又一个国家大增黄金储备 俄罗斯疯狂囤金意欲何为?顺水鱼财经

第一黄金网此前有文章提到，德国在去年年末开始大量从国外运会黄金回国，这一异常举动让人觉得十分困惑(链接：央行运回海外黄金有何目的?欧盟解体危机一触即发)，不少人将德国这一举动和2017年不确定的欧洲局势联系到一起，猜测德国疯狂囤金是为了抵御欧洲动荡的风险。而现在又一个国家也开始大量增持黄金储备，那就是俄罗斯，这是否也是和德国一样的目的呢?

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今年二月俄罗斯增加了9.3吨黄金储备，总储备达到1650吨。这是后苏联时期从未有过的。跟俄罗斯财政部一样，乔治·索罗斯、约翰·保尔森、斯坦利·德鲁肯米勒、保罗·辛格等嗅觉敏锐的金融大鳄也在疯狂地收购黄金。然而和德国直接从国外运回黄金不同，俄罗斯是通过把美元储备换成黄金的方式来增持黄金。简单点说就是减少美元数量，换成等价值的黄金。

这相比德国似乎又多了一层含义，因为俄罗斯增持黄金的行为将美元也牵扯其中，我们要知道，近些年以来，全球许多国家都在减持美国国债，尤其是美国面临换届的这段时间，美国头号债主的位置已经由中国交给了日本。美国本身就有高达20万亿美元的外债，如今各国都纷纷抛售美债，很明显是对美国未来经济的不确定性感到担忧。

1.对抗强势美元

数据显示，自2006年来，俄罗斯的黄金储备每年都出现同比增长。2006年到2015年，俄黄金储备量增长了两倍，尤其是2014年以来，俄罗斯累计增持超过400吨。仅今年7月份，俄罗斯央行的黄金储备就增加了20万盎司(5.7吨)，相当于矿企Barrick Gold在内华达州Turquoise Ridge金矿一年的产量。

而与此同时，俄罗斯央行一直在“去美元化”，持续减持美国国债。这种赶超中国且根本停不下来的储备黄金的模式，让美国人警惕了起来。

按照Free Thought Project的作者Jay Symopoulos的最新分析：俄罗斯这就是在打造未来货币战争中最强势的一种“武器”。他认为，下一场世界大战必定是用货币来打，而俄罗斯正在以一个惊人的速率囤积黄金。

其实，Jay Symopoulos并不是第一个站出来警示俄罗斯囤积黄金的人，黄金投机者(Gold Speculator)网站著名投资分析家Byron King在10月初就明确表示，“我认为俄罗斯最有力的武器可能不是它的核弹头，其在地缘政治军火库中发展最快的‘武器’就是这个国家在以最快的速度囤积黄金以及俄罗斯的国家货币卢布。”

《货币战争》一书的作者Jim Rickards近日也表示，“俄罗斯的经济将出现复苏。俄罗斯债券、股市和俄罗斯货币都将因此获益。”

Jim Rickards认为，俄罗斯内部正在发生“经济扭转”，这对卢布非常有益。虽然俄罗斯仍在遭受来自美国的经济制裁，但俄罗斯已经意识到，只要持续屈服于石油美元，俄罗斯经济命脉就必定长期被美国掌控并破坏。而扭转这种局势的重任最终落在了俄罗斯央行的肩膀上，为了完成使命，只能从货币政策端入手。

而在其2011年的著作《货币战争》中，Rickards提出了一种理论，即俄罗斯利用黄金储备来推出一种新的黄金支撑的全球货币来同美元竞争。

以上三位观点均认为，俄罗斯急速增加黄金储备的背后必定有大战略，很有可能就是为了对抗美元。

2.对冲风险

黄金是天然的避险资产，俄罗斯增持黄金当然是为了应对国际经济及本国经济形势在可预见未来的不稳定状态和不确定前景，其首要目的是稳住本国经济的底线，而不在于非常长远的国际战略布局。换言之，这也有可能一个内向的战略选择。

2017年是欧洲局势最不稳定的一年，民粹主义面临崛起，欧盟面临解体危机，多个国家面临政治的更迭，今年欧洲风险很有可能会给多个国家带来强劲的冲击。黄金储备作为国家储备资产的重要组成部分，在稳定国民经济、抑制通货膨胀、提高国际资信等方面有着特殊作用，其储备量的多少关系到一国对外经济贸易的资信程度。

3.掌握定价权

当前，人民币正在逐步迈向国际化，有学者认为，俄罗斯也不排除采取同样的路数把卢布推向国际化。此前就有传闻称，俄罗斯可能会在未来10年内引入“大幅增持黄金拯救卢布”的计划。有分析认为，凭借当前俄罗斯与中国的关系，如果这两大黄金储备国联手，在摆脱美元的制约、掌控全球黄金定价权以及本币国际化方面肯定会有帮助。

数据显示，目前俄罗斯的黄金储备约为1500吨，而中国截至2016年9月底，黄金储备为1839吨，两国储备分别位于全球第七位和第六位，也就是说两国黄金储备总和超过了3300吨。那么，这一数字对全球黄金定价权有何影响?

如果说中国和俄罗斯持有的黄金总量能够大概占到世界50%以上，那么两强联手掌握市场定价权会有相当的可操作性。然而，现在中俄两国黄金储备一个位居世界第六、另一个位居第七，单从体量看，掌握国际黄金市场的定价权几乎就是痴人说梦，何况国际金融市场目前依然掌握在美国、英国这些金融巨头手上。所以俄罗斯增持黄金从某种程度上也体现了其野心。

埃利奥特管理公司的对冲基金经理保罗·辛格清仓了30年期美国债券，并正在逐步抛售7年期美债。他认为，由于美国的实际通胀水平走高，这些资产只会逐步贬值。此外，几乎所有国家的中央银行都在让本国货币贬值，从而严重挤压了对冲空间。

美联储的金融游戏带来了国际风险、美国总统特朗普不得不大刀阔斧地解决美中之间的问题、美国新政府和中国政府正在为贸易持久战作准备，这对谁都不是秘密。此外，美国对中国的贸易逆差数额巨大，这对美国来说是极其危险的。简单来说，特朗普将不惜一切代价地恢复贸易平衡。

政治观察家斯奈德表示：“一旦贸易战爆发，美国的经济活力将大幅减弱。鉴于这个事实，美国今年第一季度的经济增长率预计在1%左右，中国的反制措施、特别是放弃粮食进口，对美国经济的打击将远甚于对中国本身的打击。”苹果、波音、沃尔玛等美国公司也将成为第一批牺牲品。

一些美国经济学家还指出，如果北京与华盛顿进行贸易对抗，就会与莫斯科和德黑兰联手。这三国完全有能力击溃美元体系——只需要求用黄金购买它们出口的原料和商品。这就是特朗普不愿与普京闹僵的原因之一。

所以俄罗斯玩这一手增持黄金比德国要高明的多，德国最多只是寻求自保，然而俄罗斯在自保的同时，还能对美国形成一定的压力。这就一石二鸟了。

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