“保险+期货”落地黑龙江银谷联社“保险+期货”落地黑龙江银谷联社

为落实好2018年大商所“农民收入保障计划”，在中粮期货(博客,微博)、太平洋(601099,股吧)财险的联合推动下，“保险+期货”项目落地黑龙江银谷农作物种植专业合作社联社（以下简称“银谷联社”）。该项目通过“收入保险+基差收购+信贷”的模式，对整个玉米种植全流程进行风险保障设计，不仅保障农民收入，还帮助解决农户贷款难、售粮难的问题。试点为迫切需要种植收益保障和综合金融服务的新型农业经营主体提供一篮子的金融服务和风险管理工具

参与试点的银谷联社是黑龙江鸡东县一家大型农业综合经营体，通过“三保证”（保证收粮+保证底价+保证质量）和“六统一”（统一土地流转+统一金融支持+统一农业保险+统一农资供应+统一回购销售+统一技术指导）有效实现了玉米的集约化种植生产。黑龙江鸡东县是黑龙江省农业灾害发生频率、种类较多的地区之一。2018年东北地区玉米种植成本普遍上涨，玉米行情起伏较大，自播种以来多地出现旱情，农民生产经营风险骤然增加，对风险管理的需求较为迫切。

“收入保险”以大商所玉米期货合约C1901为保险标的，保险期间为6月16日至10月31日，覆盖玉米种植面积4.45万亩，涉及玉米现货数量2万多吨，提供风险保障金额约为3645万元，试点目标价格为1820元/吨，目标产量为0.45元/亩，目标收入为两者乘积即819元/亩，保障水平为90%。投保后，如果最终实际收入低于目标收入，农户可获得90%的差额赔付。

本试点是中粮期货与太平洋财险在2015/2016榨季广西糖料蔗价格指数保险后的二度合作。双方在价格保险的基础上，合作开发完成了“收入保险”产品。该产品将影响农户收入的“产量”和“价格”这两大核心要素打包在一张“收入保险单”上，充分发挥保险公司和期货公司的业务优势，由太平洋财险管理玉米种植期间由于天灾造成的减产风险，由中粮期货旗下风险管理子公司——中粮祈德丰（北京）商贸有限公司设计的亚美式看跌期权结构来管理玉米收割后的跌价风险，最终通过期货市场完成风险转移分散。

在“保险+期货”的基础上，试点方积极帮助银谷联社解决贷款难、卖粮难的问题，通过引入信用保证保险和保单质押，帮助合作社拿到了银行的专项贷款，同时确定由荒岛国际与联社签订基差收购合同，保障玉米以公允价格通过可靠渠道完成销售。另外，保险存续期间，太平洋财险将创新采用行业新技术，在承保区域通过遥感技术构建“灾害风险区划地图”，做好种植期持续性作物农情监测，做好防灾减灾风险管控工作，提升核保即时性和准确性。

通过“收入保险+基差收购+信贷”的综合运用，试点收入保险发挥了期货和保险机构各自的风险管理优势，基差收购连通期货和现货市场为合作社售粮提供了公允定价和可靠渠道，信贷服务则有效缓解涉农资金紧张问题，为合作社打造风险和经营闭环的服务体系，促进合作社发挥规模经营优势不断壮大，真正实现支农惠农。