权衡美联储"新年大礼" 美股开盘涨跌互现道指跌逾百点

投资者关注大型公司财报及贸易谈判结果，同时美联储保持按兵不动并发表了鸽派措辞极大提振了投资者信心，Facebook财报强劲带动科技股集体走强，美股开盘涨跌互现，道指跌逾百点

金融界美股讯 北京时间1月31日消息，投资者关注大型公司财报及贸易谈判结果，同时美联储保持按兵不动并发表了鸽派措辞极大提振了投资者信心，Facebook财报强劲带动科技股集体走强，美股开盘涨跌互现，道指跌逾百点。Facebook强劲财报提振开盘大涨逾10%。

标普500指数高开1.79点，涨幅0.07%，报2682.84点。道琼斯工业平均指数低开110.66点，跌幅0.44%，报24904.20点。纳斯达克综合指数高开28.42点，涨幅0.40%，报7211.50点。

市场驱动力

1月30日美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在2.25%至2.5%的水平，符合市场普遍预期，并就最新一轮加息或已接近尾声发出迄今为止最强烈的信号。

美联储公开市场委员会（FOMC）周三的会后声明没有就该央行未来的行动提供任何线索，这表明该委员会最近的加息周期或已画上句号。美联储同时表示，将在必要时调整资产负债表的规模和结构。美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）在政策会议后的新闻发布会上表示，加息的理由已有所减弱。

与过去几年的政策有所不同的是，美联储放弃了“进一步渐进加息”的措辞，并表示它正在采取一种更为谨慎的做法。货币政策声明称，“鉴于全球经济和金融形势的发展，以及通胀压力减弱，在决定未来调整联邦基金利率目标区间以支持这些结果时，该委员会将保持耐心。”

在货币政策会议之后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔承认，美联储未来加息的可能性确实已经降温，下一次利率行动将完全取决于经济数据。他表示，美联储在明确缩表进程问题上取得重大进步，未来货币政策会议将继续推进关于缩表计划，不希望这方面的计划造成金融市场动荡。

他预测，美国联邦政府去年年底开始长时间的关门停摆，将对美国一季度经济造成一定的影响，但相关的GDP损失将在第二季度失而复得。他还警告称、如果英国脱欧出现问题，将冲击美国；如果金融市场因此动荡，冲击将会更大。

30日，美国国会两党开始就预算法案正式进行谈判，希望在2月中旬本次预算用完之前达成协议，维持政府正常运行。而总统特朗普一直坚持的边境墙预算，仍是两党议员谈判的焦点。据经验丰富的参众两院议员表示，他们可以轻松达成边境安全的协议，因为他们连续两年都在做这样的事情。但是，这或许只是他们的一厢情愿，因为特朗普是否会在法案上面签字，还是另一回事。

特朗普在两党谈判代表坐下来，开始他们停摆结束后第一次会议的前几小时，在社交网站“推特”上发推文，称如果共和党人和民主党人“不讨论边境墙”，那么他们就是在“浪费时间！”

市场分析

针对美联储的前景，知名投行高盛撰文进行简要分析，内容如下：鲍威尔主席在新闻发布会上说，保持耐心是应对海外经济增长带来的下行风险增加、调查数据走弱和金融环境趋紧的有效措施。他对资产负债表的评论似乎增加了美国最终走向更慢的正常化步伐的可能性。

我们认为1月份的声明和新闻发布会都是鸽派的，因此我们将美联储3月份加息的几率从之前的10%降至不足5%，将第二季度加息的可能性从之前的55%降至25%。这也将2019年联邦基金利率的预测从1.1次加息下调至0.7次加息。

在新债王Jeff Gundlach看来，美联储的“投降”，显示出美联储缩表的步伐将减慢，如果有必要，美联储可能重启QE：尽管他们没有明说，但是缩表的步伐将会减慢。如果有必要，美联储将重新扩表，不过未来这种工具可能不会被命名为QE，而是会有新的名字取代。鲍威尔实际上是在说：‘我要重回老路了，然后再决定下一步怎么走。’鲍威尔自称他什么都没说，也不愿意提这些事儿，无非是因为他觉得重回QE非常尴尬。

全球领先的独立经济研究公司凯投宏观资深经济学家Michael Pearce撰文分析称，鉴于经济数据稳健以及更宽松的金融环境，他预计美联储仍将在上半年加息1次。不过他强调，未来美国经济可能将出现快速下滑，这或将迫使美联储在2020年降息75基点。

在美联储发布政策声明后，不仅经济学家预测美联储或在明年开始降息，这个预期也开始被计入市场价格。据路透报道，目前交易员也开始押注2020年降息概率上扬。昨天（1月30日）美联储会后，美国短期利率期货强势走高，不仅回补早先的损失，并进一步上涨。

摩根大通周三将其对美联储将在美国银行系统中保留的超额准备金规模预估调升至1万亿美元，比原先的估值提高一倍。摩根大通分析师Michael Feroli在研究报告中称，最新的预估暗示，美联储将在资产负债表规模降至大约3.5万亿美元时结束缩表，时间在2020年二季度初。

对银行业借贷成本攀升的担忧，令人猜测美联储是否将比原先预想更早中止缩表。联储资产负债表主要由公债和抵押支持债券构成。Feroli写道，1万亿美元的超额准备金“似乎是停止资产负债表正常化的合理时点”。Feroli并称，他预计美联储将在夏季前暗示对资产负债表正常化计划作出调整

世界黄金协会（WGC）周四表示，央行购买黄金规模激增至1967年以来最高水平，帮助推动2018年全球黄金需求增长4%。WGC在最新发布的季度需求趋势报告中称，2018年世界黄金消费量为4,345.1吨，高于2017年的4,159.9吨。WGC表示，2018年央行购买了651.5吨黄金，较2017年劲增74%，因中国和波兰等也加入了俄罗斯、土耳其和哈萨克斯坦的增加黄金储备行列。

法国兴业银行策略师Kit Juckes表示，风险资产在起舞，美元跌入谷底，（美联储）6月或许升息一次，但如果中期的政策走向变化，外汇市场将无视这个情况，无论如何都要卖出美元。 “美联储温和立场的另一面是欧元走强--这是欧洲央行将会关注的，这可能引发欧洲央行做出一些鸽派决定以控制这种状况，”德国商业银行策略师Rainer Guntermann表示。

经历了2018年大涨逾10%之后，目前美元指数或已进入熊市周期，主要非美货币兑美元则开启了中长期的上涨趋势。

个股消息

阿里巴巴（美股BABA）2019财年第三季度收入1172.78亿元，同比增长41%。净利润为330.52亿元，同比增长37%。淘宝年度活跃消费者达6.36亿，较截至2018年9月30日的12个月大幅增加3500万。淘宝移动月度活跃用户达到6.99亿。

电动汽车制造商蔚来周三推出6.5亿美元可转债。根据路透所见到的条件清单（term sheet），蔚来可转债的转换溢价在27.5-32.5%。若执行超额配售权，蔚来最高可集资7.5亿美元。

Facebook涨11.4%，苹果涨0.7%，奈飞涨0.4%，微软跌2.6%%，特斯拉跌4.7%。

Facebook第四财季利润创历史新高。Facebook第四财季净利润从上年同期的42.7亿美元升至68.8亿美元；营收增长30%，至169.1亿美元，超过分析师预计的164亿美元。

微软第二财季营业收入324.71亿美元，同比增长12%，较市场预期低4000万美元。当季GAAP下净利润84亿美元，非GAAP下86亿美元，分别同比增长14%和13%。

特斯拉连续第二个季度获得盈利。特斯拉四季度净利润1.395亿美元，低于预期；营收同比增5.9%至72.3亿美元，高于预期。此外，特斯拉CEO马斯克表示，首席财务官Deepak Ahuja即将退休。

增发新闻

WTER 申请5千万美元混合证券暂搁发行3

CCXI 宣布与Piper Jaffray达成证券分销协议，将以每股$12.00的价格增发166.6万股流通股，总募集资本约2千万美元

BILI/MS 据悉，摩根士丹利将400万股哔哩哔哩股票以17.50美元的价格向市场发行

NIO 蔚来宣布完成发行6.5亿美金的可转债，其中腾讯出资3000万美金参与认购

TDG 宣布发行38亿美元6.25%的优先担保票据，2026年到期

并购新闻

BR 宣布收购PivotData的私人基金常规报告业务，收购细节未披露

WDAY/ACN William Blair表示WDAY接近与ACN达成关键协议

DISCA/CBS/VIAB 据CNBC报道，DISCA可能被CBS收购或被CBS与VIAB合作收购

BERY 宣布考虑提出收购RPG集团的现金收购意向，并已经向RPC集团提出尽责调查相关信息

TGE/BIP BIP宣布以33亿美元的价格收购TGE持有的合作伙伴的合伙股份及持有的Tallgrass约44%股权

VVC/CNP 宣布双方并购获得俄亥俄州公共事业委员会最终通过

CSCO 宣布收购网络架构分析私企Singularity Network，收购细节未披露

BABA 新三板个股壹玖壹玖公告，阿里巴巴出资20亿元认购3928万股，持股比例为28.57%

AVH 宣布CAE国际控股公司收购AVH包括飞行模拟系统业务Avianca-CAE Flingt Training在内的培训业务，在协议达成前CAE国际控股已经持有该模拟系统业务的50%股权

CVX/PBR CVX宣布以3.5亿美元的价格收购PBR持有的Pasadena精炼系统公司，收购包括位于德州的精炼厂和PRSI Trading贸易公司，收购不包含人力资源

DCP/NGL NGL宣布收购DCP的丙烷批发业务，收购细节未披露

FCAU 吉利汽车否认有计划收购菲亚特克莱斯勒旗下资产

TVPT 宣布公司45天并购协议竞购条款期结束未收到更优竞买意向，公司将在3月15日举行会议进行相关讨论

GNW 宣布与中国泛海同意延长双方的并购协议期限

CACI 宣布收购Dearborn Partners和CoVant管理持有的实时频谱管理供应商LGS Innovations公司

财报季

GE 通用电气第四季度营收332.8亿美元，分析师预估323.3亿美元；调整后每股收益17美分。通用电气宣布与司法部原则上达成15亿美元的和解协议，以结束次级抵押贷款业务调查

UN/UL 联合利华预计2019年市场环境将面临挑战。四季度基础销售成长2.9%，预期3.5%。预计2019年基础销售成长率为3-5%区间的下部

MSFT 微软第二财季EPS 1.08美元，市场预期1.09美元。第二财季营收325亿美元，市场预期325亿美元。第二财季智能云业务营收93.8亿美元，市场预期92.7亿美元。第二财季生产力业务营收101亿美元，市场预期100.8亿美元。第二财季其他个人计算业务营收129.9亿美元。微软CFO称美元略微高于我们的预期，预计汇率因素将令第三财季营收损失2个点，销货成本增加1个点。预计第三财季生产力与业务流程营收99至101亿美元。预计第三财季智能云营收91.5至93.5亿美元

TSLA 特斯拉第四季度经调整EPS 1.93美元，市场预期2.14美元。第四季度Model 3 GAAP下及非GAAP下毛利率维持稳定在小于20%。截至第四季度末，特斯拉现金及现金等价物为37亿美元，较去年同期增长7.18亿美元。第四季度运营活动现金流为12.3亿美元。2019年资本支出预计将达到约25亿美元，其中绝大部分将用于提高产能和开发新汽车。2019年，计划继续按最大速率生产Model 3。第一季度，预计Model S和Model X交付将比2018年略微下滑，预计北美地区交付将季环比下滑。预计2019年第一季度的Model S和Model X交付水平将略微低于2018年第一季度。第四季度，交付2.7607万辆Model S和Model X，北美地区交付6.3359万辆Model 3。预计2019年总体交付36-40万辆。Fremont的Model 3产量应当在2019年逐步增长，年底前将按每周7000辆的持续速率生产。预计Model S、Model X的毛利润率将相对稳定，预计Model 3调整后毛利润率将在2019年某个时候实现25%。预计第一季度之后，每个季度都将录得正面的现金流。第一季度重组将让年度成本下降4亿美元。在那些近期销量最佳的中型高档轿车里，欧洲和中国存在Model 3市场机遇

QCOM 高通第一财季调整后EPS盈利1.20美元，分析师预期1.09美元。第一财季调整后营收48.2亿美元，分析师预期49.0亿美元。第一财季MSM芯片交货1.86亿。预计第二财季调整后EPS盈利0.65-0.75美元，分析师预期0.78美元。预计第二财季营收44-52亿美元，分析师预期48.3亿美元。预计第二财季MSM芯片交货1.5-1.7亿。高通预期二季度GAAP下稀释后EPS 0.40-0.50美元。高通宣布已经实现8.5亿美元既定的成本削减计划。预计第一季度看到的各种市场因素将在第二季度继续存在，手机市场继续疲软。下调2019年设备预期至18.5-19.5亿部。预计欧洲、日本、澳洲和中国市场将推出更多G5网络。预计“几乎所有的”5G智能手机都将采用我们高通的技术。预计2019年上半年将推出5G手机

CRUS 凌云半导体第三财季营收3.243亿美元，市场预期3.194亿美元。第三财季经调整EPS 91美分，市场预期78美分。公司预期第四财季营收为2-2.4亿美元，市场预期2.739亿美元

X 美国钢铁第四财季EPS 3.34美元。第四财季经调整EPS 1.82美元，市场预期1.83美元。第四财季经调整销售额36.9亿美元，市场预期37.4亿美元。第四财季经调整EBITDA 5.35亿美元，市场预期5.552亿美元

V Visa第一财季EPS 1.30美元，市场预期1.25美元。第一财季运营收入55亿美元，市场预期54.1亿美元。公司重申全年指引。公司授权85亿美元新股票回购授权

FB Facebook第四季度EPS 2.38美元，市场预期2.18美元。第四季度营收169.1亿美元，市场预期163.9亿美元。第四财季广告营收166.4亿美元。第四季度移动广告营收在总广告营收中占比93%。第四季度月活户23.2亿，市场预期23.2亿。第四季度日活户15.2亿，市场预期15.1亿

WYNN 永利度假村第四财季经调整EPS 1.06美元，市场预期1.32美元。第四财季净营收16.9亿美元，市场预期16.1亿美元。第四财季经调整物业EBITDA为1.994亿美元

其他市场

欧股全线走高，欧洲斯托克600指数涨0.5%。截至收盘，沪指报2584.57点，涨幅0.35%；深成指报7479.22点，涨幅0.12%。日经225指数收涨1.06%。

油价小幅走高，因市场担忧美国对委内瑞拉制裁导致供应收紧。WTI原油期货涨0.5%，报54.48美元/桶。布伦特原油期货涨0.7%，报62.08美元/桶。

美元指数跌0.1%，报95.30。欧元/美元涨0.1%，报1.1490。英镑/美元涨0.1%，报1.3123。美元/日元跌0.4%，报108.61。

金价大涨近10美元。美国COMEX黄金期货涨0.8%，报1319.80美元/盎司。

加密货币涨跌不一。比特币跌0.1%，报3499美元。

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