汇市前瞻：央行议息VS伯南克讲话和非农数据顺水鱼财经

本周中国将迎来传统节日假期,而澳洲联储、日本' target='_blank' >央行、' 英国央行、' 欧洲央行等四大主要央行将先后召开货币政策会议,并公布最新利率决议。市场正在密切关注各大央行货币政策会议之后所传递的信息,甚至怀疑日本和' 英国央行很可能会采取行动以刺激疲软不堪的经济。周五,外汇市场还将迎来' 美国非农' 数据,' 美联储主席' target='_blank' >伯南克在3月20日在议息会议结束后讲话让非农数据显的异常重要。

澳洲联储货币政策决议

澳洲联储定于北京时间4月2日11:30公布利率决议,预计澳洲联储将在4月份维持利率水平在3.00%不变。澳洲联储可能会维持纪录低位的利率水平不变,以获得更多时间去观察之前降息措施对' 澳大利亚经济的支撑作用,所以投资者将重点关注澳洲联储货币政策声明,以判断澳洲联储是否重申如有必要则有进一步实施宽松举措的空间;若澳洲联储放弃采用相关措辞,市场会很快打消对澳洲联储进一步降息的押注。

在2011年末至2012年12月期间,澳洲联储累计降息175个基点。但2013年迄今,澳洲联储一直采取观望态度,尽管其立场仍然偏向宽松。目前澳洲联储仍有降息空间,如果澳元' 汇率居高不下继续危及澳大利亚经济增长,澳洲联储很可能再度下调利率。澳洲联储3月货币政策会议纪要言辞倾向宽松,澳洲联储表示,通胀低企的状况使得澳洲联储能在未来有必要时祭出更多宽松措施。不过,汇丰银行首席经济学家给出了不同见解,其认为澳洲联储降息过程已经完成,预计可能会开启' 加息周期。该经济学家还指出,预计澳洲联储将在2013年第四季度加息。

澳洲联储在3月27日公布了半年度金融稳定评估报告。澳洲联储在这份长达66页的报告中称,并无迹象显示银行在放松信贷标准以抵消信贷增长放缓;在信贷增长缓慢的情况下,银行寻求控制成本并在亚洲扩张。并表示,多数家庭有能力偿还自身债务,财务压力较低;鉴于债务水平仍较高,家庭在借贷上保持谨慎仍是更可取的做法;家庭财富在增长,房屋市场出现复苏迹象。

指数年率走势(来源：和讯财经日历)

' 澳元兑' 美元:若如市场预期澳洲联储维持利率不变,且声明论调乐观,澳元料获支撑走高;反之,澳洲联储意外降息或声明声明论调倾向鸽派,澳元恐受打压。

日本央行货币政策决议

日本央行定于北京时间4月4日公布利率决议。日本央行将在4月3-4日举行2013/14财年首次月度货币政策会议,预计刚刚走马上任的央行行长' target='_blank' >黑田东彦将着手制定非常大胆的宽松政策,以便尽早结束日本持续多年的通缩局面并实现2%通胀目标。

黑田东彦近期接连发表倾向于放宽货币政策言论。其在3月26日举行的议会演说中暗示,可能会在4月份举行的月度政策会议上将购买的国债期限从三年延长至五年,并称尽快实现2%通胀目标是日本央行首要任务。另外,有消息称日本央行正考虑扩大资产购买范围,买进交易所买卖基金(ETF)、房地产投资基金等更高风险的资产。这将成为日本央行货币宽松政策的一部分。

黑田东彦领导之下的日本央行,政策思路很可能会发生明显转变,从而引导其采取具体的货币政策行动,预计其政策将更加宽松。黑田东彦还公开表示,日本央行需要购买更长期限的公债并考虑如何降低风险溢价,并将考虑以均衡的方式购买更长期限的公债和其他风险资产,降低各个期限的收益率将有助于实现物价稳定。还表示,日本央行要展现出达到2%通胀目标的坚定决心,这点很重要,消费物价水平仍远未达到目标。这也让我们预计,日本央行很可能迫不及待的启动开放式资产购买计划,而不会耐着性子等到2014年,还可能大幅上调债券购买规模,并将把购买的债券到期时间从当前的三年延长至更长。

指数年率走势(来源：和讯财经日历)

美元兑' 日元:若黑田东彦所领导的日本央行正如预期采取新一轮货币刺激措施,料日元将重归贬值之路,并进一步上行;若此次会议之后按兵不动或无重大刺激措施出台,则日元有望大幅反弹。