50ETF期权日报：再见2018，记录动荡之年的最后一个到期日50ETF期权日报：再见2018，记录动荡之年的最后一个到期日

一、今日行情回顾

二、期货/期权成交持仓情况

三、期权波动率分析

四、50ETF基本面分析

今天是50ETF期权在2018年的最后一个到期日，然而市场并不平静，盘中多次的反弹使得“末日轮”高潮迭起。截止收盘上证50下跌0.69%，50ETF下跌0.74%，沪深两市成交量收缩至2312亿元。北上资金因圣诞假期休市，明天恢复。由于北上资金休市期间内外盘走势非常不理想，一旦明天开盘后北上大幅外流，会对A股市场造成压力。当前市场整体还处于下跌抵抗的阶段，50的跌势比较流畅，而中证1000和创业板的重心则是缓慢下移。当前市场能否企稳的核心还是在上证50为代表的蓝筹权重，如果权重无法企稳，则会影响指数走势，进而影响技术派操作，从而形成负向反馈。需要注意周二尾盘有左侧资金参与反弹，当其卖出筹码时，如果市场承接不住，则周二的下影线很有可能再次被覆盖。

五、期货/期权策略建议

操作上，建议投资者密切关注明天开盘后北上资金的流向。

期指策略：

单边操作上建议上周四空单继续持有，同时观察两个维度：1、观察中小创能否摆脱权重束缚走出独立行情，若能则IC空单平仓止盈、适当翻多。2、其次观察机构抛售蓝筹行为何时停止（上证50不再新低）以及上证综指2449点附近的承接情况，如果情况好转，则IF、IH空单平仓止盈、适当翻多。套利仓位上，继续关注多IC空IH的跨品种套利，同时个股中规避“高位未补跌”标的。

期权策略：

如果明天开盘后北上资金大幅外流，致使50指数出现大跌，建议投资者关注指数下跌过程中成交是否放大。如果缩量则不建议追空，可适当轻仓买入实值call博取盘中反弹，或卖虚值put对IH空单进行备兑。目前来看，元旦前后市场大涨概率较低，建议多头博盘中反弹仓位快进快出。

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