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作者：舍得
小美导读：因为期货交易的杆杠性质，凭着少数本金一夜暴富的不在少数，但这些人中，极大多数人在后续的交易中往往会因为仓位管理不慎而损失利益。所以仓位管理在期货交易中尤其重要，今天就来与大家分享一下，他在期货交易中是如何做到仓位管理和财富积累的...
期货交易，讲究基本面和技术面分析，但无论是哪种操作手法，都必须做好仓位管理，注重利润累积的过程。那么我们先来看一看这两种分析在操作层面上的区别是什么？
技术面与基本面操作的区别：
用简单的话表述就是：基本面和技术面一致时，会有较大的行情出现；而当资金兴风作浪之时，基本面分析将严重滞后，跟随技术面操作更为实用。
举一个简单的例子：
我们拿铁矿石的主力合约来讲。用一种最为简单的技术指标MACD来看。有一部分的技术型的交易者，会在上图MACD指标由蓝变红时，介入多单，而在该指标由红变蓝时，介入空单。
今年年初由于受到供给侧改革政策影响，整个黑色板块基本面开始好转，一扫多年的颓势。基本面操作者，一般会选择逢低做多的策略。比如上图中的1和2位置。两个位置的区别在于，1为下跌的放缓的区域，基本面操作者选择逢低介入，2为上涨趋势的回调，之前没有仓位的基本面操作者会选择在此建立多单。
我们可以看到，根据基本面操作，在1的位置介入多单时，持仓者会忍受一段时间的浮亏，而在2的位置选择建仓的基本面操作者基本不会忍受浮亏。技术面和基本面结合操作的朋友一般会选择在2的位置建仓或加仓。
我是一个技术形态偏好者，同时也是厌恶浮亏，所以我一般会选择在1与2之前的位置建立多单。
技术面操作讲究“快，准，狠”
而基本面操作则侧重中长线布局。
仓位控制：
一提到期货，大家的第一意识就是风险大，所以仓位的控制就非常重要。我这里给大家提供一份投资机构对投资经理的仓位控制要求，供大家参考：
当一位投资经理拿到一个账户开始管理时，一般来说第一笔交易， 仓位不能超过总资金的10%（这里按100万的账户举例，如果资金少于5万的账户，首次开仓，可以使用最多20%的资金）。当账户逐步盈利，累计到5%时，这时有了5万的安全垫。所以之后的仓位可以放大到20-30%。而当利润累计到10~15%时，最大仓位可以达到50~60%。但是无论利润有多少，风控部门给投资经理最大的开仓权限最多80%，必须是在浮盈加仓的情况下。但如果仓位加大是用来调整亏损的成本，这个举动是绝对不允许的。
那么亏损的仓位控制怎么处理呢？我们还是拿这个100万的账户来说明。首次开仓不能操作总资金的10%，如果亏损到了总资金的1%，允许调整一下成本，但如果这单还是继续亏损，达到3%时，就得止损出局。如果累计亏损至10%，那这位投资经理就得休息一个月，调整状态。
期货中的利润累积：
期货的风险巨大，但是带来的利润也是十分丰富的。不过大家也听说过，能在期货中最终盈利的不到5%，甚至比这个比例还要低。那么为什么会造成这样的局面？我想说的指出的是，一个重要的原因就是“贪”。但是做期货的人，又不能不贪，不贪的话，绝对是睁不到大钱的。那么如何来处理这种关系，我给大家一个建议。
先说一个题外话。在期货上盈利，必须要有自己固定的方法。这个方法基本上不可能是100%正确，但是必须是大概率事件的赢。如果你在实践中检验过你的盈利模型，胜率等达到80%以上，那我建议你就可以不用更改方法了，一直用下去。
好了，既然你已经拥有了胜利很高的方法，那么接下来的事情就是持续稳定的利润累积。
请注意，我这里说的是持续稳定的利润累积，而不是持续稳定的盈利。
我给大家出一道连小学生都会计算的题目：1乘以1.1等于多少？
答案是1.1。
那么1.1再乘以1.1等于多少？答案是1.21。如此类推，我们得到以下结果：
简单的说，按照我们的盈利模型建仓平仓，每个月盈利10%后，我们就平仓休息。如此坚持3年，我们的财富累积将是初始资金的30倍！
其实要做到这点，是非常难的。那我们可以打个折，两个月盈利10%，3年下来也是15倍。难点在于，盈利模型的严格执行，以及克服贪念！
那些期货投机者，若有一夜暴富的经历，大多数也会回吐，甚至最终亏掉本金。正如，利润来的太快，甚至你自己都不知道怎么就突然暴富的时候，往往也是陷阱的开始。一夜暴富，让那些人冲昏了头脑，只想赚的更多，把风险意识抛在了脑后，结果最后赔的却倾家荡产。
我见过不少的期货交易者，有的在前段股指的牛市中大赚了好几亿，最后随着股市的崩盘，导致了利润的全部回吐；有的说自己在期货中大赚一笔后就永远离开这个赌场，但最后却落得个爆仓的下场；有的没有做好仓位管理，不到80万的持仓，最后却亏了700万。
以上这些都是血淋淋的教训，所以我们要做到的是，持续稳定的利润累积，放弃一夜暴富的心理！
本文首发于微信公众号：美尔雅期货。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
