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文 / ' 期货李小龙 (微信公众号/期7货小师妹）
12月9-10日，我参加了交易之家举办的第二届“中国职业交易员大会”。这次大会，各路英豪、各派掌门都有到场，大家比武论道，热闹非凡。这真是交易界难得的盛事啊，我决定把它记录下来，摘录现场智慧的花瓣，让没有来的朋友也能受到启发。
1、什么是中国特色社会主义市场经济？（' 申万宏源(' 000166,' 股吧)证券首席经济学家 杨成长）
前不久中国一批经济学家去' 印度交流，印度经济学家问中国经济何以成功，中国经济学家说是因为市场经济、对外开放，印度经济学家就反问：世界上150多个国家都这么搞，为什么它们不行，中国成功了？
在他们看来，中国有四点特异之处：
一是中国的计划（百年计划、五年计划、专项计划），其他国家不同党派轮流执政，无法执行长期计划；
二是中国基础设施先行（要致富，先修路），基础设施投资效益低，靠市场不行；
三是中国计划生育取得了成功，成功控制住了人口增长，这令印度和非洲非常羡慕；
四是不仅企业干劲大，政府干劲更大，各省、市、县都在比GDP。这四点就是中国社会主义的优越性。
注：
过去若干年，很多经济学人套用西方经济学模型，多次喊空中国经济，一次次被打脸，都是因为没有实事求是地了解中国国情啊。与之相反的是，一批深入研究国家政策、跟着新闻联播做投资的人，却发了大财，这些才是有智慧的人。我上周末去北京龙泉寺，师父也说到：做事想成功必须得顺缘，投资最重要的就是顺应国家政策，这个是天，连我们办寺庙，没有国家支持也办不成。
2、从找表相规律到找事物本质（上海砥俊资产 梁瑞安）
在刚做交易的前几年，我是在找小规律（注：应该是指表面上的相关性），赚小钱，但最终亏大钱。
06年到上海，跟叶方华总学，找到事物本质。
例如' 铜价从18000涨到81000，本质是供需错配，中国需求起来了，但是国际矿山没有准备好，所以连续5年都是缺口。之后我们用这一套方法，从铜延伸到' 锌、铁矿石、' 原油，都取得非常好的成绩。
中国' 钢材消费2012-2013年放缓、2014年消费是0增长，但是铁矿石2011年开始大量开发，三年投产，2014年供应出来，所以过剩1亿吨，我重仓做空，持有21个月。
注：
表相是复杂的，本质是简单的，所以追求表相的人觉得市场很复杂，追求本质的人觉得市场很简单。做交易想进阶，一定不能停留于价格表相，这也许就是佛家所说的见相非相吧。
我的交易方法主要是赚缝隙里的钱，夹缝里求生存。
证券行业胆子小，15%收益就不错了；期货行业的人胆子大，50%以下都不好意思说。我的胆子放在两者之间，80%的钱投股票 20%的钱投期货（' 股指期货）。
我选择股指期货也是一个缝隙。股票 大佬、商品期货大佬进入这个领域都还少，没有人认真研究股指期货的运行规律。
投资风格上，现在技术分析上不了会议台面，但交易高手重视技术分析和市场情绪，我就中和一下。
60后很容易在一个领域称王。我作为70后，就只能在夹缝里求生存。
注：
很有智慧，就像当年毛主席在各派军阀的夹缝地带建立根据地。交易归根到底要建立自己的博弈优势，往夹缝地带走，更容易建立优势。
4、攻守兼备的仓位管理之道（上海砥俊资产 梁瑞安）
有人问梁瑞安：“你如何重仓？是一步到位还是分步，赚钱亏钱如何处理？”
梁瑞安说：“我盯20-30个品种，锁定未来6-12个月供需失衡的1-2个品种，比如供需缺口5%，价格涨30%，我心里有一个大致的模型。
做期货，单笔止损不能超过总资金的5%，加仓我是采取橄榄型，先慢慢试，赚钱慢慢加，一路加上去，锁定最大亏损后，撸就撸彻底。
我的止损很严格，止盈之前做不好，在逐渐进步。2015年股市进入4000点以上的泡沫阶段就开始准备跑，最大浮盈回撤20%后，马上就跑了，这是借鉴了07年做股票 水中捞月一场空的教训。”
5、高手论道：基本面重要还是技术面重要
（1）何俊（人称短线天王）
基本面我搞不懂、技术指标我也看不懂，我就是对一些品种看熟悉了，对它的波动特征有感觉，什么时候要冲，什么时候冲不动了，熟悉了就会有感觉。
注：
何俊是天赋派，他的交易方式就像在和市场四手联弹，不研究市场只感受市场，感受市场的音符和律动，与市场一起演奏。借用中国对冲套利教父崔陵渝对他的评价：“做盘如行云流水、收放自如、轻重缓急、抑扬顿挫”。
（2）林军（鸿凯投资董事长，香然会创办人）
我03年之前看技术；03年之后发现技术有短板，引入基本面；05年亏大钱，才发现宏观面大局的重要性。
注：
林军是几次大起大落，但每次大落他都迅速弥补短板，然后就又很快大起。他的特点是善于从失败中学习。现在的他，非常全面，我认为他已经修成不死金身。
（3）傅海棠（从5万到10亿的期货传奇，天道投资，农民哲学家）
我是坚定的基本面，我做不了技术面。
在信息上，基本面是一手信息，技术面是二手信息（反应到盘面的信息），技术面在信息上慢一步；
在行情变化上，做技术是对手变我也跟着变，做基本面是万变不离其宗，孙悟空怎么变，都逃不出如来佛的手掌心。
有了这些劣势，做技术面想赚钱太难了，所以我很佩服那些做技术面赚钱的人，都是百里挑一的人。
供不应求并且价格处于相对低位的品种，就必须要涨，这个相对是指相对于成本而言的。
范蠡说过：“
贱下极则反贵，贵上极则反贱”。此外，还要注意国家政策的重大调整，比如13、14、15年商品的大跌，就是政策变化引起的，16、17年的大涨，也是政府供给侧改革引起的。
注：
现代范蠡，期货传奇。他的特点是纯粹。
傅海棠大善，从来不吝分享自己的成功经验；傅海棠大真，敢于直言是他的特色；他很平易近人，一点架子都没有，你对他谦恭，他也对你谦恭；他很勤奋，这么多年，出入各种会议学习，满世界跑调研，最近几年还研究经济学，马上就要出一本自己的经济学著作。
（4）吴洪涛（人称 ' 豆粕王，黑龙江农场出身）
基本面还是技术面，喜欢吃什么面就吃什么面。
我的做法是：用基本面来判断势、用技术面来甄别势、用压力位支撑位来捕捉势。
注：
吴洪涛也是全面派，但和林军不同的是，他并没有经历多次大亏，他不是被市场教训得全面的，而是自己的天性里就灵活，就像他自己说的：基本面还是技术面，喜欢吃什么面就吃什么面。像不像邓小平说的：黑猫白猫，抓到老鼠就是好猫。
（5）付爱民（94年开始做期货，从短线到波段到长线，最近几年在做量化，自己写程序，是期货多面手）
要突破资金瓶颈，必须要基本面。但光有基本面也不行，就像《大空头》里的那个人，是好的研究员，但提前了一年多，差点破产，不是好的交易员。
供求也是有局限性的：08年铜跌到2万以下，当时实业需求还是不足的，但是资金大量买，囤起来，把价格买起来了，所以还有资金因素；原油从150跌到20，跌这么多，不完全是基本面，还有情绪。
注：付爱民也是全面派，他的特点是好学，尊重各家，融合百家之长。
（6）翟鹏飞（大翟门的掌门人）
我是完完全全的图表交易者，基本面在我身上没有发生过。因为我所了解的基本面未必是市场交易的基本面，所以我只做精技术，做到简单、纯粹的程度。
（7）刘跃（青海文泰粮油公司的操盘手）
每次行情发动的背后都有事件驱动。哪些事件能够驱动行情，我们做基本面的，更能判别。
（8）傅海棠（接着刘跃的话往下说）
只有基本面，才能确定。例如，锰硅开盘就涨停。技术面，看线累死你也看不出会涨停，24小时不睡觉也看不出来。再比如，玻璃要关停，马上就要涨，确定了！' target='_blank' >索罗斯做空英镑，也是因为他第一个知道信息，做的非常确定。叶方华说弱水三千只取一瓢，就是只做你自己确定的一些行情。
所以，我的做法是：咬定青山不放松，任他东南西北风。（金句）
（9）曹宏华（技术派、程序化交易）
所有信息都反应到K线上了。我们纯做技术，才能赚钱。
我用机器看，自己在家睡觉，一点都不累。
我的看法是：技术分析的祖师爷本间宗久，本身就是大阪最大的米商，对于全国的大米供需信息了如指掌。在他身上，基本面和技术面是合二为一的。后代弟子们将其分开，才单独形成一个技术面派。在我的理解里，宏观面是根、基本面是茎、技术面是叶，要进行一体分析。基本面和技术面，各有优势也各有缺陷，不必争高下，要尽量融合，融合不来也不勉强，根据自身情况，根据时代背景，独精一门，扬长避短也可以。
（1）何俊
仓位大小以不能影响自己睡觉为原则。
（2）林军
有高风险的市场我才会去。做什么生意都要承担成本，不能光想好事。控制好亏损就行。
（3）严忠
每个派别面临的风险是不一样的，也有自己相应的应对风险的方法。老鹰觉得豹子很危险，因为地上有很多猛兽，豹子想我哪有什么危险，没有谁比我跑的快，我还觉得老鹰很危险呢，天天在天上飞，什么时候打个盹不就掉下来了吗？老鹰说天高任鸟飞，我一点都不危险。
（4）傅海棠
首先界定什么是风险？我认为，看错就是风险！看对，绝对对，100%对，就低风险高收益了。
市场越扭曲，我们对得越狠！对手犯错越大，我们越高兴！期货市场就是博弈，我希望大家都去做技术分析。
（5）付爱民
我不看绝对风险大小，只看盈亏比。例如10年的 ' 棉花，是几十年一遇的行情，可以放20%的止损幅度。
1970年代的白' 糖，可以从60美分跌到3美分，还不够麻袋钱，以前我从中认识到：哪里是成本，成本支撑根本不可靠，所以只做技术，顺势。后来发觉，跌破成本的时间不可能长久，死拿就行。
（6）曹宏华
没有强大的心脏，来承受行情大幅波动的痛苦，就很难赚大钱。你能扛多少难受度，就能赚多少钱。
我们心脏小，所以只能赚小钱，我们年年赚钱，十年一共赚十倍。
（7）傅海棠（马上回应）
其实我是一个胆小如鼠的人。当我掌握真理时，才铿锵有力。强大的心脏来自对真理的把握。
艺高人胆大，真理我了我勇气。（金句）
（8）林军
我发现傅海棠跟常人不一样，你看他那么瘦，但中气那么足，能量充沛，不是一般人。
最近我看白鹿原，那些仁人志士，革命意志非常坚定。你天天为生活烦恼，担心被老婆骂担心房贷，心脏就不可能强大！而如果是让那些仁人志士来做交易，就算亏到99.99%也不会放弃。
强大的心脏来自你坚定的革命意志。革命意志来自于为理想而活。（金句）
我这几年拜访了行业里所有资金过十亿的人，都是为理想而活的人。
我是趋势交易者。大家都说要拥抱趋势，但问题是怎么才能事先知道趋势呢？
第一，势来自供求失衡；
第二，成本衡量价格高低。
放空危险，我做多重仓，做空轻仓，特别是喜欢做多低价商品。耐储存的商品一般不会低于成本，工业品成本浮动，但也有最低成本。比如15年底，螺纹1600，铁矿280，动力煤280，上下游全线亏损，这就是可遇不可求的大机会。螺纹、铁矿、煤矿都要亏钱关门了，社会还用不用钢材了？不涨不行！动力煤跌到360时，动力煤销售经理跑到' 铝厂哭，都开不出工资了，求别人买点，更何况跌到280。
有人说稳健盈利，我不赞同。机会可遇不可求，大机会抓住一个就够了，大机会和小机会怎么能同等对待？人无横财不富，稳步盈利的，没有一个发财的。
' 美国连续丰收五年了，6年一个周期，我现在就等着它出天灾，要提前准备，趋势来临时才抓得住。
春秋时期的范蠡说过：贵出如粪土，贱取如珠玉。我的交易风格就是低价拿到单子，跟你一直耗，你一下涨停一下跌停，你咋搞都搞不死我，看谁耗得过谁。当然，如果是供求不失衡，可上也可下，你就总被主力骗，左右挨打，早晚要死。
做交易，就是要先知先觉，后来者为你抬轿。索' target='_blank' >罗斯做空英镑，就是先知先觉。
16年4月的棉花，空头非常看空，打到9600。我很明白，空头其实犯错了，需求800万吨，空头错认为600万吨，产量450万吨，空头错认为520万吨。我12000重仓做多，结果被打到9600，我一看打不过空头，就先躲开了。后来，我得到信息，纺织厂买不到棉花了，' 现货也上涨到12000了，去新疆一问，棉花卖完了。所以在4月8日去嘉兴开棉花论坛时，我就告诉大家棉花会涨，并且我已经做多了，当时产业和空头都非常看空，大家都笑我。我开始扫货，价格上涨突破，量化的人一看价格突破了，也跟着多，空头也砍仓，价格就大涨。价格大涨之后，市场就开始找原因，就都知道现货没库存了。不涨时，没人知道没货了，一涨，都知道没货了。
8、傅海棠答听众问
回答听众问题时，傅海棠依然句句都是金句。
聊起经济时，说“经济学都是扯淡。一次开会时，一位国家经济师觉得很奇怪，发了这么多货币，为什么不通货膨胀呢？因为货更多呀！货币货币，货多还怕币多吗？”
别人问他从5万赚到1000万时，心情怎么样？他说：“当然比亏钱高兴，不过当时很平静，因为早就看到了嘛，早就知道会这样。雀（确）定的。“
傅海棠每次发言，都会引起大家的掌声和笑声，实在是精彩极了。我注意到王宝峰也跑进来坐在后排听，非常乐呵。
和讯网今天刊登了《我的期货演义第54回：交易员英雄大会 》一文，关于此事的更多报道，请在和讯财经客户端上阅读。
