市场权衡联储“降档减速”影响 美股低开道指跌逾150点

金融界美股讯 北京时间12月20日消息，市场消化美联储加息25个基点并下调明年加息次数至两次的预期影响，同时美联储强势态度让市场对“美联储看跌期权”彻底失去信心，也对加息和未来经济走势预期感到担忧，美股承压低开，道指跌逾150点；道琼斯指数和标准普尔500指数正走向大萧条以来最糟糕的12月，科技股集体下挫。

标普500指数低开14.55点，跌幅0.58%，报2492.41点。道琼斯工业平均指数低开157.30点，跌幅0.67%，报23166.36点。纳斯达克综合指数低开33.41点，跌幅0.50%，报6603.41点。

周三，道指收盘下跌351.98点，报23323.66点，跌幅1.5%；标普500指数收盘下跌1.5%，报2506.96点；纳斯达克综合指数收盘下跌2.2%，至6636.83点。

市场驱动力

在周三，美国股市大幅下挫，此前美国联邦储备委员会19日宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到2．25%至2．5%的水平。这是美联储今年以来第四次加息，符合市场普遍预期。自2015年12月启动本轮加息周期以来，美联储已加息9次。此外，美联储官员预计2019年将加息2次，少于9月份预测的3次。

据新华社消息，美联储当天结束货币政策例会后发表声明说，11月份以来的信息显示，美国就业市场继续强劲，经济活动稳步扩张。近期数据显示美国家庭消费增长强劲，但企业固定资产投资增速与今年前期相比有所放缓。美国整体通胀水平和剔除食品与能源的核心通胀水平都维持在美联储2%的目标附近。

声明说，美国经济增长前景面临的风险大致平衡。美联储预计，随着进一步渐进调整货币政策，美国经济中期内将持续扩张，就业市场将保持强劲，通胀率将处于美联储“对称性的2%目标”附近。

美联储当天发布的季度经济预测显示，美联储预计今年美国经济将增长3%，略低于9月份预测的3.1%；美联储预计2019年美国经济将增长2.3%，略低于9月份预测的2.5%。

尽管如此，投资者仍对此感到失望。投资者认为，美联储的政策声明比之前的立场偏鸽派。

市场分析

“衰退”这个词越来越多地出现在新闻报道中。但据彭博新闻社的调查，经济学家预测的美国和欧元区2019年发生衰退的可能性分别为15%和18%。即使是备受脱欧打击的英国，陷入经济衰退的风险也只有20%，而日本的衰退风险则上升至30%。或许人们对经济衰退的担忧有些过头了。

根据美联储的数据，持卡人目前共有大约1万亿美元的信用卡债务。根据这些数字，CompareCards总结的持卡人将多支付24亿美元。CompareCards首席行业分析师Matt Schulz表示， “利率上升对那些已经负债累累、疲于应付月复一月的美国人来说意味着大麻烦。”

汇丰银行总结了2019年美国股市将面临的四大最主要风险，直言归根结底还是美联储的“错”。首当其冲的是公司盈利能力的下滑。汇丰全球证券分析师Ben Laidler指出，企业盈利能力的显著下滑，可能会由工资加速上涨引发，另外还需要关注美联储持续加息对于公司负债成本的影响。

第二点就是逃不掉的美联储加息。汇丰预测在昨夜完成年内最后一次加息之后，美联储还会再明年三月和九月分别加息。目前有一些市场言论希望美联储停止加息。但汇丰认为经济数据强劲与否以及通胀率情况将会决定美联储采取什么动作。

第三点是企业财务成本将会摊薄利润。汇丰表示如果美国企业同时面对借贷成本增加和经营利润下降，有部分企业可能熬不过去。汇丰最担心的就是投资级别的美国非银公司因此遭到评级下降。

最后是固收市场的波动性即将卷土重来。汇丰表示过去几年固收市场的波动性一直维持在低位，但随着美联储加息周期和欧洲央行明年潜在的利率正常化，固收市场的波动将会明显提升。较高的固收资产波动性也将蔓延到其他资产，证券资产波动性的增加可能会与证券资产抛售同步发生。

在美联储结束政策会议后，美国公债还有进一步上涨的空间，而股市重挫暗示经济衰退几率升高。嘉信理财的Jeffrey Kleintop偏爱美国公债。他在观察美国10年期和3个月期公债的收益率差，称这是预测经济衰退即将到来的好指标，他加码押注债券会大涨。

“我们拉长债券的存续期，认为长期利率在美国10年期公债达到3.25%左右，已经达到高点。然后收益率下降，可能在2019年期间继续下滑，因此在曲线的中间存续期部分，大致上你不仅拿到2%-3%的收益率，而且随着收益率下跌，债券价格还上涨。”

德国《商报》网站12月18日刊载题为《2019年市场展望》的文章称，这些被低估的风险将威胁资本市场：贸易争端、英国脱欧、意大利与欧盟关于预算案的矛盾。2019年，重大的市场风险仍将十分重要。但是，一些人们不太熟悉的危机也将变得危险。

美国摩根大通银行的专家将“通过市场周期引领经济”比作“控制一架飞机”。他们警告说：“危险阶段是起飞和降落。”专家担心阿根廷将面临新一轮的国家破产，民粹主义前总统克里斯蒂娜-基什内尔可能东山再起。

个股方面

CE：塞拉尼斯化工将于12月24日开市前纳入标普500指数成份股，取代快捷药方。周三，快捷药方与信诺保险的合并交易获得所有必需监管机构的批准，双方预计交易最早将于12月20日完成。

GM/F：据德国经济周刊，欧盟消息人士称，美国汽车关税将报告推迟到1月中旬发布。

WBA：Walgreens Boots Alliance第一财季经调整EPS 1.46美元，超预期3美元。营收也超预期。该公司宣布计划削减10亿美元成本。另外，该公司宣布与Alphabet旗下的Verily建立战略合作伙伴关系。

ACN：埃森哲第一财季EPS 1.96美元，超市场预期10美元。得益于数字和云服务的改善，该公司营收也超市场预期。

BB：黑莓第三财季非GAAP下EPS 0.05美元，超市场预期。营收也超预期。

MO：烟草制造商将支付128亿美元收购电子烟制造Juul 35%的股份。该交易对后者的估值为380亿美元，高于7月时的160亿美元。

TLRY/BUD：百威啤酒母公司安海斯（Anheuser Busch Inbev）与大麻生产商Tilray宣布了一项合作关系，研究含有大麻成分THC和CBD的非酒精饮料。目前，这种合作仅限于加拿大。

AAPL/QCOM：高通赢得了在慕尼黑法庭针对苹果的诉讼，可在德国禁止销售部分型号的iPhone。但禁令不会立即生效。据英国金融时报报道，苹果公司更改了仅针对德国用户的iPhone软件。

TSLA：特斯拉CEO马斯克称，下周推出特斯拉手机端APP。

FB：Facebook近日再爆出数据共享丑闻，且遭到监管机构起诉，这使得该股周三大跌7%。周三盘后，美国国会民主党众议员Rush呼吁Facebook董事会解除扎克伯格职务。该股周四盘前跌1.7%。

哔哩哔哩股价在周四盘前大涨逾5%，此前B站与阿里巴巴旗下淘宝共同宣布在内容电商以及B站自有IP的商业化运营方面达成战略合作。截至发稿，B站股价盘前上涨5.3%，报15.32美元/股。与此同时，阿里巴巴盘前涨0.1%。

增发新闻

AGEN 申请进行今年5月11日达成的3千万美元市价增发协议

LIVX 申请1亿美元混合证券暂搁发行

LIVX 申请1.5亿美元混合证券暂搁发行

EQIX 宣布达成7.5亿美元的证券分销协议

MNKD 宣布以每股份$1.50的价格公开承销增发2666.6万股流通股和权证构成的股份

BNFT 宣布发行2亿美元优先可转换票据，2023年到期

并购新闻

Y 宣布收购CEI Equipment的多数股权，收购细节未披露

ADSK 宣布以2.75的现金价格收购BuildingConnected

ENB/EEP/EEQ ENB宣布与EEP和EEQ达成并购

WTR 宣布子公司Aqua资源公司以2830万美元的价格购入Valley Creek污水干渠系统资产

EQNR 宣布行权购入波兰Polenergia公司持有的Baltyk I海上风力开发项目的50%股权

AGEN/GILD AGEN宣布与GILD达成免疫肿瘤疗法研发的合作，根据协议GILD将以每股$2.70的价格购入1111万股AGEN股票

MO 宣布达成协议并完成了对“美国电子烟领军企业”JUUL Labs公司的128亿美元投资，MO重申18财年每股收益指引

FSAC 宣布修订与Agiliti Health的并购条款，将以总价17.4亿美元的企业价值进行收购，对Agiliti控股的献售股东的付款由15.8亿美元降低至14.4亿美元

GEF 宣布以18亿美元的现金价格收购Caraustar工业公司

NGL 宣布WaterBridge资源公司的子公司以2.388亿美元的价格收购NGL持有的South Pecos废水处理资产

SYBT 宣布以总价2800万美元现金价格收购私企银行King Bancorp，预计收购在明年二季度完成

TLRY/ABEV ABEV旗下Labatt Brweing合伙公司宣布与TLRY达成含大麻提取物的非酒精饮料的开发合作协议，将成立合资项目各投资5千万美元

CRK 宣布以2050万美元的价格收购Shelbyp‘s Haynesville位于Harrison和Panala的6124英亩开采面积的88%开采权

YIN 宣布收购OTS资本管理公司，收购细节未披露

DOTA 宣布与Reebonz有限公司达成业务合并，根据协议每股DOTA股票将变更为1股Reebonz公司普通股

BRAC 宣布与Allied电竞娱乐公司达成并购，并购完成后，公司将更名为Allied电竞娱乐，并将以AESE的代码在纳斯达克挂牌交易，并购企业价值2.138亿美元

CPK 宣布收购移动压力天然气管线方案供应商Marlin CNG服务公司，收购细节未披露

ROP/TDY 宣布以TDY以2.25亿美元现金价格收购ROP的科学影像业务

其他市场

截至收盘，沪指报2536.27点，跌幅0.52%；深成指报7426.44点，涨幅0.10%。日经225指数大跌2.84%，报20392.58点。

欧股全线大跌。欧洲斯托克600指数跌1%。德国DAX30指数跌1%。英国富时100指数跌0.5%。法国CAC40指数跌1.3%。意大利富时MIB指数跌1.2%。

WTI原油期货跌4.03%，报46.32美元/桶。布伦特原油期货跌3.51%，报55.23美元/桶。

美元指数跌0.8%，报96.30。欧元/美元涨0.9%，报1.1476。英镑/美元涨0.7%，报1.2695。

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