证券日报：给交易所一线监管装上有威慑的“牙齿”顺水鱼财经

■择 远

中国证监会主席' target='_blank' >刘士余日前参加在上海举行的“证券交易所一线监管国际研讨会”并致辞。不难发现，刘士余的讲话通篇围绕“一线监管”展开。

交易所一线监管，就是交易所按照既定的规则对证券发行、上市与交易各方的相关活动进行监管，它是证券交易所自律的基本职能。这并不是刘士余第一次就交易所一线监管问题发表看法：在去年9月10日的上交所会员大会上，刘士余表示，“证券交易所要有效发挥法定功能和职责，成为资源安全高效配置的平台，成为证券市场监管第一道防线，成为实体经济转型升级的推进器，完善交易所治理结构，把会员制落到实处”。今年4月15日，刘士余在深交所会员大会上指出，入场者都要受交易所监管，没有例外。一线监管是《证券法》赋予交易所的法定职责，监管是交易所的法定主业。

怎么做好一线监管？笔者认为，对交易所而言，要构建完善上市公司监管、加以行为监管、会员监管“三位一体”的自律监管体系；要构建完善服务市场风险监测、分析、预警机制，提升监管能力和有效性。要持续强化一线监管职责，着力改进提高一线监管能力，加强队伍建设，打造一支有能力、有担当的一线监管队伍。

我们看到，在“三个监管”深入推进的格局下，交易所方面更加注重发挥惩戒手段在消除风险隐患、纠正违规苗头、震慑不当行为、净化市场生态中的作用。对于异常行为的调查，已经成为一项监管的主要发力点。统计显示，今年以来，沪深交易所进行调查的异常交易已经超过4000起。同时，建立现场检查机制，组建专门检查队伍，通过专项检查等方式，着力解决一线监管中的突出问题。

沪深交易所将继续加大监管资源投入，完善监管机制，提升监控软硬件性能，进一步提升市场监管的有效性。给交易所一线监管装上有威慑的“牙齿”。

交易所一线监管，已经成为资本市场依法全面从严监管的重要组成部分。在资本市场日渐呈现纷繁复杂局面之际，与时俱进的监管体系不断扎紧制度笼子，以夯实市场发展的根基。“依法、从严、全面”的监管理念已在交易所一线监管落地生根。