银行资金“空转”面面观顺水鱼财经

导读:

原本是从" 银行业到制造业的信贷业务，在通过一系列加杠杆的金融运作后，变为银行或同业的资金业务。

安徽专员办在进行金融企业会计信息质量检查时发现，目前，银行资金空转情况明显。资金在金融体系内流转而没有流向实体经济，或者是在资金流向实体经济过程中，融通链条被拉长，资金在中间环节循环往复，推高融资成本，不利于实体经济发展。

贷款资金流向大型国企融资平台

银行资金集中流向大型国企集团的本部。本部没有实体经营业务，实际是集团的投融资平台，资金进入集团本部后即被财务公司或集团“资金池”归集，最终投向不得而知，不排除部分资金用于财务公司同业拆借、集团委托贷款、置换他行贷款，甚至转向" 信托市场等，最终流向房地产市场、地方政府融资平台和过剩产能领域等。大型国企集团凭借企业规模实力和良好的信用，能够轻而易举获得银行贷款，掌控了大量信贷资金管理权和使用权，为资金空转谋取利益留下了空间。

银行资金流转于同业业务之中

近年银行间市场发展快速，银行通过同业拆借等往往可以低成本获得资金，再通过杠杆投资和期限错配，在影子银行等市场获得更高收益，只要合理安排好到期资金计划，通过循环往复的交易，就可实现套利。同业业务已经从流动性管理的工具，变成追求盈利、扩大资产规模的手段，并逐渐从银行的边缘业务发展为重点业务。同业业务品种多样化、价格灵活性、高收益态势以及资金最终投向的隐蔽性，使大量银行资金沉积于同业业务之中。存放同业、拆出资金、应收款项类投资、买入返售金融资产、银行票据业务、" 理财产品等同业资产规模呈逐年扩张态势。银行资金在金融体系内部循环流转，从空转中获利。在“挤出效应”作用下，银行资金难以进入实体经济落实到产业升级、企业更新换代等关键领域。

贷款资金直接置换企业在他行贷款

企业用银行贷款资金直接归还前期在其他银行的贷款，包括即将到期的本金和利息，此类贷款资金在银行之间转移，不经过借款人正常的资金周转、不用" 于正常的生产经营。从资本简单循环来看，银行贷款应当经过借款企业生产经营周转后，用增值的货币资金归还，而不是用银行贷款归还贷款。贷款置换形成资金空转，掩盖了企业生产经营中资金周转困难的问题，是拆东墙补西墙、饮鸩止渴的表面繁荣。目前新贷款资金置换在他行旧贷款情况较为普遍，包括表内自营贷款置换他行表内贷款、表内贷款置换他行表外融资、表外融资置换他行表内贷款等多种方式。银行业新增信贷资金或表外融资多被用于举新债还旧债，未被真正运用到企业生产营运中，资金在银行之间滚动空转，激增贷款规模，也不断积聚风险。

贷款资金与银行理财产品相关联

银行发行的理财产品吸引越来越多的对公客户参与购买，对公客户中不乏银行的信贷企业或者表外融资对象，包括大型国企等。他们一方面从银行获取利率下浮的优惠贷款和表外融资，一方面又以资金暂时闲置为由购买理财产品，有的贷款资金直接回流到理财产品上。而理财产品资金又以不同方式、借助不同渠道空转赚利或进入虚拟经济等。贷款资金与银行理财产品高度关联，是银行和企业双方处于各种目的共同逐利的表现，是银行表内资金借道转入表外绕规模获利的途径。获取银行融资的企业，将资金投入理财产品，则再一次导致资金的空转，愈发加重了实体经济资金紧缺的困境。

整治规范“以钱生钱”的虚拟游戏

原本是从银行业到制造业的信贷业务，在通过一系列加杠杆的金融运作后，变为银行或同业的资金业务。资金空转对于银行来说可在短期内获利，而长此以往终会出现流动性风险、资产质量下降、银行信用受损、风险成本远高于收益等等连锁反应。“以钱生钱”的虚拟游戏后果不容忽视，应积极加以整治和规范。

支持实体经济是银行发展的源泉。实体经济是金融的基石，银行发展应立足于服务和支持实体经济的发展，实体经济乃是银行业务发展的正途所在。银行应高度重视和积极服从于国家宏观经济政策要求，加大对实体经济特别是“三农”、中小企业、战略性" 新兴产业、现代服务业、科技自主创新等领域的信贷支持，兼顾好短期利益和长远发展、企业效益和社会责任的关系。

搭建资金供需双方的直接通道。资金的“二道贩子”或者诸多的中间环节使银行资金在空转的同时，成本也在层层加码。监管部门应进一步引导商业银行加大风险管理、结构调整和业务转型的力度，推进同业业务、理财业务、委托贷款等业务健康发展，严格清理资金的通道、过桥等问题，使资金供需双方能够直接对接，缩短资金流转链条，切实降低融资成本。

有效隔离表内外资金互接渠道。理财资金池等表外资金属代理业务资金，银行理应不承担融资风险，按照风险监管原则与自营贷款应当进行有效隔离。目前表内外资金滚动接续放贷，在风险完全对接的同时也极大地膨胀了贷款规模。应当有效隔离表内外资金互接渠道，减少风险传导。

严格执行“三个办法一个指引”的规定。遵照监管新规要求，信贷资金要实施实贷实付和受益人支付原则，落实好信贷资金的明确用途和坚持受托发放，这是解决银行资金空转的制度性屏障。对于不严格执行监管新规，敢于以身触法的应给予严肃惩处。