期权牛市垂直价差延续期权牛市垂直价差延续

周四，50ETF震荡上行，收盘2.384，上涨0.002，涨幅为0.08%。与此同时，50ETF认购期权全线走低，认沽期权涨跌互现。其中，4月平值认购期权“50ETF购4月2400”震荡收低，最终收报0.0124，跌8.82%；4月平值认沽期权“50ETF沽4月2400”震荡收高，最终收报0.0298，涨2.76%，

成交方面，周四期权成交量减少，持仓量增加。成交量方面，单日成交515831张，较上一个交易日减少22.41%。其中，认购期权成交290062张，认沽期权成交225769张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为0.78，上一交易日为0.74。持仓方面，期权持仓总量增加0.99%至1569938张。成交量/持仓量比值为32.86%。

波动率方面，4月平值认购期权合约“50ETF购4月2400”隐含波动率为7.73%；4月平值认沽期权合约“50ETF沽4月2400”隐含波动率为10.24%。

光大期货分析师张毅表示，昨日50ETF震荡收高，从50ETF周K线及日K线来看，目前都有明显上涨信号出现，本轮反弹行情有望再度展开。

期权方面，投资者如果对于50ETF中短期走势持乐观预期，则可以在4月合约上构建牛市垂直价差，选择的期权合约可以考虑平值认购期权和虚值一档认购期权（即2.35和2.40行权价的认购期权）。（马爽）