢弩，戟盾蔽橹，丘牛大车，十去其六。 故智将务食于敌。食敌一钟，当吾二十钟；萁杆一石，当吾二十石。 计篇开头第一句话就是：孙子曰：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也；在文末又再次强调：夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎！吾以此观之，胜负见矣。这些话的主要意思就是打仗对于一个国家来说是一件十分重要的事情，关系到一个国家的生死存亡。作为一个国家的君主应该在战前仔细策划，谋定而后动，千万不能盲目行事，只有这样才能获得胜利。这些道理运用在投资者身上也同样适合。对于一个投资者来说他手上的资金就象将军手下的士兵，而每一次交易就象打仗一样，直接关系到自己资产的增加或减少。为了获得投资收益，进一步增加自己的资产，我们投资者是应该在严谨的分析之后发现机会，然后再入场操作。千万不能本末倒置，为做单而做单。只可惜道理人人懂，但是当自己一遇到实际情况的时候，就不知道怎么做了。据笔者所知，不少投资者始终没能够控制好自己做单的欲望。有些投资者手里没有仓位心理就感觉不舒服，尤其是当看到行情已经走了一大段或某位朋友交易某种货币有了可观的赢利的时候，他们更是急吼吼地想要入场做一把，全然不顾现在是不是入场的时机。这种做法导致的结果就是止损和收益比不符合要求。大家知道我们公司一向劝告大家只有当止损和收益比是1：3的时候才考虑入场。而在上述笔者提到的情况下，止损比要远高于收益比，因为行情在发动之后已经快走到头了，而重要的支撑位离当前价位还很远，通常正确的止损是应该在重要的支撑位之后的。另一种投资者经常犯的错误就是投资者只有在想做单的时候才去盘面上寻找入场的机会，而不是在找到做单的机会之后再考虑入场做单。可是在投资者很长时间没做单，觉得想要做单的时候，未必会有好的入场机会。如果你在这种情况下交易，又怎么能符合止损和收益比为1：3的原则呢？ 举例来说，在今年9月初的一段时间内，市场出现了与我们公司原先对欧元/美元中长期看法不符的运行迹象，可以说是市场用自己的方法来告诉我们原先的看法与其不一致。在我们还没有新的观点来解释市场行为之前（换句话来说，在没有较好的入场时机出现之前），我们的帐户上始终保持空仓；在给客户每日交易策略里，也始终提醒大家要轻仓，如1/50仓位，来把握短线机会，并且告诫大家还没到建立战略仓位的时候。坚决避免了为做单而做单。笔者相信广大投资者如果也能这样管住自己做单的欲望的话，将会避免许多亏损，避免帐户资金缩水。 其实，道理人人懂，但就是不能按照道理做。以上笔者所说的都是普通人会有的习惯性错误，但是如果我们想要在市场上存活下来的话，就要坚决杜绝这些错误。在该赢的时候多赢一点，在该输的时候少输一点，在不该输的时候不要输。这才是在汇市中存活下来，并发展壮大自己资金的要点，也是孙子所说“多算胜，少算不胜，而况于无算乎！吾以此观之，胜负见矣”的含义。 二、作战篇 孙子曰：凡用兵之法，驰车千驷，革车千乘，带甲十万，千里馈粮。则内外之费，宾客之用，胶漆之材，车甲之奉，日费千金，然后十万之师举矣。 其用战也胜，久则钝兵挫锐，攻城则力屈，久暴师则国用不足。夫钝兵挫锐，屈力殚货，则诸侯乘其弊而起，虽有智者，不能善其后矣。故兵闻拙速，未睹巧之久也。夫兵久而国利者，未之有也。故不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也。 善用兵者，役不再籍，粮不三载，取用于国，因粮于敌，故军食可足也。 国之贫于师者远输，远输则百姓贫；近于师者贵卖，贵卖则百姓财竭，财竭则急于丘役。力屈、财殚，中原内虚于家。百姓之费，十去其七；公家之费，破车罢马，甲胄矢弩，戟盾蔽橹，丘牛大车，十去其六。 故智将务食于敌。食敌一钟，当吾二十钟；萁杆一石，当吾二十石。 故杀敌者，怒也；取敌之利者，货也。故车战，得车十乘已上，赏其先得者，而更其旌旗，车杂而乘之，卒善而养之，是谓胜敌而益强。 故兵贵胜，不贵久。 故知兵之将，生民之司命。国家安危之主也。 外汇应用： 《作战篇》主要论述的是速战速决的进攻战略，重点提出“兵贵胜，不贵久”的速胜思想。投资者进入市场交易的主要目的就是赚钱，所以投资者在交易的过程中要时刻记住“外汇交易贵在赚钱，不贵在操作手法的巧妙和复杂”这个重要原则。不管过去还是现在，不少国际上的金融大鳄都喜欢通过坐庄某种金融商品来获取暴利。坐庄就是通过策划周密的计划和复杂巧妙的操作手法来阻击或囤积某种金融商品，把那种金融商品推向最低或最高价而获利。平时投资者私底下谈论起那些金融大鳄坐庄事迹也都津津乐道，对他们能把价格推向历史高点和操控市场都钦佩不已。不过，那些金融大鳄是把某种金融商品推向了历史最高或最低点没错，但是大家却忽视了那些金融大鳄最后到底有没有赚钱这个关键问题。据笔者所知，采用这种操作手法的金融大鳄到头来自己也是得不偿失，有些甚至是倾家荡产。最好的例子就是中国股市老一辈的庄家。他们过去确实风光过，但那只是一时的，能存活到现在的没有几个。因此，一个交易操作方法有没有用要看他最后能不能给投资者带来利润，能否让投资者存活下来，而不是看他的“工巧”。我们大家在外汇市场求的是利，投资者在选择操作方法的时候千万要注意避免那些华而不实的方法。复杂的未必是好的，有时简洁明了的操作方法才会带给投资者最多的利益。 在《作战篇》中，给笔者感触最深，同时也和外汇交易关联最密切的一句话就是“取用于国，因粮于敌”。这句话的意思是聪明的将领一定要从敌国补给粮食。其言下之意就是我们要利用敌国的资源和力量来达到我们的目的。在外汇市场，这句话给我们的启示就是如何通过浮动赢利来加仓从而达到把五百点行情做成一千点行情的目的。ALEX MIAO先生在指导行情时经常会说这么一句话：“当这波行情启动后，每50点以上的回调都是用浮动赢利加仓的好机会。”这句话是大有讲究的，因为通过用浮动赢利加仓会带来诸多好处。首先，我们是用赢利部分加仓，不需要额外的成本；其次，即使止损被打掉了，我们的原始资金也不会有损，因为我们是用赢利部分加仓，输了也是输赢利部分的钱；最后，通过这种方法，我们可以加大仓位，进一步加大赢利，把行情翻倍来做。 《孙子兵法》是我们民族的至宝。根据其《作战篇》中“兵贵胜，不贵久”的原则，投资者在操作的时候选择恰当的手法，并在适当的时候用浮动赢利加仓，做到“取用于国，因粮于敌”。笔者相信广大投资者一定能在外汇市场中获得不错的收益的。 三、谋攻篇 1.孙子曰： 夫用兵之法，全国为上，破国次之；全军为上，破军次之；全旅为上，破旅次之；全卒为上，破卒次之；全伍为上，破伍次之。是故百战百胜，非善之善也；不战而屈人之兵，善之善者也。 2.故上兵伐谋，其次伐交，其次伐兵，其下攻城。攻城之法，为不得已。修橹贲温，具器械，三月而后成；距堙，又三月而后已。将不胜其忿而蚁附之，杀士卒三分之一，而城不拔者，此攻之灾也。故善用兵者，屈人之兵而非战也，拔人之城而非攻也，毁人之国而非久也，必以全争于天下，故兵不顿而利可全，此谋攻之法也。 3.故用兵之法，十则围之，五则攻之，倍则战之，敌则能分之，少则能逃之，不若则能避之。故小敌之坚，大敌之擒也。 4.夫将者，国之辅也。辅周则国必强，辅隙则国必弱。故君之所以患于军者三：不知军之不可以进而谓之进，不知军之不可以退而谓之退，是谓縻军；不知三军之事而同三军之政，则军士惑矣；不知三军之权而同三军之任，则军士疑矣。三军既惑且疑，则诸侯之难至矣。是谓乱军引胜。 5.故知胜有五：知可以战与不可以战者胜，识众寡之用者胜，上下同欲者胜，以虞待不虞者胜，将能而君不御者胜。此五者，知胜之道也。 6.故曰：知彼知己，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼不知己，每战必败。 外汇应用： 本篇主要论述作战的目的，即以最小的代价取得最大的胜利。故孙子在文中反复强调以智谋取胜的重要性和制定作战计划的必要性。制定可行、严密的作战计划从而获取最大的胜利，一个合格的将领应从敌我两个方面来考虑作战计划。通常我们可以通过五大要素来预测胜利：“知可以战与不可以战者胜，识众寡之用者胜，上下同欲者胜，以虞待不虞者胜，将能而君不御者胜”。其实这五大因素也直接关系到一个投资者的投资成功还是失败。 文中讲到“知可以战与不可以战者胜”和“识众寡之用者胜”。翻译成白话文就是“能准确判断仗能打或不能打的人会胜利”和“知道根据敌我双方兵力的多少采取对策的人会胜利”。这就告诫外汇市场的投资者只有知道什么时候入场交易并能够根据自己资金量大小来制定合适的交易计划才能获得收益。实际上， “十则围之，五则攻之，倍则战之，敌则能分之，少则能逃之，不若则能避之”这句话讲的也是这个道理。投资者应该明白只有制定并执行符合自己资金量的操作手法才能冒最小的风险获得最大的利润。通常来说，大资金的投资者可以选择长期套利套息的投资计划，而中短期“短、频、快”的操作手法会更适于资金量较小的投资者。 至于“上下同欲者胜，以虞待不虞者胜，将能而君不御者胜”的意思就是全国上下、全军上下意愿一致、同心协力的一方获胜的可能性大；以有充分准备来对付毫无准备的能获胜；主将精通军事、精于权变，君主又不加干预的一方能获胜。我们应该在外汇交易中把这些要点活学活用。根据上文我们可以看出在操作交易的时候没有他人干预和拥有资金绝对控制权是投资者在外汇市场上能否获胜的重要因素之一。江恩也在《华尔街45年》一书中提过不能与他人共用一个帐户，因为每个人对市场都有不同的看法，两个人在共用一个帐户时极有可能在同时进行相反的操作。这样一来无疑给自己的交易添加风险，是把自己逼入一个有败无胜的境地。另一方面，想要成功的投资者也应该在交易之前做好准备，注意平时的积累，真正做到不打无把握之战。 《孙子兵法》中的每一句话都含有高深奥妙的道理，如果我们能够真正明白其中的道理，笔者相信我们一定能够在投资市场上无往不利。由于篇幅的限制笔者不能为大家一一讲解，只能讲述其中的重点，希望笔者的文章会对大家有所帮助。 四、形篇 1.孙子曰： 昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之必可胜。故曰：胜可知，而不可为。 2.不可胜者，守也；可胜者，攻也。守则不足，攻则有余。善守者藏于九地之下，善攻者动于九天之上，故能自保而全胜也。 3.见胜不过众人之所知，非善之善者也；战胜而天下曰善，非善之善者也。故举秋毫不为多力，见日月不为明目，闻雷霆不为聪耳。古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功，故其战胜不忒。不忒者，其所措胜，胜已败者也。故善战者，立于不败之地，而不失敌之败也。 4.是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。善用兵者，修道而保法，故能为胜败之政。 5.兵法：一曰度，二曰量，三曰数，四曰称，五曰胜。地生度，度生量，量生数，数生称，称生胜。 6.故胜兵若以镒称铢，败兵若以铢称镒。胜者之战，若决积水于千仞之溪者，形也。 外汇应用： 从长期走势来看，外汇市场中各币种的走势就是一个大型的涨跌轮回。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。从2004年8月底开始，以欧元为主的各非美货币走出了一波上升行情。 到11月底，短短的三个月，欧元兑美元已经上升近一千两百多点，并且创出了历史新高。在这样的上升行情中，有一部分投资者固执的认为欧元在当前高位并不合理，有 “顶部”嫌疑，因而在操作上不断地沽空，结果在大好单边行情下反而输了钱。可以说是等单边，盼单边，单边来了却亏大钱。 实际上，这种抓头抄底的投资手法是得不偿失的，因为那些投资者为了抓“顶”通常冒着极大的风险，即使将来真的被他们抓住了顶部，吃到了一整段行情，这也未必能弥补他们为了抓顶而逆势操作所造成的损失。他们这种行为的本质就是为了获得某些收益宁愿冒着全军覆没的危险。这种操作手法与《孙子兵法》中《形篇》的中心思想有着本质的区别。孙子云：“善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。”通俗的说法就是：不要在不该出手的时候出手。在胜利条件不成熟的时候贸然出击只会造成不必要的损失，上上策是先防护好自己，然后再寻找打败敌人的时机。这种思想在投资领域的表现形式就是——顺势而为。想要在外汇市场上获得利润的投资者千万要牢记“顺势而为”四个字，因为只有顺势而为才能避免把自己的资金暴露在市场的“枪口之下”。只有保住了自己的本金，才能有机会赚更多的钱。索罗斯就说过：“你可以冒险，但千万记住要给自己留有退路。” 另一方面，《形篇》上说：“古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功，故其战胜不忒。”因此，我们不要以为抄到了“顶” 或“底”就有什么了不起。关键问题是能不能赚到钱。比如说，你在欧元多头行情下为了抄顶损失了1000美元，结果虽然你抓住了顶部，但是你沽空所得却只有 800美元，最终你还损失了200美元，那你还不是一个合格的投资者。放着容易做的单边行情不做，却为了一点虚名薄利去抓头抓底，绝不是智者所为。真正的高手是只做好做的、自己看得懂的行情；在不显山、不露水的情况下，赚取巨大的利润。 总之，在单边走势中要顺势而为，不要去猜测头部或底部所在，只有这样我们才能真正成为“无智名，无勇功，故其战胜不忒”的投资高手。 五、势篇 1.孙子曰： 凡治众如治寡，分数是也；斗众如斗寡，形名是也；三军之众，可使必受敌而无败者，奇正是也；兵之所加，如以瑕投卵者，虚实是也。 2.凡战者，以正合，以奇胜。故善出奇者，无穷如天地，不竭如江海。终而复始，日月是也。死而更生，四时是也。声不过五，五声之变，不可胜听也；色不过五，五色之变，不可胜观也；味不过五，五味之变，不可胜尝也。战势不过奇正，奇正之变，不可胜穷也。奇正相生，如循环之无端，孰能穷之哉！ 3.激水之疾，至于漂石者，势也；鸷鸟之疾，至于毁折者，节也。故善战者，其势险，其节短。势如扩弩，节如发机。 4.纷纷纭纭，斗乱而不可乱；浑浑沌沌，形圆而不可败。乱生于治，怯生于勇，弱生于强。治乱，数也；勇怯，势也；强弱，形也。 5.故善动敌者，形之，敌必从之；予之，敌必取之。以利动之，以卒待之。 6.故善战者，求之于势，不责于人,故能择人而任势。任势者，其战人也，如转木石。木石之性，安则静，危则动，方则止，圆则行。 故善战人之势，如转圆石于千仞之山者，势也。 外汇应用： 《孙子兵法》十三篇中的第五篇——《势篇》主要从奇正、虚实等方面来阐述如何因势利导战胜敌人，并以声音、颜色和味道为例来证明“势”的无穷变化。这正如下棋，棋艺如兵法。 低级的棋手只顾眼前的利益一味拼杀，一般的高手则能算到百步之后，可真正的顶级高手则注重造势。一旦大势已定，对手就败局难反。投资者在外汇市场上的搏杀也和下棋、打仗一样，对于“势”的利用十分重要。 说到这里，也许有投资者会问：“那到底什么是势？势的概念是什么？” 笔者认为“势”和中国古代哲学中的“气”、“道”一样，很难用我们现在的语言表述出来。这些东西只可意会，不可言传。你懂了就是懂了，不懂就是不懂，而且就算你现在认为自己已经懂了，但几十年后当你的修为又有提高之后你会发现你当初根本什么都不懂。如果非要进一步解释“势”在外汇市场上是一种什么表现形式，我们可以勉强用趋势这个词来概述。笔者已经说过我们很难以理论来说到底要如何判断、利用势，所以在下文笔者会用一个例子来向大家描述一下那些高手是如何判断、利用趋势的。 早在两年之前，我们众邦国际集团的分析团队就已经断言美元从长周期来看结束了长达七年的上升趋势，要开始至少三年的下降。现在，事实证明他们的预测是完全正确的。在2003年9月，当盘面有效突破了美元兑日元长达近20年时间构成的收敛三角形下轨之后，他们更加坚定了美元会进一步贬值的信念。同时，根据收敛三角形被突破之后的目标位最小量度法，他们预计美元对日元可能会下降至85左右的低位。因此自去年以来，我们给投资者的操作建议是以逢高沽空为主。当某些重要的大型反弹出现时，以短线做多为辅，做到了奇正结合。同时根据美元会大幅贬值而日元和英镑就会大幅升值，但英镑的升值会比日元升值快的推测，向广大投资者推荐了英镑兑日元的套息计划。到目前为止，短短半年时间里采用这个计划的投资者已有了可观的回报。正是由于他们懂得如何把握趋势，才能获取如此可观的收益。 那么广大投资者应该在以后的投资中如何把握大方向呢？在我们分析的基础上，笔者认为美元在中期反弹之后，长周期还会进一步贬值。大家都知道各种货币之间不仅有共性，也有个性，但更多的是共性。几乎没有看到两种兑美元的货币出现长期走势相反的情况。因此，在具体的操作上，根据某个币种不同的时间周期走势，并横向比较其他币种的一致性，主要趋势和次要趋势结合，然后做出具体的交易计划，真正做到奇正结合。 综上所述，投资者们应该在今后的操作中认清主要趋势，辨明次要趋势，即美元贬值为主趋势，但任何行情都是一波三折的，出现回调这种次要趋势也是必然的。顺势者昌，逆势者亡。希望大家在以后的操作中能把握趋势从而获得可观的盈利。 六、虚实篇 1.孙子曰： 凡先处战地而待敌者佚，后处战地而趋战者劳。故善战者，致人而不致于人。能使敌人自至者，利之也；能使敌人不得至者，害之也。故敌佚能劳之，饱能饥之，安能动之。 2.出其所不趋，趋其所不意。行千里而不劳者，行于无人之地也；攻而必取者，攻其所不守也。守而必固者，守其所必攻也。故善攻者，敌不知其所守；善守者，敌不知其所攻。微乎微乎，至于无形；神乎神乎，至于无声，故能为敌之司命。 3.进而不可御者，冲其虚也；退而不可追者，速而不可及也。故我欲战，敌虽高垒深沟，不得不与我战者，攻其所必救也；我不欲战，虽画地而守之，敌不得与我战者，乖其所之也。 4.故形人而我无形，则我专而敌分。我专为一，敌分为十，是以十攻其一也。则我众敌寡，能以众击寡者，则吾之所与战者约矣。吾所与战之地不可知，不可知则敌所备者多，敌所备者多，则吾所与战者寡矣。故备前则后寡，备后则前寡，备左则右寡，备右则左寡，无所不备，则无所不寡。寡者，备人者也；众者，使人备己者也。 5.故知战之地，知战之日，则可千里而会战；不知战之地，不知战日，则左不能救右，右不能救左，前不能救后，后不能救前，而况远者数十里，近者数里乎！以吾度之，越人之兵虽多，亦奚益于胜哉！ 故曰：胜可为也。敌虽众，可使无斗。 6.故策之而知得失之计，作之而知动静之理，形之而知死生之地，角之而知有余不足之处。故形兵之极，至于无形。无形，则深间不能窥，智者不能谋。因形而措胜于众，众不能知。人皆知我所以胜之形，而莫知吾所以制胜之形。故其战胜不复，而应形于无穷。 7.夫兵形象水，水之形，避高而趋下，兵之形，避实而击虚。水因地而制流，兵因敌而制胜。故兵无常势，水无常形。能因敌变化而取胜者，谓之神。故五行无常胜，四时无常位，日有短长，月有死生。 外汇应用： 在外汇市场中，有三种主要的分析、操作方法。他们分别是技术分析、基本面分析和数量分析。这三种分析各有所长，如果我们能够把他们有机地结合使用，就能够起到取长补短的作用。由于受篇幅限制，笔者今天就不把这三种分析方法一一道来，只结合《孙子兵法》中的《虚实篇》来与大家讨论一下基本面分析的一些问题。 说起基本面分析，大家就一定会想到经济数据、官方言论和突发事件等等。其实，这些可以统称为消息面，是基本面分析中较为重要的一部分。平时不少关注消息面的投资者都会遇见这么一个问题：有的时候看起来明明是对美元的利好消息或官方言论，但美元偏偏就跌；有的时候看起来明明是对美元的利空消息，但美元偏偏就是疯涨。因此，这对于广大投资者来说就存在一个辨别虚实，从而避实击虚，知道什么是真正的利好消息，什么不是的问题。《孙子兵法》中的《虚实篇》就极为详细的解释了如何辨别虚实。其中心思想就是兵之形，避实而击虚。要做到避实击虚，就先要能够辨别虚实。那么如何能够做到这一点，知道什么是真正的利好，什么不是呢？笔者认为我们要注意两点。 首先，我们要能明确当前盘面是什么走势。是上升，是下降，还是横盘？笔者一向以为消息对于盘面的走势只能起到一种催化剂的作用，要么使行情走势加快，要么减缓趋势的运行。但是催化剂毕竟只是催化剂，不能改变趋势的运行。就算有时当某些消息公布后，行情发生转变，那也是盘面本身就有这个变盘的要求，只不过是消息面催化了这个变化。细心的投资者总能在盘面上找到蛛丝马迹来证明这点。在外汇市场上有过几年交易经验的投资者可能对这一点深有体会。美国政府在过去两年内一直强调“强势美元政策”，可是结果呢？美元近两年来连续贬值，即使是美国连续加息也未能改变美元下跌的局面。还是众邦国际总经理兼首席分析师Alex Miao先生在9月初到11月底美元快速下跌的那一段时间里说过的一席话点出了其中关键：“现在不少分析师把美元的快速下跌归咎为美国的双赤字问题，可是赤字问题美国一向都有，两年前怎么没人发现这个问题？我个人估计在今年12月底、明年1月初的那一段时间内兑美元的各非美货币可能会出现大幅回调。你们看好了，到那时不少分析师又会认为是对美国央行2005年会持续加息的预期发动了这波行情。可是这样的预期现在就有，美元还不是照样跌？而且到美元12月底、1月初出现反弹的时候，双赤字问题肯定也还没有解决，你按现在思路看的话又怎么解释？所以，我们看问题要从深层次来看，不要人云亦云。”由此可见，消息面在很多时候有其局限性，我们要透过现象看本质，知道什么是可信的，什么需要过滤掉。 我们要注意的第二点就是有些消息公布的时候有一个提前消化的过程。大家最熟悉的例子可能就是纽币了。每次在新西兰储备银行公布加息之前都出现可观涨幅，而公布加息消息的时候则又出现较大幅度的下跌。这就是因为很多投资者早就预测到了会加息，从而他们在宣布加息之前就购买纽币。等到宣布加息的时候，他们会获利了结。因此，利好变利空，每次加息都变成纽币下跌回调的时候。 综上所述，我们对于消息面的判断要灵活运用，不能拘泥于形式，正如《孙子兵法》里所说：“人皆知我所以胜之形，而莫知吾所以制胜之形。故其战胜不复，而应形于无穷。”消息公布的表象没有哪一次是完全相同的，但每次消息的出台的内在又有相互关联之处，投资者要搞清其中的变化应该注意平时的积累，多问一个为什么，多换一个角度来考虑。笔者用《虚实篇》中的一句话来结束本文：“夫兵形象水，水之形，避高而趋下，兵之形，避实而击虚。水因地而制流，兵因敌而制胜。故兵无常势，水无常形。能因敌变化而取胜者，谓之神。” 七、军争篇 孙子曰：凡用兵之法，将受命于君，合军聚众，交和而舍，莫难于军争。军争之难者，以迂为直，以患为利。故迂其途而诱之以利，后人发，先人至，此知迂直之计者也。 故军争为利，军争为危。举军而争利则不及，委军而争利则辎重捐。是故卷甲而趋，日夜不处，倍道兼行，百里而争利，则擒三将军，劲者先，疲者后，其法十一而至；五十里而争利，则蹶上将军，其法半至；三十里而争利，则三分之二至。是故军无辎重则亡，无粮食则亡，无委积则亡。 故不知诸侯之谋者，不能豫交；不知山林、险阻、沮泽之形者，不能行军；不用乡导者，不能得地利。故兵以诈立，以利动，以分和为变者也。故其疾如风，其徐如林，侵掠如火，不动如山，难知如阴，动如雷震。掠乡分众，廓地分利，悬权而动。先知迂直之计者胜，此军争之法也。 《军政》曰：“言不相闻，故为金鼓；视不相见，故为旌旗。”夫金鼓、旌旗者，所以一人之耳目也。人既专一，则勇者不得独进，怯者不得独退，此用众之法也。故夜战多火鼓，昼战多旌旗，所以变人之耳目也。 故三军可夺气，将军可夺心。是故朝气锐，昼气惰，暮气归。故善用兵者，避其锐气，击其惰归，此治气者也。以治待乱，以静待哗，此治心者也。以近待远，以佚待劳，以饱待饥，此治力者也。无邀正正之旗，勿击堂堂之陈，此治变者也。 故用兵之法，高陵勿向，背丘勿逆，佯北勿从，锐卒勿攻，饵兵勿食，归师勿遏，围师必阙，穷寇勿迫，此用兵之法也。 外汇应用： 《孙子兵法》第七篇《军争篇》的重点就在一个“争”字。讲的就是要敢于争、勇于争和善于争。其实，人生也是一样。我们读书的时候为了考上大学争的是名次，做生意的时候和竞争对手争的是更广阔的发展空间。 只有“争”才会让你有进步，才会实现理想。没有“争”这种意识的人根本不会达到人生的巅峰。在投资市场上交易的投资者也应该一样。只有那种对盈利十分执著，并且善于争取获利机会的人才能在这个市场上生存下来。 为了争取更大的盈利，在做单前的学习和准备工作固然十分重要，但更重要的是在做单时“争”的意识。举个例子，在圣诞节前几天，我们原先认为欧元兑美元会在1.3100到1.3400之间波动。在12月20日到12月22日那段时间里，盘面的波动与我们公司预测的一样，可在12月23日日本市场因为日本天皇诞辰而休市的那天盘面出现了大幅拉升，不少投资者的止损被打掉了。那些止损被打掉的投资者开始灰心丧气，准备放弃了，在圣诞节期间不做单。可是他们不知道通常在止损被打掉之后会出现较佳的入场时机。我们就在欧元兑美元收盘价收于1.3513后，立刻转换多空思维，指定出新的交易策略。认为欧元兑美元会再次回敲1.3400附近支撑位，这可能就是较佳的买入时机。 当然，做任何事情都要有理、有利、有节。有“争”的意识固然会让你进步，但是如果太过执著也不是件好事。笔者上文已经说通常在止损被打掉之后会出现较佳的入场时机，但有些投资者则太偏激。他们的止损刚被打掉，就迫不及待的再次入场。也没有调整好自己止损被打掉之后的心态，更没有进一步分析盘面的变化。这就显得有些莽撞了，而不是“争”的本意。 总之，我们的确是要尽可能争取最大盈利，但也要把握好其中的尺度，不要把“争”的精神变成急功近利，调整好心态，做一个常胜将军。 八、九变篇 1.孙子曰： 凡用兵之法，将受命于君，合军聚合，圮地无舍，衢地合交，绝地无留，围地则谋，死地则战，途有所不由，军有所不击，城有所不攻，地有所不争，君命有所不受。 2.故将通于九变之利者，知用兵矣；将不通九变之利，虽知地形，不能得地之利矣；治兵不知九变之术，虽知五利，不能得人之用矣。 3.是故智者之虑，必杂于利害，杂于利而务可信也，杂于害而患可解也。是故屈诸侯者以害，役诸侯者以业，趋诸侯者以利。 4.故用兵之法，无恃其不来，恃吾有以待之；无恃其不攻，恃吾有所不可攻也。 5.故将有五危，必死可杀，必生可虏，忿速可侮，廉洁可辱，爱民可烦。凡此五者，将之过也，用兵之灾也。覆军杀将，必以五危，不可不察也。 外汇应用： 炒汇如打仗，汇市如战场。战场上变化多端，有九变之称，所以将帅要精通九变之术才能在领兵打仗时做到随机应变。汇市的变化之诡异不下于战场，那么在外汇市场上追求盈利的投资者也应该了解汇市的“九变”，明白什么情况下该做什么，什么情况下不该做什么，真正做到全面分析情况，不妄下判断。 孙子在《九变篇》的前半部分指出：圮地无舍，衢地合交，绝地无留，围地则谋，死地则战，途有所不由，军有所不击，城有所不攻，地有所不争，君命有所不受。翻译成白话文就是孙子在告诫将帅：在难于通行之地不要驻扎，在四通八达的交通要道要与四邻结交，在难以生存的地区不要停留，要赶快通过，在四周有险阻容易被包围的地区要精于谋划，误入死地则须坚决作战。有的道路不要走，有些敌军不要攻，有些城池不要占，有些地域不要争，君主的某些命令也可以不接受。 读了这一段话之后，相信大部分投资者都会直接联想到在投资时应该注意的事项：有的品种可以不做，有的机会可以放弃，有的赢利可以不去获取，有的指令可以不去执行。不能死守教条，要根据不断变化的具体情况来具体分析。就以12月底到1月上旬的汇市波动为例，在12月初的时候，我们公司的Alex Miao先生就已经看出各非美货币要构成头部，然后开始回调。当时，Alex Miao先生就建议持有欧元多头仓位的投资者可以平仓了，并且不再建立欧元多仓。虽然那些投资者并没有在欧元最高位时平仓，但是在原有趋势快要发生逆转的情况下获利了结无疑是明智地抉择。在欧元转势之际，仅为了百十来点就要冒着逆市而为的风险也不符合风险控制。这个就叫有的机会可以放弃。 另一方面，欧元兑美元在12月23日大幅拉升，创出了新高。那么很显然，欧元会在短期进一步走高。前面我们已经讲过，各非美货币在形成头部的过程中，有些趋势已经开始转变。在这种情况下，应该以沽空为主，可是在短期欧元又会上冲。因此，Alex Miao先生在给出的交易策略中就尽可能回避掉欧元或小单操作，重点关注那些已经形成头部或开始回挡的盘面，如美元兑瑞郎、美元兑加元等。这个就叫做有的品种可以不做；而在12月3日美元兑瑞郎1.1300附近入场做多美元的投资者在有三、四百点盈利之后并没有选择平仓，因为美元兑瑞郎目前在一个历史底部区域，极有可能大级别头部会出现在那里。在这种情况下，那些投资者为了以后的巨大收益在有三、四百点盈利之后选择不去获取，这就是有的赢利可以不去获取的含义。 以上就是一些外汇市场九变之术的说明和例子。由于篇幅的原因，笔者就不再一一举例说明了。最后，笔者再提醒大家一点：在打仗之前，都要拟定作战计划。那么广大投资者在进行操作之前，也应该拟定投资计划，把种种可能出现的情况考虑进去，到时可以根据计划对于不同的情况采取不同的对策。毕竟“无恃其不来，恃吾有以待也；无恃其不攻，恃吾有所不可攻也”。只有做了充分准备的投资者，才能从容应对市场上出现的各种状况，才能在市场上获取更多的赢利机会。 九、行军篇 1.孙子曰：凡处军相敌，绝山依谷，视生处高，战隆无登，此处山之军也。绝水必远水，客绝水而来，勿迎之于水内，令半渡而击之利，欲战者，无附于水而迎客，视生处高，无迎水流，此处水上之军也。绝斥泽，唯亟去无留，若交军于斥泽之中，必依水草而背众树，此处斥泽之军也。平陆处易，右背高，前死后生，此处平陆之军也。凡此四军之利，黄帝之所以胜四帝也。 2.凡军好高而恶下，贵阳而贱阴，养生而处实，军无百疾，是谓必胜。丘陵堤防，必处其阳而右背之，此兵之利，地之助也。上雨水流至，欲涉者，待其定也。 3.凡地有绝涧、天井、天牢、天罗、天陷、天隙，必亟去之，勿近也。吾远之，敌近之；吾迎之，敌背之。军旁有险阻、潢井、葭苇、林木、翳荟者，必谨覆索之，此伏奸之所处也。 4.敌近而静者，恃其险也； 远而挑战者，欲人之进也；其所居易者，利也； 众树动者，来也； 众草多障者，疑也； 鸟起者，伏也； 兽骇者，覆也； 尘高而锐者，车来也； 卑而广者，徒来也； 散而条达者，樵采也； 少而往来者，营军也； 5.辞卑而益备者，进也； 辞强而进驱者，退也；轻车先出居其侧者，陈也； 无约而请和者，谋也； 奔走而陈兵者，期也； 半进半退者，诱也； 6.杖而立者，饥也； 汲而先饮者，渴也；见利而不进者，劳也； 鸟集者，虚也； 夜呼者，恐也； 军扰者，将不重也； 旌旗动者，乱也；吏怒者，倦也； 杀马肉食者，军无粮也； 悬缸不返其舍者，穷寇也； 谆谆翕翕，徐与人言者，失众也；数赏者，窘也； 数罚者，困也；先暴而后畏其众者，不精之至也； 来委谢者，欲休息也。 兵怒而相迎，久而不合，又不相去，必谨察之。 7.兵非贵益多也，惟无武进，足以并力、料敌、取人而已。夫惟无虑而易敌者，必擒于人。卒未亲而罚之，则不服，不服则难用。卒已亲附而罚不行，则不可用。故合之以文，齐之以武，是谓必取。令素行以教其民，则民服；令素不行以教其民，则民不服。令素行者，与众相得也。 外汇应用： 《孙子兵法》第九篇——《行军篇》中的行军两字并不是现代意义上的行军，在古文里的行军指的是运用军队的方法。如何运用军队主要分三个方面：军队配制、判断敌情和内部休整。 我个人认为：军队配制也好，判断敌情也罢，甚至包括内部休整，其实，这三个方面都是为在战场上争取主动服务的。只有领先一步预知敌情才能把自己的部队安排在有利位置，从而把握主动，战胜敌人。不仅行军打仗是这样，做任何事情想要获得成功也需要争取主动。进行任何投资，能够把握资金的主动性直接关系到投资能否获得收益。 有不少投资者认为股票的风险要比外汇交易来得小，因为外汇交易的波动要比股票大。那我认为不能光从一个方面来看这个问题。大家知道，做股票即使方向做错也可以“捂”，因为即使股票被摘牌了，你炒股炒不成，至少还有个股东当当。在这种心理状态下，很多投资者一旦有一次方向做错就一“捂”到底，绝不考虑止损。结果，在“捂”的过程中，即使在市场上出现了绝佳的入场机会，因为资金被套没有剩余兵力也无法获得收益。整天就眼巴巴的指望市场能够再次上升让自己解套，所有的主动权都给了市场，自己反而不能操控自己的资金了。一旦一次看错方向，极有可能全军覆没，再没有翻身机会。外汇交易就不一样，大家都知道他是放大交易。因此，在看错方向时，比起“捂”来大家更愿意直接止损出局。这样资金的主动权始终都掌握在自己手里，进退自如。即使几次方向判断错误都无伤大局，只要有一次做对就可以弥补前期损失，甚至还有盈利。笔者个人认为，比起股票一次失误就可能永无翻身之时的特性来说，外汇保证金交易其实风险要小的多。 我们有一个客户去年年初1000美元开户，一年下来总共做单44笔，其中18笔是止损被打掉，26笔是有盈利的。并不是每单都赢，可是帐户中的资金却达到1500美金，总体盈利500美元。对许多投资者来说，500美元可能算不了什么，但是大家应该更注意500美元所代表的百分比。换句话来说，一年的盈利达到了50%。这证明了外汇保证金交易让投资者把握主动的重要性。本公司首席分析师Alex Miao先生 和首席交易员Richard Huang先生给出的交易策略正确率很高，投资者获得的收益当然就更大。Richard Huang先生在去年第四季度所设计的英镑套息之旅仅三、四个月就给广大投资者带来每人平均28%以上的收益。 由此可见，把握主动权的重要性。在战场上，把握了主动就等于赢得了一半的胜利。在投资中，选择有利于把握主动的投资项目如外汇保证金交易则直接关系到投资者的收益。 十、地形篇 1. 孙子曰：地形有通者、有挂者、有支者、有隘者、有险者、有远者。我可以往，彼可以来，曰通。通形者，先居高阳，利粮道，以战则利。可以往，难以返，曰挂。挂形者，敌无备，出而胜之，敌若有备，出而不胜，难以返，不利。我出而不利，彼出而不利，曰支。支形者，敌虽利我，我无出也，引而去之，令敌半出而击之利。隘形者，我先居之，必盈之以待敌。若敌先居之，盈而勿从，不盈而从之。险形者，我先居之，必居高阳以待敌；若敌先居之，引而去之，勿从也。远形者，势均难以挑战，战而不利。凡此六者，地之道也，将之至任，不可不察也。 2.凡兵有走者、有驰者、有陷者、有崩者、有乱者、有北者。凡此六者，非天地之灾，将之过也。夫势均，以一击十，曰走；卒强吏弱，曰驰；吏强卒弱，曰陷；大吏怒而不服，遇敌怼而自战，将不知其能，曰崩；将弱不严，教道不明，吏卒无常，陈兵纵横，曰乱；将不能料敌，以少合众，以弱击强，兵无选锋，曰北。凡此六者，败之道也，将之至任，不可不察也。 3.夫地形者，兵之助也。料敌制胜，计险隘远近，上将之道也。知此而用战者必胜，不知此而用战者必败。故战道必胜，主曰无战，必战可也；战道不胜，主曰必战，无战可也。故进不求名，退不避罪，唯民是保，而利于主，国之宝也。 4.视卒如婴儿，故可以与之赴深溪；视卒如爱子，故可与之俱死。厚而不能使，爱而不能令，乱而不能治，譬若骄子，不可用也。知吾卒之可以击，而不知敌之不可击，胜之半也；知敌之可击，而不知吾卒之不可以击，胜之半也；知敌之可击，知吾卒之可以击，而不知地形之不可以战，胜之半也。 5.故知兵者，动而不迷，举而不穷。故曰：知彼知己，胜乃不殆；知天知地，胜乃可全。 外汇应用： 《地形篇》的前半部分主要讲各种地形对于战争的影响，论述利用不同地形作战的基本原则，笔者个人认为这对外汇交易的关联不大；而《地形篇》的后半部分才是真正的精华所在，能够真正懂得其内容、含义的投资者必定能够在整个投资交易中表现地中规中矩，不犯原则性错误。因此，笔者在本文里将和投资者重点讲述《地形篇》后半部分的内容。 大家都知道，作为一个优秀的将领应该要做到爱兵如子，因为只有“视卒如婴儿，故可以与之赴深溪；视卒如爱子，故可与之俱死”。你不关心士卒的死活，不关心自己士兵的状况，在关键时刻又怎能让士兵替你卖命，和你共度难关呢？在历史上，不少将帅在与敌人对仗时对于双方兵力的计算甚至只能用“吝啬”来形容，不会为了丁点的胜利或利益而不顾士兵死活，把他们置于危险的境地，由此可见他们对士兵的爱护到了何种程度。在我们投资者金融商品交易中，钱就是我们的“士兵”，每一个“士兵”的增加或减少直接关系到投资者自身的利益。那么，我们在外汇保证金交易的过程中难道不应该爱护我们的资金，不要把他们摆放在危险的投资中？还是那句话，道理大家其实都知道，但是在实际操作中人的劣根性通常会胜过理智。有些投资者不按照规则来交易操作，任着性子来。尤其是有些刚刚接触外汇保证金交易的新手是带着原先股票交易的习性来进行交易。不仅在操作的时候满仓交易，而且也不设止损。这完全就是把所有资金压在一次上面。赢的时候，他们可能只有个五、六十点就平仓了。而一旦方向看错，少则损兵折将，元气大伤，多则全军覆没，永不再言交易。这样的做法与《孙子兵法》教导大家的内容是不符合的，更谈不上什么风险控制操作原则。 投资者的另一个通病就是容易走极端。在刚开户的时候，是根本不爱护自己的资金，在交易的时候没有风险认识，更谈不上对自己资金的保护；可是在遭到了几次亏损之后，就由一个极端走向另一个极端，开始过分小心谨慎，对于自己资金的爱护只能用“溺爱”来形容。怕这怕那，只要有一点风吹草动，就不敢下单交易，殊不知这个世界上怎么可能会有没有风险的交易。如果真的能够百分百确定行情的走势，那我们还要止损干嘛？我们坚持每单设止损，就是因为我们是人，不是神，总有或多或少的地方考虑不周。为了由于防止市场变盘，我们的资金遭到致命的打击，而通过止损来把损失控制在可承受的范围内。你为了怕止损被打掉而不交易，就像《地形篇》中孙子所描述的那样：“厚而不能使，爱而不能令，乱而不能治，譬若骄子，不可用也。”在这种情况下，就算你有再多的资金，不敢使用，无法使用，也无法获得令人满意的收益。 在今天的文章里，笔者主要是通过《地形篇》来向大家讲述风险控制这么一个问题，希望能引起大家足够的重视，把风险控制这个概念牢记于心。在以后的操作中，真正能够做到“进不求名，退不避罪，唯‘钱’是保，而利于主”。 十一、九地篇 孙子曰：用兵之法，有散地，有轻地，有争地，有交地，有衢地，有重地，有圮地，有围地，有死地。诸侯自战之地，为散地。入人之地而不深者，为轻地。我得则利，彼得亦利者，为争地。我可以往，彼可以来者，为交地。诸侯之地三属，先至而得天下之众者，为衢地。入人之地深，背城邑多者，为重地。行山林、险阻、沮泽，凡难行之道者，为圮地。所由入者隘，所从归者迂，彼寡可以击吾之众者，为围地。疾战则存，不疾战则亡者，为死地。是故散地则无战，轻地则无止，争地则无攻，交地则无绝，衢地则合交，重地则掠，圮地则行，围地则谋，死地则战。 所谓古之善用兵者，能使敌人前后不相及，众寡不相恃，贵贱不相救，上下不相收，卒离而不集，兵合而不齐。合于利而动，不合于利而止。敢问：“敌众而整将来，待之若何？”曰：“先夺其所爱，则听矣。”兵之情主速，乘人之不及。由不虞之道，攻其所不戒也。 凡为客之道，深入则专。主人不克；掠于饶野，三军足食；谨养而勿劳，并气积力，运兵计谋，为不可测。投之无所往，死且不北。死焉不得，士人尽力。兵士甚陷则不惧，无所往则固，深入则拘，不得已则斗。是故其兵不修而戒，不求而得，不约而亲，不令而信，禁祥去疑，至死无所之。吾士无余财，非恶货也；无余命，非恶寿也。令发之日，士卒坐者涕沾襟，偃卧者涕交颐，投之无所往者，诸、刿之勇也。 故善用兵者，譬如率然；率然者，常山之蛇也。击其首则尾至，击其尾则首至，击其中则首尾俱至。敢问：“兵可使如率然乎？”曰：“可。”夫吴人与越人相恶也，当其同舟而济，遇风，其相救也如左右手。是故方马埋轮，未足恃也；齐勇若一，政之道也；刚柔皆得，地之理也。故善用兵者，携手若使一人，不得已也。 将军之事，静以幽，正以治，能愚士卒之耳目，使之无知；易其事，革其谋，使人无识；易其居，迂其途，使人不得虑。帅与之期，如登高而去其梯。帅与之深入诸侯之地，而发其机，焚舟破釜，若驱群羊，驱而往，驱而来，莫知所之。聚三军之众，投之于险，此谓将军之事也。九地之变，屈伸之利，人情之理，不可不察。 凡为客之道，深则专，浅则散。去国越境而师者，绝地也；四达者，衢地也；入深者，重地也；入浅者，轻地也；背固前隘者，围地也；无所往者，死地也。是故散地，吾将一其志；轻地，吾将使之属；争地，吾将趋其后；交地，吾将谨其守；衢地，吾将固其结；重地，吾将继其食；圮地，吾将进其涂；围地，吾将塞其阙；死地，吾将示之以不活。故兵之情，围则御，不得已则斗，过则从。 是故不知诸侯之谋者，不能预交；不知山林、险阻、沮泽之形者，不能行军；不用乡导者，不能得地利。四五者，不知一，非霸王之兵也。夫霸王之兵，伐大国，则其众不得聚；威加于敌，则其交不得合。是故不争天下之交，不养天下之权，信己之私，威加于敌，故其城可拔，其国可隳。施无法之赏，悬无政之令，犯三军之众，若使一人。犯之以事，勿告以言；犯之以利，勿告以害。投之亡地然后存，陷之死地然后生。夫众陷于害，然后能为胜败。故为兵之事，在于顺详敌之意，并敌一向，千里杀将，此谓巧能成事者也。 是故政举之日，夷关折符，无通其使，厉于廊庙之上，以诛其事。敌人开阖，必亟入之。先其所爱，微与之期。践墨随敌，以决战事。是故始如处女，敌人开户；后如脱兔，敌不及拒。 外汇应用： 《九地篇》主要讲述的就是在不同地形作战时各不相同的用兵原则。在《九地篇》中，有些战略、战术对我们平时的交易是有很大的启示作用的。但是外汇保证金交易毕竟和行军打仗在某些地方不一样，在行军打仗时适用的原则在我们交易做单时就不适用。 在《九地篇》中有句明言：投之亡地然后存，陷之死地然后生。在打仗的时候，把士兵投入死地，士兵会因为不拼命就没有活路而勇气倍增，战斗力成倍提高。通常就是因为这样才获得最后的胜利。但做交易就万万不能这样，从来没有听说过会把自己的资金故意投到没有前途的投资中去。广大投资者都知道在外汇保证金交易中一旦方向判断错误，自己建立仓位是位于所谓“死地”的话，就应该立刻选择平仓离场。陷于“死地”时，就是应该果断认输，不能死撑到底。 这个道理相信大家都应该是认同的。很可惜的是有个别投资者似乎并不是这样操作的。我曾听一个朋友提到他过去认识的某位投资者认为外汇保证金交易就是一项赌博，赢的时候赢很多，输的时候也输很多，听说那位投资者最后连自己的房子都输掉了，终生再不言保证金交易。笔者认为那位投资者对于外汇保证金交易根本就没有一个正确的认识。首先，外汇保证金交易怎么可能让你一赢就赢很多呢？我们公司一向强调开仓比例不能过重，最多也只能1/10仓位，并且认为每年的平均收益能够达到20~30%就已经是不错的了。我们追求的长期稳定的收益，而不是一夜暴富。那人之所以能够一赢就赢很多，一输也输很多，那肯定是因为他们下重手，开重仓操作。一次一万开个5、6手，盘面波动一点点就是大幅亏损或收益。你这样操作，那还能叫投资吗？这根本就是你在赌博，而不是外汇保证金交易是赌博。我说这样的交易与笔者在前几篇文章里所反复强调的风险控制，细水长流也是不符合的。 其次，市场是天，而天无绝人之路。如果你对外汇保证金交易有正确的认识，按照“规矩”操作的话，又怎么可能输的连房子都输没有了呢？我们做投资都应该是用“闲”钱来操作的。我们公司从来没有唆使客户砸锅卖铁来进行交易，我们的客户也从来没有因为交易而影响正常生活的。按照平台的规矩，一旦你帐户里没有足够的Usable Margin，交易平台会自动替你平仓。所以就算你交易再不顺利，最多也只是你交易帐户里的钱没有，绝对不可能因此而负债，又怎么可能最后搞得连房子都没有了？之所以那位投资者最后连房子都输掉，很明显就是因为在方向判断错误的情况下不仅不认输离场，而且还死撑到底，甚至还四处举债来加大仓位逆市操作。明明已经身在“死地”，但却不认输平仓，还要死扛。最后，笔者再说句题外话，我们如果是领军打仗输了，我们会回过头来查阅《孙子兵法》检讨自己的战略、战术，看看是不是在那种地形下我们有没有按照兵法来打仗；可是当我们外汇保证金输了，我们就说外汇保证金交易是赌博，而不是反省自己的操作方法。因此，请不要用双重标准来看待保证金交易。 在这里，笔者写那么多无非就是希望大家对保证金交易有个正确、公正的概念，还有就是提醒大家身陷“死地”时，要做到“毒蛇噬手，壮士断腕”，在该撤退的时候要会撤退。 十二、火攻篇 孙子曰：凡火攻有五：一曰火人，二曰火积，三曰火辎，四曰火库，五曰火队。行火必有因，烟火必素具。发火有时，起火有日。时者，天之燥也。日者，月在箕、壁、翼、轸也，凡此四宿者，风起之日也。 凡火攻，必因五火之变而应之。火发于内，则早应之于外。火发兵静者，待而勿攻，极其火力，可从而从之，不可从而止。火可发于外，无待于内，以时发之。火发上风，无攻下风。昼风久，夜风止。凡军必知五火之变，以数守之。 故以火佐攻者明，以水佐攻者强。水可以绝，不可以夺。 夫战胜攻取，而不修其功者，凶。命曰费留。故曰：明主虑之，良将修之，非利不动，非得不用，非危不战。主不可以怒而兴师，将不可以愠而致战。合于利而动，不合于利而止。怒可以复喜，愠可以复悦；亡国不可以复存，死者不可以复生。故明君慎之，良将警之。此安国全军之道也。 外汇应用： 《火攻篇》主要论述的是打仗火攻时作为将领所要注意的各个方面。在本篇里，孙子先讲述火攻的目的、种类、条件以及实施的方案等，并从中引出了将帅不能因为自己的感情而意气用事，留下了“主不可以怒而兴师，将不可以愠而致战”的著名原则。 谈起火攻，明白火攻的目的、种类和实施方法固然重要，但是笔者个人认为知道在什么条件下能放火烧敌更重要。当初三国周瑜火烧赤壁之后，不是有一句俗话流传下来了：万事备，只欠东风。我们换一个角度来理解这句话，就是要没有东风的话，周瑜这把火是放不起来的。由此可见，条件是对火攻起到决定性作用的。其实，不仅是火攻，其它任何策略如水攻、土埋、落石等等都是只有在特定条件下才能被使用的。正确的说，一个优秀的将帅是根据具体情况来决定采取什么策略的。这个不用我多说，大家应该就能直接把这个与外汇保证金交易联系起来。在我们做单的时候，也是要根据具体情况来决定操作策略的。在1月31日星期一晚上本公司例行举行的《汇市沙龙》中，我们公司的首席分析师Alex Miao先生就讲过一段十分发人深省的话，与《孙子兵法》中《火攻篇》的要义暗合。他说：“外汇市场的操作基本有三类：第一类是多头行情，操作以做多为主；第二类是整理市，操作以短线高抛低吸；第三类是空头行情，要以沽空为主。一般而言，有些投资者擅于做多头，喜欢做多头行情；有些擅于短线高抛低吸，喜欢做整理市；另一些则擅长沽空，喜欢做空头行情。但并不是我们想做什么行情或是习惯于做什么行情就会来什么行情的，我们只能等待市场的‘安排’，根据不同的行情来进行不同的操作。” 孙子在《火攻篇》后半部分写到“主不可以怒而兴师，将不可以愠而致战”，说白了就是不可以凭一时冲动进场，符合原则的头寸就保留，否则马上平仓出局。时刻保持头脑清醒和克制的状态。相信投资者看了上面的文章之后或多或少都会有一定的启发，笔者最后再补充一点。那就是你什么时候平仓和你赚了多少钱、亏了多少钱是没有关系的。有人说：“会开仓的是徒弟，会平仓的是师傅。”可见平仓比开仓更难，更容易受自己感情影响。投资者在开仓之后，亏损的不想平，赚的想要赚更多也不愿平仓。这样下来通常不会有什么好结果。希望大家以后能够在那种情况下，记住笔者的这句话：你什么时候平仓和你赚了多少钱、亏了多少钱是没有关系的。这应该会对广大投资者有很大帮助的。 人的一生无论做什么，其实都是在和自己人性上的弱点抗争。小时侯学习也好，工作做生意也好都是在和自己人性上的弱点抗争。这一点在外汇保证金交易中更被突出的体现出来。笔者在这里衷心的希望广大投资者在以后的操作中能够用理智战胜感情，在交易中获得丰厚的利润。 十三、用间篇 1.孙子曰：凡兴师十万，出征千里，百姓之费，公家之奉，日费千金，内外骚动，怠于道路，不得操事者，七十万家。相守数年，以争一日之胜，而爱爵禄百金，不知敌之情者，不仁之至也，非民之将也，非主之佐也，非胜之主也。 2.故明君贤将所以动而胜人，成功出于众者，先知也。先知者，不可取于鬼神，不可象于事，不可验于度，必取于人，知敌之情者也。 3.故用间有五：有因间，有内间，有反间，有死间，有生间。五间俱起，莫知其道，是谓神纪，人君之宝也。乡间者，因其乡人而用之；内间者，因其官人而用之；反间者，因其敌间而用之；死间者，为诳事于外，令吾闻知之而传于敌间也；生间者，反报也。 4. 故三军之事，莫亲于间，赏莫厚于间，事莫密于间，非圣贤不能用间，非仁义不能使间，非微妙不能得间之实。微哉微哉！无所不用间也。间事未发而先闻者，间与所告者兼死。凡军之所欲击，城之所欲攻，人之所欲杀，必先知其守将、左右、谒者、门者、舍人之姓名，令吾间必索知之。 5.必索敌间之来间我者，因而利之，导而舍之，故反间可得而用也；因是而知之，故乡间、内间可得而使也；因是而知之，故死间为诳事，可使告敌；因是而知之，故生间可使如期。五间之事，主必知之，知之必在于反间，故反间不可不厚也。 6.昔殷之兴也，伊挚在夏；周之兴也，吕牙在殷。故明君贤将，能以上智为间者，必成大功。此兵之要，三军之所恃而动也。 外汇应用： 《用间篇》顾名思义论述的是用间谍的重要性及其方法，特别指出：侦察敌情，“必取于人”。当然，笔者的文章主要是写给普通投资者看的，而不是大机构。因此，在这里主要是和广大投资者一起交流一下如何防备大机构的“间谍”和那些“间谍”所散布的种种烟雾弹。广大投资者也一定要学会独立思考，能够从众多信息中分辨真假、轻重，不会人云亦云。 在战场上，两军交战为了获胜，频繁地使用间谍，窃取敌人的情报，传递错误的情报给敌人。金融市场如战场，那些大机构、基金甚至政府为了使汇价往有利于自己的方向波动，使广大散户投资者的交易方向符合他们的希望，经常会通过种种渠道影响散户投资者的决定。这种事情已经是屡见不鲜了。就拿去年第四季度欧元兑美元上涨近一千七百点的那次行情来说，在这样的单边上升过程中，那些欧洲各国的官员多次站出来讲话，表明自己对欧元上涨的担忧，欧元上升不利于欧洲经济。不少散户投资者宁可相信那些官员的言论，也不愿相信欧元兑美元盘面上出现单边行情这样铁一般的事实。结果不敢顺势而为逢低做多，受那些言论影响一路沽空，逆势而为。最后散户投资者所受到的损失也是不言而喻的。同样又是那些欧洲官员在去年12月底欧元兑美元即将由多转空之际跳出来说欧元的上涨对欧洲经济并不是一无是处。与前面互相矛盾的话就被他们脸不红气不喘地说了出来，这给原先已经准备沽空的投资者喂了一剂迷昏药，受那些言论的“蛊惑”在最后关头突然变节，由空转多，再次错过了沽空的绝佳时机。如果投资者能够相信自己的判断，不盲目听信那些言语，即使错过了做多的行情，也不会错过沽空的机会。 为了识破哪些是虚假信息，我们广大投资者应该在得到信息之后多思考一下，从不同方面来考虑消息深层次的东西，不能只看表面。同时也要能够擅于从他们的字里行间找到互相矛盾的疑点。比如，在去年12月底欧元兑美元即将由多转空之际，有一篇文章在各大外汇网站上登出，说什么巴菲特八年投资理念，前两年开始进军外汇市场，交易的很成功，现在他持有非美货币，看空美元。可以说是这篇文章中漏洞百出。巴菲特八年投资理念，前两年才开始进军外汇市场，那根据巴菲特八年投资理念，现在根本才两年，时间周期还早，有什么可以谈成功不成功的？还有人家大机构操作最怕的是有人跟老鼠仓，因此一向是对自己的操作进行严格保密，哪有像这样满大街的宣传，好像害怕别人不知道一样。光凭就这两点，我们就应该对当时那些看空美元的观点持有怀疑，不可轻信。 综上所述，以后当我们广大投资者得到信息之后，应该多长一个心眼，从深层次来看问题，不要人云亦云，要学会独立思考。只有能够分辨那些高官和大机构讲话的真实目的和实际含义，才能够提高我们做单的准确率，避免上当受骗。 《孙子兵法》与交易之道 1、 兵者，诡道也。 意思是说，用兵是一种诡诈之道，需要运用种种欺骗敌人的方法。因此战场上的情报、心理、士气、意图、态势等都是真真假假、虚虚实实，需要情报分析人员和决策者加以仔细的研究和甄别，做到弃假识真，然后才能够制定出有效的完整的应对策略，否则只会是被假象所迷惑，容易判断失误，一失误就要损兵折将。在当今的外汇市场上，真假信息、过时信息等更是满天飞，主力资金制造的各种假象也是屡见不鲜，缺乏深入研究的投资者很容易上当受骗，一受骗，受伤的不只是口袋，还有心态。因此，沉下心来深入研究，找出真正的机会是在外汇市场上成功投资的第一步，没有这一步，直接做交易，风险是比较大的。然而，很多投资者存在着轻研究、重交易的现象，认为不去研究，不管白猫黑猫只要能赚到钱就是好猫，甚至有些人极端的认为研究无用。这是十分可怕的浮躁现象，后果无疑会特别严重。另有一些投资者知道研究的重要性，但为了省事，就用技术指标等去代替有效的研究，其结果也是于事无补。外汇市场是博弈如此激烈的市场，任何投资者都马虎不得，必须沉下心来深入研究，建立起交易前的优势，交易前没有优势，交易中就处劣势，优胜劣态这是竟争法则。因此，强烈主张研究第一、交易第二，千万不要颠倒过来。 2、 其用战也贵胜﹔久则钝兵挫锐。攻城则力屈，久暴师则国用不足。夫钝兵挫锐，屈力殚货，则诸侯乘其弊而起，虽有智者，不能善其后矣。 原意是指以10万大军出征作战，贵在速胜﹔战争旷日持久，就会导致士卒疲惫，锐气受挫。攻打城池要耗尽兵力﹔军队长期在外作战会使得国家财力难以为继。士卒疲惫，锐气挫伤，兵力耗尽，财力枯竭，就会招致其他诸侯国乘机入侵，到那时，即便是足智多谋的人，也不能挽回危局了。这句话强调的核心就是兵贵速胜，如果做不到这一点，将危机四伏。外汇市场更是讲究兵贵速胜，如果大资金被对手盘咬住，打起无谓的消耗战，其结果往往惨败。外汇市场上的一些大形态肯定是一方主力被另一方主力给咬住的结果，在这里，我们将看到一方的惨败和另一方的胜利，我们要找出双方成败的内在原因。一些中小资金即使看对机会，如果操之过急，过早的建仓，尤其是重仓，其结果也会因为市场的持续振荡而出师未捷身先死，当机会真正来临的时侯，他已没钱或没信心了。笔者认为，中等资金规模的投资者从建仓到市场爆发的时间不应超过1周，超过1周说明自己在时机的把握上存在问题，这就是很多投资者即使看对了方向对，也赔钱的原因。 3、 孙子曰：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之可胜。故曰：胜可知而不可为。 孙子说：从前善于打仗的人，总是预先造成一种不可被战胜的形势，来等待敌军有可能被战胜的时机。不可被战胜形势的造成，决定于自己一方。而能否提供可以被战胜的时机则决定于敌方，所以，善于打仗的人，只能做到使自己不可被战胜，却不能做到使敌军必定被我军战胜。所以说：胜利只可以预知，而不可以强求。这句话阐明了敌我之间的胜负关系。战场上，交战的双方一般都知道自己的对手是谁，外汇市场则不然，一般的投资者都不知道自己的对手是谁。因此很多投资者对于市场研究感觉到无从下手。更多的只知道拼命的提高自己的交易技能，力图做到不可胜在己。在外汇市场上可胜之敌是什么？就是机会啊。外汇成功投资的关键就在市场给你提供的可把握的机会，而不在交易技巧，机会好，水平低一点，照常可以赚大钱，没有机会，水平最高也容易赔大钱。很多投资者在外汇市场上栽大跟头，主要原因在于重交易水平，轻交易机会，凭借自己的交易水平，不断的降低对机会的要求，历史反复告诫我们骄兵必败，玩火自焚。因此，在外汇市场上，要想长久成功，必须始终如一的做到机会第一，交易第二。作为一般的投资者机会都是可遇不可强求，更不可能去创造。总之，在外汇市场上要摆正自己的位置，积极提高自己的研究水平，才能把握好水到渠成的机会。 4、 是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。 意思是说，打胜仗的军队总是先取得必胜的形势，然后才向敌国宣战，而打败仗的军队则是先盲目作战然后再去求取胜利。这再一次证明了战前的研究、策划的重要性。在外汇市场上，投资者有两怕，一是怕亏大钱，二是怕错过机会。谁都怕亏大钱，亏大钱那是失败的标志，但很多投资者是因为怕错过机会而亏大钱，这已不是交易技巧问题，而是对待交易前的研究和策划的态度问题。很多投资者由于害怕错过机会，喜欢在涨势中抛顶，在跌势中抄底，这是典型的先战而后求胜的表现。交易前没有深入研究，又放弃了对时机的把握，这是多么的粗糙。对于一般的投资者而言，在没有头部或底部形态雏形的情况下，战略性建仓是有害而没必要的。 5、激水之疾，至于漂石者，势也﹔鸷鸟之疾，至于毁折者，节也。是故善战者，其势险，其节短，势如扩弩，节如发机。 意思是：喘激的流水冲击力之猛，足以漂走石头，那是由于水流迅猛的势造成的，鸷鸟从高空往下猛烈搏击，以致能捕杀鸟雀，那是由于抓住了时机。所以说，善于作战的人，他们造成的态势总是十分险峻，他们抓住的时机总是非常短促。他们造成的态势就像已经张开的弓弩一样，险恶异常，他们抓住的时机就象正要用手扳动机钮一样，瞬间即发。这里非常明确的提出了对势与时的程度要求，也指出了作战成功的原因，那就是因势用时。在外汇市场上，既弄不清市场的势，也抓不住成熟的时机，更没弄明白在外汇市场上成功的内在原因，盈利恐怕很难。时势造英雄而不是英雄造时势，这是我国历史上最经典的总结之一。因此，我们在外汇市场上，始终要紧紧抓住势与时做研究、做策划，只有时势造就成功。 6、孙子曰：凡先处战地而待敌者佚，后处战地而趋战者劳。故善战者，致人而不致于人。 孙子说：用兵打仗的一般规律是，先进入战地等待敌人，就会显得安逸从容，后进入战地仓促应战，就会非常疲劳。所以，善于从兵的人，便是能调动敌人而不致被敌人所调动。在外汇市场上，后处战地而趋战者就是追涨杀跌者，他们始终跟着市场跑，始终处于致于人的地步，被主力资金调动着跑，其结果总是受伤。在形态的中后期坚决防守反击，只有在形态突破后，才可以大胆追涨杀跌。切记，这是我们唯一可以追涨杀跌的时侯，千万不要滥用追涨杀跌，一般情况下的追涨杀跌都是交易前的研究与策划不够，属典型的仓惶应战，能不赔钱出来已是万幸。 7、出其所不趋，趋其所不意。行千里而不劳者，行于无人之地也﹔攻而必取者，攻其所不守也﹔守而必固者，守其所不攻也。 意思是说，我军出击之处应是敌军无法救援的地方，我军发起奔袭应能出于敌方意料之外。行军千里而不致劳累，是因为行进在敌军没有设防的地区﹔我军进攻必能成功，是因为攻打的是敌军防守空虚的区域﹔我军防守必能坚固，是因为守的是敌军无力攻取的地方。这里非常清楚的指出了进攻与防守的基本原则。想想我们在外汇市场上是否做到了以下几点：(1)、我们进场所要打击的对象是否是已经病入膏肓，无法自救的主力。(2)我们进场的点位是否是病入膏肓的主力所守不住的地方，否则持仓不安全。(3)、我们坚持守仓，市场是否还有没有阻力的空间。很多投资者建仓非常粗糙，喜欢追涨杀跌 |
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