仓位调整美元止跌 汇市现强烈拐点迹象顺水鱼财经

" 美元兑一篮子主要货币周一(7月29日)自五周低点反弹，交投震荡，在本周" 美国公布重大经济" 数据以及美国、" 欧元区和" 英国央行举行货币政策会议前，投资人调整仓位。需要注意的是，短期外汇市场波动性已升至接近年内最高水准，而较长期波动性保持稳定，这可能预示着汇市转折点的到来。

有充分理由相信，" 美联储在本次会议上并不会宣布缩减QE政策，而下一节点9月份，美联储宣布缩减QE的几率则非常之高。

联邦外汇(Commonwealth Foreign Exchange)首席市场分析师Omer Esiner表示，美元从超卖水准反弹，在本周稍后一系列重大数据、美联储会议以及其他" 央行会议前，市场出现调整仓位的动作。

" 欧元/美元周一小幅走低，因未能升破1.3300而回吐稍早涨幅，市场密切关注1.3300水准，因这会触动选择权合约，周二(7月30日)亚市早盘，欧元/美元维持1.3260一线水平交投；" 英镑/美元止跌企稳，早盘维持1.5340一线窄幅整理；美元/" 日元早盘维持98.00一线下方波动；" 澳元/美元则触及日内新低0.9178。

在美联储为期两日的货币政策会议后，美联储将在北京时间周四(8月2日)凌晨发布声明，投资人将仔细研读，以寻找其缩减购债时间表的最新线索。

除了美联储要举行货币政策会议外，" 欧洲央行和" 英国央行本周也将召开政策会议。

市场预计英国央行和欧洲央行将重申或完善将在一段时间内保持宽松货币政策前瞻性指引的各自版本。这可能重振对美元的买盘，因预计美联储仍是首家撤走极度宽松货币政策的主要央行。

根据DailyFX量化策略师David Rodriguez，外汇波动性的大幅跳升也预示后市主要货币对可能出现大的" 行情。

Rodriguez 表示，特别值得一提的是短期外汇市场波动性已升至接近年内最高水准，而较长期波动性保持稳定。他指出，通常在接近关键的市场转折点才看到如此巨大的背离情况，他尤其关注美元和日元价格的大幅波动。

周三，美国还将公布第二季国内生产总值(GDP)初值，目前预估为增长1%。荷兰银行(ABN Amro)分析师在写给客户的报告中表示，本周将是美国经济事件中最繁忙的周度之一，“即将公布的数据很有可能暗示美国经济疲软，而疲软的GDP报告，将使周四美联储极度不可能宣布缩减QE，尽管近期劳动力市场报告强劲。”

全美地产经纪商协会(NAR)周一(7月29日)发布报告称，该国6月份成屋签约销售指数较预期要好，但是月率仍降0.4%。数据显示，美国6月NAR季调后成屋签约销售指数月率降0.4%，至110.9，预估降1.0%。

DailyFX的Rodriguez表示，本周我们将小心翼翼，在重大经济事件风险前限制敞口，如果这真是美元走势扭转的开始，在可预见的未来可能会有足够的机会搭上美元的升势。

本周五(8月2日)，美国劳工部将发布月度非农就业报告，市场预计7月非农就业岗位增加18.5万，失业率降至7.5%。强劲的就业报告将支持美联储开始在9月缩减刺激措施的预期，也会提振美元。

美联储将9月缩减购债的五大理由

当前市场已经慢慢接受美联储(Fed)会在9月份开始回收每月购买国债的行动，而在" 伯南克(Bernanke)带领下得美联储也异常关注美国经济数据，以下是影响政策调查考量的5个方面。

1. 就业市场：就业市场对于减少购债所形成的障碍要低于" 加息，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将从以下数据领域寻找就业市场需求改善的信号，尽管就业形势从历史角度看依然很不理想，但仍处于当局所期望的稳步复苏的阶段。

2. 货币供给：广义货币供给增长处在相对稳定的每年7%以上。

3. 经济活力：虽然许多指标并不能保持持续高速增长，但美联储会在考察范围内关注所谓的经济活力同步指标。

4. 金融压力：美联储自身的统计指标暗示金融环境相对良性，相对接近的掉期息差和信贷息差，较低的波动率指数以及强劲的股市表现都印证了这一点。

5. 对利率的影响：美联储未来注定会退出购债举措，这会造成美国政府债券需求的降低，进而推高债券收益率。美联储会在短期内将发债的减少视为降低购债力度和维持利率可控的中和因素。

机构普遍指向美联储9月宣布削减QE

在美联储即将公布7月利率决定之前，几乎所有金融机构都将美联储采取行动的时间点落于9月。而稍持不同观点的个别投行也纷纷承认9月这一时间点"非常有可能"。

以下是各大知名投行和金融机构对美联储削减QE时间点的预期概述。

高盛(Goldman Sachs)：9月开始削减每个月200亿美元QE。

摩根大通(JP Morgan)：9月开始削减每个月200亿美元QE。

" 瑞士信贷(Credit Susse)：9月开始削减每个月200亿美元QE。MBS和美国国债分别减少每个月100亿美元。

巴克莱资本(Barclays)：9月开始削减，其中MBS减少每个月50亿美元，国债减少每个月100亿美元。

美国银行(Bank of America)：12月开始削减，但是9月削减可能仍非常大。

德意志银行(Deutsche Bank)：9月削减，但12月削减可能非常大。

法国" 巴黎银行(BNP)：12月削减，并在2014年9月结束。

皮尔庞特证券(Pierpont)：9月开始削减。

三菱东京日联银行(BTM-UFJ)：9月开始削减。

" 加拿大丰业银行(ScotiaBank)：12月开始削减

野村证券(Numura)：9月宣布，四季度开始削减。

杰弗瑞(Jefferies)：10月宣布，11月削减

荷兰ING：9月宣布削减，削减种类为美国国债。

肯特费兹杰罗(Cantor Fitzgerald)首次削减在9月。

" 加拿大皇家银行(RBC)：可能在9月

蒙特利尔银行：9月宣布。