不宜过度打压人人贷顺水鱼财经

监管层的警告声言犹在耳，“狼来了”就从传说变成了现实。9月16日，业内规模较大的人人贷(Peer to Peer，简称P2P)网络借贷平台红岭' 创投向媒体通报了贝尔创投被公安机关调查的有关情况，贝尔创投成为国内首家被调查的网络借贷平台。而这一切，距离' 银监会发布关于人人贷有关的风险提示，仅仅过去了三周。从“哈哈贷”的关闭，到贝尔创投被调查，人人贷信贷服务中介公司的风险正在逐步暴露。

从相关报道看，贝尔创投的问题主要有三，一是网站经营者在多家网络借贷平台借款后恶意逾期；二是涉嫌注册网站诈骗投资者的钱；三是以多种理由限制投资者提现，导致用户在网站充入的钱无法提出。尽管上述问题均尚未被证实，但是也折射出新兴的P2P网络借贷平台潜藏的危机。

与国外发达的个人信用管理体系不同，国内的个人征信体系获取的个人信息和信用记录十分有限，而使用对象的范围也相对集中于' 银行等传统金融机构，因此网络借贷平台缺乏审核借款人资信、评估信用风险的依据，仅能通过借款人提交的有限信息判断，加上无法全程监控资金流向，缺乏有效的抵质押担保，借款用途的真实性和未来还款的可靠性都无法得到充分保障，这成为了人人贷模式发展的最大障碍，也是行业风险的主要来源。

作为民间借贷的网络版本，P2P网络借贷平台的兴起适应了当前流动性紧缺、借贷需求旺盛的市场环境，但从实际操作看，由于自身风险管理能力的薄弱和外部监管的匮乏，网络借贷平台的发展一直以来都伴随着质疑的声音。银监会在有关风险提示中指出，P2P网络贷款平台主要存在易演变为非法金融机构等七大风险和隐患。

而有关统计数据显示，截至2011年上半年，中国网络融资整体规模已由2007年的2000万元升至60亿元，影响范围也从北京、上海等一线发达城市向二三线城市扩散，涉及的人群越来越广泛。更重要的是，如果对人人贷网络借贷平台与银行不加以充分隔离，让银行信贷资金有机会进入P2P网络借贷平台，就可能使民间借贷的风险直接或间接传导到商业银行，并在体系内发酵、升级，从而引致更大的金融体系动荡。

可见，P2P网络借贷这一行业的风险已经不能再被忽视，需要有关部门立即着手整章建制，规范网络借贷行业发展。一方面，需要明确网络借贷行业的主管部门，或者引导其建立行业协会，以规范行业的整体运作。另一方面，也要从风险的根源出发，建立适应网络借贷模式需求的信用评价体系，设立行业准入资质要求，以提高平台自身风险管理能力，保护借贷双方的利益。此外，要加大对商业银行信贷资金流流向的监管，防止其绕道进入网络借贷平台，以确保传统银行与民间借贷的必要隔离。

但也要看到，人人贷这一模式的发展有其合理的因素，在满足部分融资困难的企业和个人的资金需求的同时，也为资金出让方带来了高于银行存款利息的收益，如能加以规范，将成为传统的金融模式的有益补充。监管层在制度设计时，也应考虑到这一实际情况，本着鼓励创新的原则，设立适当的监管边界，给予网络借贷平台一定的成长空间，不宜过度打压，以免迫使其走向极端，成为不可见的“地下”状态，反而放大了风险。

作者单位：特华博士后科研工作站