期货市场现集中开户现象 业内：新规不会影响开户_第一黄金网

由于投资者适当性制度即将实施，近期，部分期货公司出现了集中开户现象。有业内人士表示，根据7月1日起实施的《证券期货投资者适当性管理办法》和《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，期货投资者在开户环节仅增加了一项风险承受能力评估问卷，开户流畅程度不会受到太大影响，建议投资者勿盲目跟风。

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期货投资

北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越说，投资者适当性制度是投资者保护的一项根本制度，其核心是金融中介机构所提供的金融产品或服务应该与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、投资知识和经验等相匹配。在新规实施之前，投资者也应审慎购买高风险级别的产品或服务。

开户体验不会受到太大影响

据记者了解，近日期货行业出现的集中开户现象，有期货公司推动因素在内。

“6月初就有一些公司通过微信群等渠道动员投资者尽快开户，避免受到投资者适当性制度的影响。”国内一家期货公司经纪业务部负责人说，其实，适当性制度对投资者的影响并不大，这更像是一种营销手段。由于当前期货经纪业务竞争十分激烈，很多期货公司被迫加入了“开户”动员战。

宏源期货首席风险官丛小虎告诉记者，投资者适当性制度实施后，预计短期内期货公司和投资者会有一个适应过程，双方的时间成本可能会略有增加，但随着期货公司升级系统、业务人员不断熟悉流程，期货公司开户、销售等环节和投资者体验均不会受到明显影响。

“目前宏源期货90%以上的客户都是通过中国期货市场监控中心的云平台进行网上开户。”丛小虎表示，投资者适当性制度实施后，期货公司和云平台均需要进行系统升级，增加投资者风险承受能力评估等模块，这可能需要一定的时间，待系统升级后，投资者开户仍有望全部在网上完成。

丛小虎说，系统升级前的过渡期，大多数期货公司会增加开户岗位人员，先在线下进行投资者风险承受能力评估，然后转至线上开户，期货公司的运营成本可能会略有增加。

在胡俞越看来，期货市场是我国资本市场中较早实施投资者适当性制度的市场，全行业和投资者对适当性制度并不陌生，投资者适当性新规实施后，期货公司开户等业务不会受到太大影响。

适当性制度源自国际成熟市场

有业内人士表示，投资者适当性制度并非中国首创，而是境外成熟市场在长期实践中逐步建立完善，并被实践证明行之有效的一项投资者保护制度。

天津工业大学人文与法学院教授薛智胜告诉记者，随着全球资本市场的繁荣发展，新产品、新业务的专业性、复杂性不断加强，投资者越来越依赖金融机构的专业性，金融机构也必须诚信、公平，同时承担为投资者进行风险防范的义务，欧美、日本等境外市场大多已在法律层面规定了投资者适当性制度。

“比如，美国全国期货业协会要求，对于特定人群(如已退休人士、无期货期权投资经验者、年龄低于23周岁者等)，期货经纪商除要求客户签署风险揭示书外，还要再签署一份附加风险揭示书。”薛智胜说。

另有行业人士认为，香港雷曼事件就是一个可以总结经验教训的鲜活案例，说明了当前我国资本市场做好投资者适当性制度建设和加强信息披露及投资者教育等相关工作的重要性。

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