人民币衍生品：即期见底且中美利差转正，境内美元长端掉期脱离三个月低点 提供者 Reuters

路透上海11月16日 - 中国境内美元/人民币掉期 CNYFWD= 曲线本周先下后上，一年期掉期点周初曾下探至-327点，创逾三个月新低，随后逐渐反弹；交易员称，受缴税期影响本周银行间人民币资金面略有收紧，隔夜利率小幅上移，而境内美元拆借价格依旧持稳，短端中美利差转正，境内美元短端掉期亦重回零值上方，预计后市仍将维持在零值上行波动。

他们并表示，受短端掉期回升影响，长端掉期亦获得部分支撑，另外本周初人民币即期探底6.97元附近低点后快速转为上行，大行卖压亦随之减轻，甚至部分机构转为买入长端，助推长端快速反弹；但人民币资金利率仍大概率延续宽松，而美联储亦有加息空间，中美利差收窄趋势难以改观，料长端掉期反弹空间受限。

“即期基本见底了，长端的大行卖压少了，反弹一些很正常，”一外资行交易员称，“但估计反弹空间比较有限，毕竟利差因素还在。”

另一中资行交易员称，之前大行一直在长端压着，市场也形成惯性，但随着大行转为买入，其他行也跟着买。


北京时间15:28，境内美元/人民币一周期掉期 CNYSW=CFXS 报0.5点，一个月期 CNY1M=CFXS 报-2点，一年期 CNY1Y=CFXS 报-260点，上周五三个期限分别收在-0.05点、-7点、-295点。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率 CNY1YO=CNC 双边报价为4.800/5.600，较上周五小跌；六个月期的平价期权隐含波动率 CNY6MO=CNC 双边报价为5.050/5.250，较上周五小升。


中国银行间市场周五资金供给尚属平衡偏松局面，隔夜和七天回购利率略有上涨。交易员表示，央行公开市场连续16日逆回购缺席，同时月度缴税申报截止但资金走款在途，早间隔夜资金一度供给略有收敛，但随后即有改善，其余期限则拆借毫无压力，流动性整体并无大碍。
人民币兑美元即期 CNY=CFXS 周五早盘高开后小幅走弱，中间价则连升三日至一周高点。交易员指出，风险偏好收缩，支撑美指在97附近波动，持续施压汇价，逢低购汇需求较多，拖累人民币高开后小幅走弱；现阶段贬值预期有所减弱，但对走势未形成一致看法。
(发稿 张金栋；审校 杨淑祯)