3月6日,银城国际控股有限公司(HK:01902,下称 银城国际 )正式于刚交所上市。 公告显示,银城国际拟发行约3.54亿股,新股最终发行定价为每股2.38港元,每手2000股,净筹7.7亿港元。
雪球信息显示,截至3月6日上午10点,银城国际跌1.68%,报价2.34港元/股,成交额950.68万港元。
公开资料显示,银城国际(01902)自2002年起在南京开始从事物业开发,物业开发经验超过16年,其后将业务扩张至长三角地区的其他城市,包括无锡、苏州、镇江、杭州、马鞍山及合肥。
招股书内容显示,截至2018年11月,银城国际在手项目31个,控股操盘23个,总土储约面积约344万平方米(全口径)。其中南京占比最高,公司在当地拥有约144万平方米土储,占总土储面积42%。其次是无锡,拥有约72万平方米土储,占21%。
2015年 2017年,银城国际总收益分别为人民币20.9亿元,25.03亿元及46.75亿元,3年的复合增长率保持在49.5%,增长速率较为稳健。2018年截至10月31日,总收益36.65亿元。3年期间归母公司净利润分别为0.92亿元、3.48亿元和4.2亿元,公司归母净利增长约为3.6倍。
但值得注意的是,随着公司规模的扩大,银城国际的负债率也在不断攀升。招股书显示,其资本负债率从2015年的141.1%增至2017年的284.9%,截止2018年10月31日的前十个月,银城国际的资本负债率为380.1%。
高负债已经成为限制银城国际发展的突出问题,这从其招股书中的募资用途就能看出。银城国际表示此次募集资金60%将用于开发房地产项目,30%用于偿还借款,剩余10%用于一般营运资金用途。