股指期货:周一市场探底回升,上证综指收跌0.34%,收于五日均线之上,面临十日均线。市场结构方面,上证50收跌0.99%,盘中一度覆盖8月9日大阳线;创业板指上涨1.30%。期指方面,IF1808下跌0.31%,IH1808下跌0.86%,IC1808上涨0.73%。北上资金方面,沪股通流出6550万元,深股通流出3.87亿元。周一早盘市场在利空带动下跳空低开,随后盘面表现分化:上证50在金融股(银行、保险)和地产股拖累下一路走低,而创业板指则非常强势。对于当前市场而言,在有利空的情况下市场(尤其是创业板)依然能够无视利空、止跌反弹,印证风偏正在转向。我们维持8月9日以来的观点,当前市场底已经出现,反弹行情可期。风格方面,预计在本轮反弹行情中,创业板会持续跑赢主板。因此策略上维持前期观点:1、50ETF、 300ETF、和创业板ETF基金均可建仓,但弹性端集中于创业板ETF。2、期指方面:单边策略建议三品种逢盘中回调布局多单(以IC为主),前期多单可在安全边际内继续持有;套利方面预计IC将会阶段性跑赢IH,关注多IC空IH的跨品种套利。
【陈畅 投资咨询证号:Z0013351】
国债期货:周一银行间隔夜回购利率再上20BP,加上周末银保监会透露7月信贷放量,国债期货T1809盘中一度下跌超0.4元。现券市场活跃国债和国开180011和180205收益率分别上行4BP和5BP。收盘后7月金融数据公布,其中社融继续回落,但M2和新增信贷增长1.45万亿,企业中长贷增加显示宽信用效果正在显现。昨日“17兵团六师SCP001”5亿本息为到期兑付,“15城六局”11.2万亿本息未到期兑付,引发市场关注,宽信用过程中违约事件的发生是否会抑制宽信用的节奏,信用债的投资情绪短期是否会受到影响,这些不确定性是存在的。技术上看昨日主力合约已经失守60日均线,继续下破力量强。短期操作以逢高沽空为主,目前主力逐渐移仓至1812合约,下周预计1809合约流动性将显著下降,建议投资者处理好仓位。
【刘晓艺 投资咨询证号:Z0012930】
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