(期货日报)专业人士建言私募行业发展：以责任诠释初心 以担当服务转型顺水鱼财经

6月24日，在第三届（2017）全球'私募基金西湖峰会上，部分私募行业人士就私募基金如何在合规发展中承担起自身责任，进行了探讨和交流。

中基协私募证券投资基金专业委员会主席、敦和资产管理有限公司总经理张志洲表示，过去三年，我国私募基金行业快速发展壮大，如今各方都对行业充满期待，期望它能健康成长，在多层次资本市场建设和服务实体经济中发挥重要作用。

张志洲说：“站在当下这样的节点，如何能在更大的挑战到来时，抓住机遇做优做强，是我们必须认真思考的问题。”

他表示，当下私募基金行业存在“五低一简单”的问题。“五低”是指：第一，规模与实体经济体量相比偏低；第二，私募基金目前所管理的资产占个人全部可投资金融资产比例偏低；第三，行业集中度低；第四，资产管理效率和密度低；第五，机构投资者占客户比例低。“一简单”就是目前国内私募证券投资基金的策略非常简单，70%以上的私募证券投资基金策略是股票 策略，而且以股票 多投策略为主。

目前私募基金行业已经打下良好的发展基础，展望未来，他认为，行业已进入比实力、拼业绩、做品牌的阶段。在这样一个淘汰率高、长期生存率极低的行业，私募机构实现行而致远长期发展，要以责任诠释初心，坚持诚实守信、勤勉尽责。此外，投资者、监管机构和基金管理人互信也无比重要，应共同构建“买者自负，卖者有责”的良好行业形态。

张志洲总结说，资产管理行业通向长期成功之路没有捷径。首先要诚实守信，切实履行受托人义务，坚持委托人利益优先原则；其次坚持合法合规底线，增强' 法律意识和合规意识，恪守职业道德；再次积极参与“脱虚向实”，服务实体经济，充分发挥专业机构投资者的价值发现能力，优化资源配置；最后以责任和担当去参与供给侧结构性改革。

中基协副会长、上海重阳投资管理股份有限公司副董事长汤进喜也在会上提出，私募基金应当做有责任的机构投资者。

他认为，一方面行业快速发展，私募基金已经成为资本市场不可忽视的力量。另一方面，行业已经引起社会各方面的高度关注，不少地方通过建立私募基金小镇等方式，吸引私募基金落地，有的私募基金已经在中国香港以及其他境外金融中心设立了机构。此外，私募基金在支持创新创业和实体经济发展中发挥越来越大的作用，并得到社会的认同。

他同时表示，私募基金作为一个群体，在很多方面还是有待提高和改进。私募基金行业在合规意识和水平方面，总体相较于其他持牌金融机构还存在较大的差距。同时，私募基金行业内部差距比较大，良莠不齐，投资者眼中私募基金的形象和社会认可度有待进一步提高。因此，私募基金行业要想得到认可，就要比其他机构做出更大的努力，改善行业形象，做负责任的机构投资者。

私募机构要成为负责任的机构投资者，他认为，首先要履行受托义务，坚持投资者利益至上。做好投资者适当性管理办法的落实工作，完善相关制度和流程，做好投资者分类和产品分类，全面准确揭示风险，履行规定的募集程序，将合适的产品卖给合适的人，坚决杜绝误导、欺诈。

其次，还要坚持长期投资，平衡好规模和收益的关系；坚持价值投资，促进经济结构转型。另外，要重视合规问题，建立完善的合规风控体系，关注法律法规和监管要求的变化，及时将要求落实到内部流程和工作中。

“私募机构还可以开展公益事业，积极践行社会责任。慈善可以让财富变得更有意义，国外很多资产管理公司都有专门的慈善基金用于各类资助，国内也有不少私募基金公司设立了基金会，开展公益事业，履行社会责任，努力回馈社会，成为一个真正有社会责任的投资者。”汤进喜说。

最后，他表示，社会也应该支持私募基金做负责任的机构投资者。私募基金已经成为资本市场不可或缺的重要参与者，作为私募基金的一员，他希望监管部门和社会各界能够全面客观评估私募基金，在加强监管的同时，给予私募基金应有的权利和地位，给私募基金提供公平发展的环境。