金瑞50ETF期权日报顺水鱼财经

金瑞" 期货50ETF期权日报2019.01.08 1摘要

行情：

周一50ETF成交量较前一交易明显下降，上午小幅高开后直线拉低，回补跳空缺口后维持日内低位窄幅整理，收盘跌0.13%报2.307。期权总成交PCR较前日下降0.03至0.74，总持仓PCR较前日下行0.02至0.64。50ETF历史波动率较前日小幅下降，目前处于历史中等偏低水平。期权隐含波动率自上月底以来整体保持缓慢上行走势，认购IV仍高于认沽IV，但差距继续收窄。隐含波动率月间结构呈近高远低分布，目前当月平值认购IV为23.2%，当月平值认沽IV为23.0%。

宏观：

央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，1月7日不开展逆回购操作。今日有1700亿元逆回购到期。未来货币政策定向调控仍是主要特征，预计类似定向降准的操作还会继续实施。降息方面，除非面临严重的负面冲击，否则存贷款基准利率不大可能下调，公开市场操作工具利率则有下调的可能。人民币兑美元中间价调升69个基点，报6.8517。

观点：

伴随央行降准的脚步，沪深两市股指基本呈现反弹行情，三大股指高开震荡整理后继续走高，而受金融股下跌拖累，上证50指数高开后震荡回落。两市成交3400亿元，随着增量入场带来交投升温，中等市值股票 周一备受青睐，成为活跃市场的主力。货币宽松不一定能带来信用宽松，且春节前后市场流动性缺口较大，降准对股市的作用可能体现在春节后。50ETF有所企稳，5日均线掉头向上，与10日均线即将形成金叉，技术上来看，前低位置支撑较大，而经济疲软令市场暂缺乏反弹信心，后市或展开低位整理。建议短线暂保持观望，前期卖出认购合约50ETF1901-C-2.45继续持有。 2模拟账户演示

模拟账户演示：

股票 期权和商品期权模拟账户分别以50万起始资金为例，不考虑交易成本及相关费用。依据金瑞期货期权日报策略，近期模拟交易如下。模拟账户总收益从2018年1月2日开始统计。