美国两大数据推升QE3预期，欧洲央行决议前交投谨慎顺水鱼财经

汇通网9月4日讯周二(9月4日)' 数据显示，衡量美国全国的制造业PMI数据美国8月ISM制造业PMI数据也意外陷入萎缩，令扩张预期落空，同时公布的美国7月营建支出意外下跌0.9%创一年最大跌幅。这两大数据推升市场对' 美联储9月推QE3的预期。不过，由于本周还有更重要的' 欧洲央行决议及美国8月非农就业没有公布，谨慎情绪下，' 美元承压幅度仍有限。

美国供应管理学会(ISM)9月4日公布的数据显示，美国8月ISM制造业采购经理人指数(PMI)降低至49.6，为逾三年(2009年7月以来)最低。美国8月国内整体制造业活动进一步萎缩，制造业扩张的市场预期再度落空。而且，两大分项数据也格外疲软8月ISM新订单指数47.1，为2009年4月以来最低，前值48.0；8月就业指数51.6，为2009年11月以来最低，前值52.0。

瑞银(UBS)分析团队周一(9月3日)称，该行经济学家们认为，“ISM制造业指数回升至50上方、8月非农就业人数至少增长15万人、失业率下降至8.2%”三者结合才能阻止美联储在9月推出QE3。

主导市场的两大因素

欧洲时段，金融市场受两大因素主导：一是隔夜' target='_blank' >德拉基讲话引发的欧洲' target='_blank' >央行干预债市预期，二是继昨日(9月3日)中欧8月制造业数据全线沉沦，日内美国ISM制造业也陷入萎缩，市场对全球经济愈发担忧，虽然也引发了QE3预期。日内汇市、股市、债市、' 大宗商品各自为营。其中，欧洲债市日内成为最大受益者。

隔夜欧洲尾盘时段，消息人士引述德拉基的言论引发欧洲央行购债预期升温。据欧洲议会议员称，欧洲央行行长德拉基周一(9月3日)表示，购买3年期以内的主权债券并不是为' 欧元区负债国家提供融资，因此不会违反相关规定。该消息大幅提振了欧洲央行的购债预期。

周二纽约盘初时候，欧洲央行官员再提欧洲央行干预问题。欧洲央行委员阿斯穆森表示，若特定条件满足，欧洲央行准备好担负欧洲金融监管者的责任；欧洲央行采取行动的条件是：不损及物价稳定、不损独立性且能够有效行动。他还称，应当创建一个金融市场联盟来解决金融稳定性风险。不过，市场反应较为平淡。

意大利央行经济学家周二(9月4日)表示，根据基本面，10年期及短期意大利和德国国债利差应较现在更窄。目前市场正在等待欧洲央行购债的详细计划，以缓解受困国家的融资成本。经济学家在周二发布的一份报告中称，就意大利国债而言，10年期意债与德债的收益率差为200个基点，而八月底数据显示，该两者的利差则为近450个基点。其还补充称，短期国债之间也存在相同情况。目前，两年期意债和德债的利差在180个基点，而五年期国债则在270个基点，均高于水平线。

美元指数日内受欧' 美股市承压的支撑，虽然疲软数据推升QE3预期不利其走势，日内交投区间限于81.04-81.35。' 欧元兑美元震荡下跌，跌破1.2600关口，尽数回吐昨日德拉基言论提振的涨幅。' 瑞郎跟随欧元跌势，美元兑瑞郎震荡上行至0.9560上方。' 英镑兑美元先抑后仰，欧市尾盘受英国8月服务业及综合PMI强劲，快速升至1.5900关口上方；稍早则受股市下跌、内阁重组担忧及疲软的英国8月建筑业PMI数据打压。美元兑' 日元在78.50下方震荡盘整。商品货币表现不一，其中纽元兑美元领跌0.58%，' 澳元、' 加元兑美元基本持平，因为除了美元疲软的原因，澳元受日内澳洲联储好于预期的决议声明支撑，加元受到强劲的原油等大宗商品支撑。

大宗商品：黄金原油高位表现不一

大宗商品方面，国际' 现货黄金日内创五个半月新高至1699美元/盎司附近，逼近1700美元/盎司关口，目前仍在该高位附近震荡；美国原油' 期货日内创逾一周新高至87.37美元/桶，之后转跌并在美国疲弱数据后扩大跌幅，跌幅达到1.8%至95.30美元/桶；布伦特原油期货日内一度创四个月新高至116.65美元/桶，目前跌逾0.9%至114.80美元/桶。

股市回吐涨幅，英国内阁换血更打压英镑

日内欧股高位回落：德国、法国等主要欧股在隔夜受德拉基言论提振大涨后，日内回吐涨幅；不过，西班牙股市仍处在喜人的涨势中，在其他欧股跌的情况下，西班牙IBEX 35指数涨幅逾1.3%，意大利目前涨幅也达到约0.6%。英国内阁换血特别拖累英国股市，英国富时100指数跌逾1%，领跌欧股。

英国经济在今年陷入衰退，此后便有撤换财政大臣的呼声出现。当地时间9月3日，英国议会结束了短暂的夏季休会期。而迎接各位议员的将是卡梅伦“大刀阔斧”般的改革措施，包括内阁成员的大换血。英国内阁重组计划将在当地时间9月4日完成。不过，日内有消息人士称，英国财政大臣' target='_blank' >奥斯本(George Osborne)将在内阁重组中留任。

债市仍受欧洲央行干预预期利好推升

债市方面，二级市场上，意大利、西班牙等国国债收益率及信用违约掉期(CDS)费率均大幅下滑。欧市早盘时段，一级市场上，希腊、奥地利和比利时拍卖国债收益率也全面回落。

欧市早盘时段，意大利五年期CDS费率下降14个基点，至435个基点；西班牙五年期CDS费率下降11个基点，至492个基点。意大利两年期国债收益率下降12个基点，至2.59%；意大利10年期国债收益率下降4个基点，至5.75%。同时，西班牙10年期国债收益率下降5个基点，至6.84%；西班牙五年期国债收益率下降11个基点，至5.37%；西班牙两年期国债收益率下降12个基点，至3.39%。同时，西班牙两年期国债收益率9月4日盘中下跌27个基点，至21周(四月初)低点3.235%。

希腊周二拍卖逾11亿欧元短期国债，平均收益率下降，认购倍数亦下降。拍卖数据显示，希腊拍卖11.37欧元六个月期国债(前次拍卖8.125亿)；平均收益率4.54%，前次(8月7日)4.68%；认购倍数1.95，前次2.06。

奥地利日内也拍卖了11亿欧元的国债，收益率大幅下降。奥地利拍卖5.00亿欧元2017年到期国债，平均收益率为0.829%，前次为3.980%；认购倍数为2.752，前次为1.76。奥地利拍卖6.00亿欧元2019年到期国债，平均收益率为1.344%，认购倍数2.235。

比利时周二拍卖了26.05亿欧元短期国债达到目标区间24-28亿欧元，收益率显著下降，其中三个月期国债收益率转为负值。比利时拍卖13.00亿欧元三个月期(2012年12月到期)国债，平均收益率为-0.021%，前次(7月3日)0.211%；认购倍数为2.97，前值3.72。比利时拍卖13.05亿欧元六个月期(2013年2月到期)国债，平均收益率为0.004%，前次0.226%；认购倍数为2.19，前值2.25。

日内，希腊、德国两大财长会面结果无果而终：德国重申希腊须完全执行赤字义务，未给希腊放宽赤字期限。