【一德金融期货早盘提示】2018年9月5日【一德金融期货早盘提示】2018年9月5日

股指期货：周二市场午后大幅拉升，上证综指上涨1.10%，上穿5日、10日、20日均线。市场结构方面，上证50上涨1.40%，创业板指上涨0.82%。期指方面，IF1809上涨1.47%，IH1809上涨1.60%，IC1809上涨1.12%。北上资金方面，沪股通流出10.41亿，深股通流入5.08亿。在现阶段，外资是比较重要的做多力量。从9月3日开始，A股在MSCI中的纳入因子由2.5%提升到5%，但是由于美国劳动节假期影响，周一北上资金没有明显流入。九月份随着外资被动型基金会逐步建仓，A股的盘面就会有所体现：昨日午后随着北上资金的加速流入，MSCI成分股中金融地产板块大幅拉升，带动所有指数上涨。从成交量角度来看，场内存量资金空头力量不足，但是由于缺乏情绪上的催化，场外增量资金入场意愿也并不强烈。我们认为当前指数化投资风险不大、性价比较高，关注中美贸易摩擦这一潜在利空情况下市场的承接力度。在有利空的情况下，市场不大跌、不破前低，那么就意味着未来有向上反弹的潜力。如果大指数能够企稳，弹性端主要集中于小指数。操作上：50ETF、300ETF、创业板ETF指数类基金的定投仓位可以继续加仓。而期指方面由于杠杆性较大，建议关注盘面成交量和市场承接力度，周一多单继续持有，风险偏好较高的投资者可趁盘中回调时加仓多单。

【陈畅 投资咨询证号：Z0013351】

国债期货：周二资金面宽松，但中长期债券成交清淡，日终5-10年国债收益率上行2-3BP。早盘期债低开震荡，午后跳水，TS1812、TF1812和T1812分别收跌0.04%、0.12%和0.12%，IRR分别报2.55%、2.97%和2.27%连续两日国债期货和现货成交均出现缩量，市场观望情绪很重。利多方面，基本面未见起色，支撑利率债价格。利空方面，涨价已成共识，一方面会导致生产企业利润恶化，另一方面将制约货币放松，对利率下行形成制约。此外，本周中美国对华2000亿关税将落地，人民币汇率变化也成为市场担忧之一。考虑9月地方债供给继续放量（净增在5000亿左右），以及2.1万亿的同业存单在中上旬到期，美联储27日加息概率大，资金面易紧难松。月中金融数据若能出现好转利率债短期仍将承压。操作上T1812在94-96区间操作。

【刘晓艺 投资咨询证号：Z0012930】

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