密集的政策调控,正一次次冲击着市场对于流动性的忧虑,而屡被提及的' 房地产信贷更是面临着规模和利率的双重调整压力。
1月15日,' 银监会召开了2010年年度工作会议,明确今年的信贷政策——优化信贷结构,提高信贷质量,并特别强调了对房地产信贷风险的关注。
与愈加清晰的监管意图相对应的是,银监会的监管手段与方法尚显模糊。市场纷纷传言银监会“信贷规模限制重启”、“差别准备金率出现”,虽然此后被银监会一一否认,但股市的暴跌依然反映出市场对于紧缩的强烈担忧。
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“保持资本充足率达标、拨备充足、防止不良贷款反弹,仍是银监会一以贯之的监管重点。”1月21日,一位银监会内部人士对本报记者表示,“只不过相较以往,今年的监管力度会更为加大。”
“信贷结构的调整、资本充足率以及存贷比的内外控制,都将成为影响' 银行信贷投放节奏与规模的关注重点。”某券商银行业分析师向本报记者指出。
信贷规模的紧缩和风险定价的要求,正使银行倾向“以价补量”的新盈利方式。中央' 财经大学' howImage('stock','1_601988',this,event,'8350') 中国银行(' 601988,' 股吧)业研究中心主任郭田勇认为,“房地产行业贷款以往的优惠利率将不复存在。”
规模缩减
在年度工作会议结束后,银监会对外表示,2010年银行监管工作的总体要求是“更加注重政策的针对性和灵活性,着力提升监管方式的科学性和有效性,着力引导银行业把握和科学使用新方法,优化信贷结构,提高信贷质量”。
“对于控制信贷质量和结构,银监会所关注的最重要的指标就是各银行的资本充足率。近期颁布的《商业银行资本充足率信息披露指引》和《商业银行资本充足率监管检查指引》就是弥补此前管理办法的不足。”一位银监会内部人士告诉记者,监管部门并未就资本充足率水平提出新的、更高的要求,但已经明确表态,要守住风险底线。
“资本充足率能否达标主要还是取决于对信贷规模增速的控制,2010年年度工作会议提出的要求就是更加严密的监控。”上述银监会内部人士告诉本报记者。
对于如何严密监控,银监会则正通过越发密集的监测频率来提高针对性,这也与其监管目标“有效性”的表述颇为契合。
在推动落实《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》、《流动资金贷款管理暂行办法》和《个人贷款管理暂行办法》)以及对于《商业银行资本充足率信息披露指引》等一系列规定后,银监会正按月考核各家银行的资本充足率。“如果资本充足率超过预警的话,银监会就会约见谈话,并限期整改。”一位接近银监会的人士向记者表示。
信贷投放节奏则基本上会按季度进行把控,“今年的放贷节奏大致会保持均衡,各季度的规模将基本上是30%、30%、20%、20%。”北京一位银行内部人士向记者指出,以往一季度发放额度过高、速度过快的现象目前比较敏感,现在有一定的收紧。“开头紧一点总会让监管层感觉更为安心。”
“以价补量”
值得注意的是,银监会在部署今年的工作任务时,特别提及房地产信贷的监管重点——2010年,银监会要“高度关注房地产市场变化,严格执行有关信贷政策,加强对房地产贷款的监督管理和窗口指导”。
1月20日,银监会主席' 刘明康在出席“亚洲金融论坛”中更是强调,“地方融资平台和房地产贷款将是今年银行业风险的重点关注对象。”
如何“高度关注”、“严格执行”、“加强监管和指导”便成为地产界关注的重点。就此,上述银监会内部人士表示,目前,尚未出现专门对于地产信贷的监管要求,比如说开发贷与个贷方面的新措施,但“不排除加大现场检查的力度”。
也就是说,对于地产信贷的监测,也涵盖在上述对于银行信贷风险、质量和结构的监管之中。
但是,在规模扩张受到压制以及日趋严格的资本金监管之下,面对信贷持续高位增加带来的拨备提升,对于去年支撑火热的地产信贷,各大银行何去何从甚为微妙。
“消息显示,虽然银监会不会对银行的市场行为做出行政干预,但是严控的姿态已经形成实质性的效果。”上述银行业分析师表示,对于银行而言,谁也不愿意在这个节骨眼上做出头鸟。
然而,“也不排除,各家银行试探性地在监管容忍范围内加大放贷,并且借调控之名提高对企业的贷款利率,走‘以价补量’的道路。”上述银行业分析师补充道。
他的观点得到了部分业内人士的赞同。
“在信贷规模缩减和偏紧的情况下,银行对于重点风险监控行业客户的议价能力会比去年有大幅上升,房地产行业贷款以往的优惠利率将不复存在。”郭田勇表示。
而' howImage('stock','1_601398',this,event,'1770') 工行(' 601398,' 股吧)总行一位不愿具名的人士更是表示,“今年总体的贷款收益率将有所上升,利率上浮的比例基本会在10%左右”。