李健豪：优秀私募的基因李健豪：优秀私募的基因

和讯网消息 11月3日，由亿信伟业和玄武智慧联合主办的第五届金亿峰会暨第三届私募基金“金亿奖”颁奖典礼在上海召开。本届峰会盛邀顶尖私募、券商、期货等金融机构领袖、学界精英齐聚外滩，畅谈对宏观经济和资本市场未来路的看法。玄武智慧总经理李健豪就“优秀私募的基因 ”这一主题做了分享。

以下为文字实录：

李健豪：大家好，我是李健豪，是玄武智慧的总经理。普通话说得不好，第三年还没说得好普通话，听不懂的话，一会儿大家可以喝杯咖啡，聊聊天。非常荣幸也是第三年金亿奖我们的使命是用一个量化系统来筛选最优的基金出来，不是表面看到回报看，就是一个好基金。所以我们也花了六七年来发展这个系统，帮千千万万的投资人筛选出最好的基金。

其实今天有六个策略，有颁奖。通过我们系统还有我们的金亿奖的评委一起筛选到总共31个奖，跟大家分享的。今天特别感谢我们的独家数据方Wind数据来提供全部的数据给我们。其实今年也不是很容易的一年，但是我们可以看到头50名在行业每一个策略最大回报的基金并是那么悲观，头50名的回报占了22%到48%的回报，期货管理有36%到78%分布在头50名的收益范围。还有相对价值头50名的回报范围是17到29%。股票我们头50名最大的回报是40%到81%，也不低，算是天才。宏观策略比较艰难一点，但是还有大部分的分布是在0到30%。当然了债券策略是6%到9%。这是我们头50名在策略的回报，在行业内也算是比较好的数据。首批的50名的回报真的是还可以的。

其实很多基金你不能只是看表面的，你不能看它回报最高，也不能说明它是好基金。以CTA期货管理来做个案例了，你看到回报头50名从最高的180到了大概38%左右，头50名。它的回撤不是那么简单的，有很多，回报很高，但是回撤也是很大。还好它刚开始赚了钱，但是回撤的时候，说不定有心脏病的。还有他的夏普比也是比较乱，从我们的私募来说，为什么我们用了量化系统，我们有9个维度来考察一个基金，到底在回报的绩效好不好，回报稳不稳定。它的风管能力到不到位，性价比，到底它的回报跟它回撤是对冲的。所以我们全部用一些算法，全面来看清楚这种基金到底是什么，因为在我们的系统最简单的，最差是0分，最高是100，但是在我们眼中没有80分的基金，第一我们不会推荐给客户，第二也不会给他金亿奖的，所以拿到金亿奖的朋友们真的是恭喜恭喜，也是不简单、不容易的事。

看看这几个行业里面，在私募行业里面，我们头50名表面你看它的回报是很高的，最高50名，复合策略39家是符合标准的。在期货管理的头50名只有31家才能符合我们要求。相对价值50家最高回报的只有35家只能满足我们的要求，但是股票策略由于今年仍有重回报的基金，这个分数是很高，所以今年来说有50家很高回报了的48家是占80分以上的。这是非常特别的案例，今年来说。然后你再看宏观策略，头50名最高回报只有23家才能进去我们这个名单。债券策略50家之中最高回报只有21家才有80分以上。所以筛选基金也不是那么简单，希望用我们这些系统大数据分析来跟大家分享更好的，对于基金投资思路。

我跟很多同事说了，如果今天获奖的31家基金，我们等比重做一个母基金，有什么效果呢？结果看，我们从1月份开始，从今年第一天开始，到现在来说，我们是获得15%，等于年化23%。年化波动是2.67%，几乎没有波动了，还有回撤是0，夏普比是8.6，非常之高。这里有机会的话，我们获奖的朋友们我们一起做个母基金，真的是一个非常非常厉害，非常稳定，非常高收益的产品。现在我也不说太多了，祝贺第三届的金亿奖的颁奖，谢谢大家，以后有兴趣，也可以看我们获奖的分析报告，这31家基金的分析报告，在我们的公众号今天晚上会公布全部的分析报告出来的，谢谢大家！谢谢！