第一黄金网6月22日讯 今年至今,大宗商品市场最耀眼夺目的便是钯金了,在它的“明星光环”之下,拥有金属之王美誉的黄金也显得黯然失色。随着市场普遍认为钯金将迎来连续第6个供不应求的年头,钯金年内涨幅已达28%。更惊人的是,自从2016年以来,钯金价格便开始震荡上行,目前已经累涨76%。
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钯金
钯金或超越黄金!究其原因,钯金供应不足是该贵金属近期价格上涨的一大推动力。自2012年以来,全球主要钯金生产商几乎停止增加供应,但近几年来汽车消费增长持续推升钯金需求,从而导致钯金市场出现供不应求的状况。
资本经济(Capital Economics)大宗商品分析师贝恩(Caroline Bain)表示,尽管近年来的钯金库存可能有助于满足消费者的需求,但该供应源或正在枯竭。而美国贵金属生产商Elemetal交易员耶茨(Brad Yates)也表示,市场目前处于严重短缺状态,现货钯金几乎一锭难求。
另外,从美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布的交易员持仓报告来看,市场对钯金的看涨情绪升温,这是推动钯金价格走高的又一因素。
截至上周二(6月13日)当周,虽然钯金的投机性多仓和空仓均有所增加,但其多仓的增幅高于空仓,从而使得钯金投机性净多仓上升至24546手。值得注意的是,报告当周基金经理所持有的钯金净多仓攀至自2013年以来的最高水平。
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钯金后市如何走?至于钯金接下来的长期走势,从技术层面来看,如下图所示,金融博客ElliottWave-Forecast指出,钯金自2003年的低点开始震荡走高,而最近1年多的涨势(4-5)或将打开新的上升通道(6-7)。若按照目前的走势发展下去,钯金有可能先在今年余下时间向下修正,随后在2018年年初再度迎来一波反弹,或将直逼1200美元/盎司一线。
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另外,从钯金与大宗商品价格走势的对比图来看,钯金接下来也有望迎来上升动能。下图红线指代路透CRB商品指数(Thomson Reuters / Jefferies CRB Index),蓝色代替智慧树持续商品指数基金(WisdomTree Continuous Commodity Index Fund),这两个指数均反映了大宗商品价格走势。可见,钯金价格和这两个指标接下来均有望先向下修正,而后突破上行。
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鉴于今年比特币一度触及2168美元,超过黄金的历史最高价,ElliottWave-Forecast预测,接下来钯金也有望超越黄金。目前来看,虽然黄金与钯金的价格比仍保持在1.44:1的水平,但自2016年以来该比率便开始震荡下滑,现在依然处于下行通道。如果钯金保持目前的强劲上涨势头,黄金/钯金在未来几年内跌至1:1下方或许也并非痴人说梦。
全球大宗商品周期图:现在 我们身在何处?——链接
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