金瑞50ETF期权日报金瑞50ETF期权日报 | 20190104

金瑞期货50ETF期权日报2019.01.04 1摘要

行情：

周四50ETF成交量较前日继续下滑，上午开盘快速走高，触及日内高点后逐步回落至开盘价附近，午后维持开盘价上方窄幅整理，收盘涨0.22%报2.260。期权总成交PCR较前日上行0.03至0.82，总持仓PCR较前日基本持平于0.62。50ETF历史波动率较前日继续小幅走高，目前仍处于历史低位。期权隐含波动率月底以来整体保持小幅上行走势，认购IV较节前日略有回落，认沽IV继续小幅上行，隐含波动率月间结构呈近高远低分布；目前当月平值认购IV为23.0%，当月平值认沽IV为22.4%。

宏观：

央行公告称，为对冲央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，1月3日以利率招标方式开展了600亿元逆回购操作，其中7天期400亿元，中标利率2.55%，14天期200亿元，中标利率2.7%。周四有1500亿元逆回购到期，当日净回笼900亿元。宽信用政策不及预期的情况下，为维稳经济，除减税降费等积极的财政政策外，降准、降息等宽松货币政策仍然可期。

观点：

今日两市小幅低开后，在军工、券商股带动下一路走高，随着5G、大消费概念股的走低，三大股指相继回落，午后不改市场低迷格局，深成指跌破去年10月份来低点，创2014年5月来新低。去年四季度经济数据仍疲弱，今年1月份也难有靓丽表现，市场仍将保持震荡筑底走势。维持前期观点，建议短线逢标的50ETF反弹高点可继续做空，买入认沽期权50ETF1901-P-2.20快进快出，以日内短线交易为宜，交易资金控制在5%以内；前期卖出认购合约50ETF1901-C-2.45继续持有。 2模拟账户演示

模拟账户演示：

股票期权和商品期权模拟账户分别以50万起始资金为例，不考虑交易成本及相关费用。依据金瑞期货期权日报策略，近期模拟交易如下。模拟账户总收益从2018年1月2日开始统计。

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