股指期货:周一市场探底回升,上证综指下跌0.17%。市场结构方面,上证50下跌0.35%,创业板指上涨0.59%。期指方面,IF1809下跌0.35%,IH1809下跌0.57%,IC1809上涨0.58%。受美国劳动节假期影响,北上资金没有出现大幅流入,沪股通流出1.77亿,深股通流入5.83亿。虽然周一盘中上证综指一度下跌1.2%,但在下跌过程中并没有放量,显示当前存量资金中空头力量不足,同时场外增量资金入场意愿也并不强烈。我们认为当前市场从指数角度来看风险不大,性价比较高。本周2000亿美元关税即将靴子落地,关注在有利空情况下市场的承接力度。操作上:50ETF、300ETF、创业板ETF指数类基金可继续建仓。而期指方面由于杠杆性,建议关注盘面成交量放大后市场承接力度,暂时以观望为主,激进者可趁盘中回调较大时轻仓逢低试多。
【陈畅 投资咨询证号:Z0013351】
国债期货:周一资金面整体宽松,但中长期债券成交清淡,日终5-10年国债收益率上行2BP。早盘期债低开震荡,午后跳水,TS1812、TF1812和T1812分被收跌0.06%、0.15%和0.19%,IRR分别报1.88%、2.04%和2.67%。8月中采制造业PMI反映需求仍然疲弱,生产指数虽有反弹,但与近期发电耗煤数据相悖,库存指数显示企业处于被动累库状态。基本面未见起色,支撑利率债价格。上周通胀炒作告一段落,但涨价已成共识,将制约货币放松,对利率下行形成制约。本周中美国对华2000亿关税将落地,关注人民币汇率变化。考虑9月地方债供给继续放量(净增在5000亿左右),以及2.1万亿的同业存单在中上旬到期,美联储27日加息概率大,资金面易紧难松。月中金融数据若能出现好转利率债短期仍将承压。操作上T1812在94-96区间操作。
【刘晓艺 投资咨询证号:Z0012930】
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