原油专栏丨原油期货100问之国际原油供需及贸易原油专栏丨原油期货100问之国际原油供需及贸易

一、市场分析

夜盘原油价格下探回升收跌，盘中一度大跌但收盘跌幅缩窄，呈现V型走势。基本面上，欧佩克下调全球需求增速且上调供应增速的预期、库欣库存有所增加，此外，受中美贸易摩擦影响短期原油价格承压，美元指数持续走强，钻井平台数的增加以及CFTC数据显示原油投机净多头持续下滑，多重因素导致原油价格承压下跌。多头逻辑上，受美国制裁伊朗局势支撑以及部分供应国原油供给短缺支撑，原油价格收复此前失地，呈现宽幅震荡。预测近期原油价格维持宽幅震荡走势，值得注意的是即将到来的美国秋季炼厂检修季节，价格或将迎来回调。

二、市场热点

1、OPEC月报:

需求方面: OPEC月 报将2018年的原油需求增速下调2万桶/日至164万桶/日。预计2019年全球石油需求增长143万桶/日，较此前预期降低2万桶/日。

产量方面: OPEC月报显示，据二手信源，欧佩克7月原油产量增加4.1万桶/日至3237万桶/日，沙特7月原油产量减少5.28万桶/日至1038.7万桶/日。

库存方面:OPEC月报称，6月份经合组织原油库存有所下降，较最近五年均值低3300万桶。将2019年非0PEC石油使应增速上调10.6万桶/日。

2、能源情报机构Genscape数据显示， 截止8月10日当周，俄克拉荷马州库欣地区交割原油中心的WTI原油库存增加约170万桶。

三、知识科普

期货交易商常用哪些策略套利?

套利往往与单边持仓相对，一般指同时买入和卖出合约各一个，从纠正市场价格的异常状况中获利的行动。常见的套利交易包括跨期套利、跨市套利和品种套利等，可以通过一-买一卖两个合约，或直接交易一一个价差合约实现。

举一个跨期蠢利的例子来说明:某贸易商发现7月的洲际交易所柴油价格远低于8月洲际交易所柴油价格，差价达到3美元/桶，除去1美元/桶每月的存储费仍有2美元/桶的套利空间，则该贸易商可采取套利策略，买入7月柴油合约，卖出8月柴油合约。若在7月前，价差缩窄，则该贸易商可以在期货市场上平仓，获利了结。不然可以采取实货交割，7月采取实货交割买入柴油，以1美元/桶的价格存储1个月，再于8月以高于1个月前3美元/桶的价格交割卖出，净赚2美元/桶无风险收益。

  本文首发于微信公众号：中辉期货。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。