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自从今年5月份，特朗普宣布退出伊朗核协议，并对伊朗实施最高级别经济制裁之后，全球原油贸易格局正悄无声息的发生着变化。从亿海蓝大数据的分析来看，韩国自7月底已暂停了伊朗原油的进口，法国和意大利等欧洲国家最近三个月从伊朗的原油进口量也呈现显著萎缩态势。在特朗普给定的对伊第二轮制裁生效日11月5日即将到来之际，伊朗原油何去何从以及对全球石油市场的影响已经成为全球关注的焦点。
1
伊核协议不仅影响伊朗原油贸易，
同样将深刻影响消费国
回顾上一次对伊制裁处于2006年-2015年，为抑制伊朗铀浓缩活动，安理会前后通过四次决议文件，对伊朗进行经济制裁。2015年7月伊朗与美国、英国、法国等能源大国历经谈判达成伊核协议，国际社会解除伊朗制裁。2016年1月《联合全面行动计划》（即伊核问题全面协议）生效，到2018年5月份之前，全球对伊朗处于解除制裁状态。
由此观察制裁前后近三年数据（2015-2017）：相对于2015年伊朗原油出口量（0.8亿吨）；2016年解除制裁后出口总量增加一倍，达到1.6亿吨，占全球原油出口量的6%；2017年进一步增长达到1.8亿吨，占比7%。今年截止到9月底，伊朗累计原油出口已达到1.2亿吨。
细分月份看，2015年1-12月伊朗原油出口均处于低迷时期，平均值在637万吨左右； 自2016年2月份开始，伊朗原油出口量开始全面提升，连续6个月保持平均22.4%的增长率，到2016年10月达到1847万吨最高点。今年美国宣布第二次对伊制裁开始，伊朗原油出口量持续下跌。相比5月份，9月份出口总量下跌了32.2%。
由此可见，是否解除制裁很大程度上影响着伊朗原油出口贸易。同时，伊核协议不仅影响着伊朗的原油贸易，同样对消费国而言，也将产生不同程度的冲击。
2
美国重启对伊朗制裁以来，
对中国原油进口情况影响甚微
一直以来，中国是伊朗原油最大的进口国。在第一次制裁期间，中国是为数不多继续从伊朗进口原油的国家。从下表看出，2015-2017年连续三年期间，除了每年年初（1月份）会有低谷情况，其余月份基本维持相对稳定的波动态势。2016年1月解除制裁前后，中国对伊朗原油进口量并没有呈现突变增长的情况。今年1-8月份中国进口伊朗原油量整体走高，且相比去年同期进口量平均保持16%增长率。本人认为，就目前趋势看，未来11月份美伊制裁开始，中国对伊朗原油仍可能保持相对稳定，不会完全终止合作。
就中国而言， 伊朗不是中国最主要的进口来源国，2016-2017年中国进口伊朗原油比重仅占到海运进口量的5.7%。可见，美国重启伊朗制裁对中国原油进口影响不大。
3
印度对伊朗进口量已出现明显萎缩
印度是伊朗原油的第二大进口国。不同于中国，在伊核协议达成前后印度进口伊朗原油量变化明显。2015年1-12月印度对伊进口量平均53万吨左右；2016年3月份进口量一跃至223万吨水平，由此开始2016-2017年进口原油量处于高位，平均进口量相比2015年增长了113%（下表）。面对今年5月份美国宣布退出伊核协议，印度依旧维持对伊原油进口。但7月进口量达到高位的227万吨之后，8-9月份进口量也开始逐渐降低。可见，目前趋势来看印度尚未百分之一百响应特朗普的制裁。
对印度自身来说，解除制裁期间，伊朗已成为沙特、伊拉克和委内瑞拉之外，印度第四大原油出口国。2016年-2017年印度进口伊朗原油量达到印度海运进口量的6.6%（下表）。因此，若11月份印度完全遵从美国，停止伊朗原油的进口，势必会对印度能源造成一定影响。
4
伊朗或将失去日韩市场，
日韩自身影响不大
韩国和日本作为伊朗原油第三、四大出口国，近两年在伊朗原油的消费中的重要性也越来越大。下表可以看出，上一次制裁时2015年，伊朗出口日韩原油量低位波动；2016年5月份开始出口量得到释放，随后截止到2017年底达到历史最高位。
但作为美国一直以来的盟友，两国已率先开始响应重启制裁。下表可见，韩国 8-9月份对伊原油进口量已归零；日本8-9月份进口量也开始趋向减缓。事实证明，韩国8月份已停止进口伊朗原油，日本炼油商也表示将从10月份开始暂时停止对伊进口，转向其他中东产油国。由此可见，11月份若日韩两国彻底停止伊朗原油进口，将会对伊朗原油贸易造成一定打击。
对日韩自身而言，两国原油一直以来绝大依赖于沙特和阿联酋，对伊朗原油依赖较小，所受影响预计不大。
5
欧洲是伊核协议的最大受益方，
重启制裁对欧洲影响最大
2016年解除制裁后，欧洲国家对伊朗原油的需求强劲。从2016年3月起伊朗对欧洲大量出口原油，之后2016-2017年平均月出口量达到1278万吨，其中法国、意大利、西班牙以及希腊已经成为伊朗在欧盟最大的原油消费国，根据亿海蓝数据显示，2017年该四国总进口量达到1195万吨，占到伊朗总海运出口总量的7.0%，仅次于印度。
由此可见，若11月份欧洲国家响应美国重新停止对伊进口，对伊朗来说是失去了一个重要的出口市场；同样对于欧洲国家来说，也会产生极大冲击，短期内需要寻找新的替代资源，到时欧洲市场将会重新回到沙特、美国等原油大国的怀抱。
综上所述：
（1） 伊朗在全球原油贸易中命运坎坷，过去两年在原油市场中重新恢复相应低位之后，今年11月份之后或将重新面临寒冬。
（2） 美国5月份宣布恢复对伊制裁，各国反应不一。中国态度较为独立，截止到目前中国并未显著缩减伊朗原油进口；印度态度暖昧，近几月已小幅减少从伊朗的进口；日韩已做出响应，韩国从8月份开始以停止伊朗原油进口；欧洲国家如果实际完全放弃伊朗石油，将面临极大冲击。
（3） 11月份美国强制伊朗制裁，对各国造成的影响也不同，相对而言，中国由于态度明确或影响不大；日韩对伊朗依赖较小，相对影响一般；印度和欧洲地区受到影响或最大。
