大商所解读铁矿石仓单服务管理办法顺水鱼财经

□本报记者 张利静

自5月2日起，《' 大连商品交易所铁矿石仓单服务管理办法（试行）》（以下简称《办法》）将正式实施，有利于提高近月合约活跃度，有效促进' 期货功能发挥。作为一项重要的创新业务，铁矿石仓单服务制度实施目的、参与方式、仓单单价、业务流程等成为市场各方关注的焦点。对此，' 大商所工业品事业部相关负责人进行了详细解释。

中国证券报：铁矿石仓单服务制度设计的初衷是什么？

大商所：该制度的目的在于打消客户参与铁矿石近月合约在交割方面的顾虑。交易所在铁矿石各交割地设置仓单服务商，为客户提供买卖仓单的服务，为客户买卖仓单提供新渠道，使客户能在可预期的成本下买卖仓单。

中国证券报：仓单服务办理业务时涉及哪些主体？

大商所：办理业务过程中涉及的主体包括交易所、会员、服务商和客户。

中国证券报：哪些人可以提仓单买卖申请，自然人可以参与吗？

大商所：只要能按《办法》开具合规发票的法人都可以提交仓单买卖申请，但已被交易所批准成为仓单服务商的单位及其关联账户除外。自然人由于无法开具合规发票，所以不可以直接参与仓单服务业务。

中国证券报：会员如何申请参与？

大商所：会员向交易所提交申请书、授权书，申请参与资格。

中国证券报：如何申请成为服务商？

大商所：' 现货企业如有意申请成为服务商，可委托指定会员或直接向交易所提交申请表等材料。

中国证券报：服务商、客户如何参与该项业务？

大商所：服务商和客户需要通过会员办理该项业务，并在办理业务之前与会员之间签订相关协议。

中国证券报：会员如何代客户或服务商办理这项业务？

大商所：会员登录https://otc.dce.com.cn，提交申请、响应，查看结果；通过电子仓单系统完成仓单转让；通过自有资金账户线下划转资金。

中国证券报：交易所是否负责清算？

大商所：目前交易所暂不进行清算，但相关工作正在推进中。

中国证券报：资金如何流转？

大商所：客户购买仓单时，资金通过“客户-客户的会员-服务商的会员-服务商”流转；客户销售仓单时，资金通过“服务商-服务商的会员-客户的会员-客户”流转。

中国证券报：会员可否以' 保证金账户收付资金？

大商所：不可以。

中国证券报：仓单如何交收？

大商所：会员登陆交易所“电子仓单系统”，通过“仓单转让”功能交收仓单。

中国证券报：票据如何流转？

大商所：客户和服务商直接开具增值税专用发票，并通过双方会员流转。客户和会员、服务商和会员、会员和会员之间，开具收据或凭证。

中国证券报：买卖的是否为标准仓单，买卖仓单的单位是多少？

大商所：铁矿石仓单服务买卖的只能是标准仓单，单位是100手。

中国证券报：仓单单价、服务费单价上限为何由交易所确定？

大商所：由交易所定价，一方面，可以减少双方的沟通成本，便于促进交易达成；另一方面，可以为提出买卖申请的客户，提供可预期的成本。

中国证券报：仓单单价、服务费单价上限如何确定？

大商所：仓单单价由交易所综合现货价格、质量升贴水、交割成本等因素定价，其中现货价格由第三方资讯机构报价。服务费单价上限由交易所参考' 期权B-S模型定价，根据历史数据测试，服务费单价上限在15-35元/吨。具体可见《办法》的附件。

中国证券报：客户如何能看到当天的仓单单价和服务费单价上限？

大商所：交易所于每交易日10：30之前发布仓单单价和服务费单价上限，客户可以登录https://otc.dce.com.cn查看。

中国证券报：客户提交购买仓单的申请，是否要求有相应的持仓？

大商所：不要求。客户可先买仓单再建仓。

中国证券报：何时可以提交买卖申请？

大商所：交割月前一月第11个交易日（含）至交割月第5个交易日（含），每个交易日的11:00之前可以提交购买申请；最后交割日后的5个交易日（含）内，每个交易日的11:00之前可以提交销售申请。

中国证券报：客户的会员在提交买卖申请后，可否撤回？

大商所：在提交申请当日的11：00前，可以撤回。

中国证券报：客户购买仓单可否指定交割地点？

大商所：不可以。服务商可以选择适宜自己交付仓单的交割地点。

中国证券报：客户的会员在提出购买仓单申请后，服务商能否知道客户信息?

大商所：在客户确认最终数量前，为保障客户权益，服务商只能知道客户的会员信息、而不知道客户的信息；但在客户确认最终数量后，为方便客户和服务商交收和开票，客户和服务商均可通过系统查询对方信息。

中国证券报：客户的买卖申请，是否一定能得到响应？

大商所：主服务商在剩余义务仓单量内，必须回应。因此，如果客户当日的总申请量，在主服务商的总剩余义务量内，就可以得到响应。

中国证券报：交易所如何配对？

大商所：对客户的会员的申请，按时间早优先排序；对服务商的报价，按价格低优先、时间早优先排序。

中国证券报：客户购买仓单时，何时可以确认最终仓单数量？

大商所：在交割月第6个交易日当日的10：15前可以确认最终数量，不能提前确认，逾期未确认的视为0手。

中国证券报：客户购买仓单时，最终仓单数量可否小于配对数量？

大商所：最终确认交收的仓单数量可以小于或等于配对数量。配完对后无论最终是否交收，服务费均不予退还。

中国证券报：客户买卖仓单，有何主要不同？

大商所：客户购买仓单时，需要在配对日支付服务费，同时获得在确认日对最终数量进行选择的权利；客户销售仓单时，则必须交付仓单。如此设计，主要是考虑客户在购买仓单时的交割意向尚未明确，而销售仓单时已完成交割。

中国证券报：客户在购买仓单时，如果客户到期未能支付货款，该如何处理？

大商所:在客户确认最终数量前，客户需按照确认最终交收数量仓单价值的5%向会员支付仓单订金，到期如果未能支付货款，则客户的会员将该笔仓单订金作为赔偿金支付给服务商的会员。

中国证券报：会员参与该业务，有哪些注意事项？

大商所：会员在办理业务前，须与客户、服务商签订仓单服务经纪合同。在办理相关业务时，应严格遵守管理办法，预收相应资金、不得发生授信或垫付行为，注意业务办理时间，监督客户和服务商遵守管理办法，发现客户或服务商有违反管理办法的行为时应及时向交易所反映。