银监会鼓励银行试水 一级资本债或加速推进顺水鱼财经

【《财经》(博客,微博)综合报道】

据证券时报报道，由于' 银行股本融资渠道面临困难，监管层可能将加速引入新的资本补充工具。这一揽子创新资本补充工具，也正是业内传闻已久的一级资本债。

“' target='_blank' >银监会上周召开的办公厅会议上，已经明确鼓励各家' 银行探索新的资本补充工具。主要目的是探索新路子，避免主要依靠股本融资带来的各种局限。”一位参与此会的股份行高管表示。

据了解，监管层此次鼓励银行尝试的创新资本补充工具包括次级债、混合资本债和优先股等。参照国际标准，这些工具均可纳入一级资本。除优先股外，其他债务型工具通常也被称为“一级资本债”。

一位不愿具名的' 券商研究员表示，次级债和混合资本债早就被引入国内，但现行的资本管理办法将它们归入附属资本，不但发行规模与核心资本规模按比例挂钩，限制比较大，而且基本没有包含转股或减记条款，银行出现重大损失时主要还是要靠拨备和股本来对冲损失。

“这就让银行只能依赖核心一级资本来抵御风险，也即普通股和利润留存。按照现在的资本消耗速度，这个特点也在很大程度上决定了银行资本补充的特点要么是在二级市场再融资，要么减少分红把利润留存起来。”这位研究人士称。

如果引入包含转股或减记条款的资本工具，则可以在很大程度上给出缓冲。比如银行遭遇不可预测的重大资产损失时，这些债务工具可以转入股本，其本金可以参与损失吸收。这意味着，银行不用只依赖核心一级资本，风险缓冲能力将更具梯次性。

“这其实也是给银行卸担子，避免在资本监管问题上过于超前，目前欧洲银行也都暂缓了巴塞尔协议三的实施。而这也是现实的需要，按现在的银行发展速度，未来还是会有新的资本需求，但是否所有资本都必须通过股本来募集呢？这个问题显然是值得反思的。”另一位不愿具名的股份行高管表示。

业内人士坦言，如果创新资本补充工具能够引入，将在很大程度上舒缓银行和资本市场面临的压力。

现实情况也在倒逼银行。据了解，基于近几年来银行再融资对市场资金面与投资者信心形成的压力，今年以来有多家银行抛出的配股融资计划虽然顺利过会，但至今仍然没有正式批文。在银行方面，出于满足不断更新的资本监管要求，近几年以来的分红比率也在逐渐下降。