算法交易又“发威”？国际铜市场“抽风”了算法交易又“发威”？国际铜市场“抽风”了

本周一，伦敦的一个风平浪静的夜晚，欧洲和美国市场本来都一片寂静，欧洲刚刚结束一个疲劳的工作日，美股则因总统日休市一天。

一切似乎再平常不过。然而就在这时，LME铜市场却掀起了一场惊风骇浪。

由图可见，在伦敦时间6点（美国时间10点）以前，LME铜的价格一直都在6060-6070美元左右的价格波动。18:07左右，LME铜突然往上飙涨，随后又直线下滑，随后又数次反复，几分钟内的振幅最高达100美元。在18:00-18:35期间，超过2200单合约被交易，交易合约数创下2012年以来单日最大。

媒体援引期货交易商称，如此波动剧烈的市场背后，真相只有一个，就是算法交易又出没了，而且该算法交易可能失控了。

算法交易，即algorithmic trading，是指事先设计好交易策略，然后将其编制成计算机程序，并利用计算机程序的算法来决定交易下单的时机、价格和数量等。利用算法交易，可在短时间迅速进行多笔交易，高频交易。

算法交易在美国欧洲已经发展了30多年，应用已经非常广泛，其大大加强市场的流动性，并诞生了很多著名的量化基金。

然而，也有交易商抱怨说，算法交易的存在扰乱了市场的公平性，这将导致市场单日波动迅速扩大，甚至导致价格上蹿下跳。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。

（责任编辑：谢涵瑶 HF044）
和讯网今天刊登了《算法交易又“发威”？国际铜市场“抽风”了 》一文，关于此事的更多报道，请在和讯财经客户端上阅读。