“陀螺”(GYROSCOPE)评价体系解读顺水鱼财经

【公司治理能力】

公司治理能力是指商业' 银行以监督与激励为核心内容，通过结构调整和机制建立来保证机构决策有效性和科学性的能力。公司治理是商业银行健康稳健发展的重要保障，但也是很难通过简单的定量指标进行评价的一项能力。“陀螺”（GYROSCOPE）评价体系从董监事会履职情况、信息披露情况和主观评价三个维度对参评银行的公司治理情况进行评价。

在全国性商业银行中，公司治理能力排名前十位的银行依次是：中国' 工商银行、' 平安银行(' 000001,' 股吧)、' 华夏银行(' 600015,' 股吧)、' 中国银行、' 招商银行(' 600036,' 股吧)、中国' 建设银行、' 中国光大银行、上海浦东发展银行、' 兴业银行(' 601166,' 股吧)和中国' 农业银行。对于全国性银行来说，大部分都已经上市或正在争取上市，公司治理水平普遍相对较高。因此，尽管排名有先后，但实际差距并不显著。

对于城市商业银行来说，公司治理能力排名前十位的银行分别为：南充市商业银行、浙江泰隆商业银行、' target='_blank' >包商银行、' target='_blank' >吉林银行、重庆银行、' 南京银行(' 601009,' 股吧)、' 北京银行(' 601169,' 股吧)、贵州银行、' 宁波银行(' 002142,' 股吧)和广东华兴银行。由于员工持股计划实施较为普遍，城市商业银行增加了员工股权激励情况一项考察指标。部分中小城市商业银行，如排名前十位中的南充市商业银行和浙江泰隆商业银行，员工持股计划实施较好，其公司治理得分也较高。相对而言，部分已上市或正在争取上市的城市商业银行的信息披露情况较好。

参评的农村商业银行中，公司治理能力排名前十位的分别是：江苏紫金农村商业银行、常熟农村商业银行、宁波慈溪农村商业银行、天津农村商业银行、绍兴瑞丰农村商业银行、浙江萧山农村商业银行、杭州联合农村商业银行、浙江义乌农村商业银行、江阴农村商业银行和江苏海安农村商业银行。相对而言，农村商业银行的信息披露情况与全国性银行和城市商业银行差距明显；但由于历史原因，其员工股权激励情况实施较好。或许，混合所有制改革将是未来中国' 银行业继利率市场化改革之后最重要的改革方向。

【收益可持续能力】

持续的盈收能力是商业银行保持和增强竞争能力，保证持续稳健发展的决定性因素。“陀螺”（GYROSCOPE）评价体系采用盈利能力、中间业务收入占比和利差水平来衡量商业银行的收益可持续能力。

在全国性商业银行中，收益可持续能力排名前十位的银行依次是：' 中国民生银行、招商银行、平安银行、中国建设银行、中国工商银行、中国' 光大银行(' 601818,' 股吧)、兴业银行、华夏银行、上海浦东发展银行和' 中信银行(' 601998,' 股吧)。对于全国性银行来说，利差水平虽然存在一定差距，但并不明显。各行中间业务的创收能力存在显著差异，且对盈利能力的影响逐步提高。但由' target='_blank' >于利差收入仍然占我国商业银行营业收入的绝大部分，最终盈利能力差异主要还是取决于净利差水平。这或许是由于我国银行业利率市场化竞争还不够充分的原因。未来，随着利率市场化后我国银行业价格竞争的日益充分，各行的净利差（净息差）差异会更加显著，中间业务收入对盈收能力的影响也将更加显著。

对于城市商业银行来说，收益可持续能力排名前十位的银行分别是：贵阳银行、重庆三峡银行、南充市商业银行、宁波银行、浙江泰隆商业银行、青海银行、北京银行、' target='_blank' >郑州银行、承德银行和台州银行。部分地处中西部地区或二三线中小城市的城市商业银行在盈利性上表现较好。这种现象可以从两个方面试着进行解释：一是这种现象可以说明传统的以关系型贷款为主的社区银行模式在我国还具有较强的' 竞争优势；二是说明我国地区间经济金融发展存在显著差异，二三线城市和中西部地区或者金融竞争不如一二线经济发达城市充分，或者经济发展正处于承接国内产业转移或基础设施建设的起步阶段。相对而言，笔者更倾向于第二种解释。

参评的农村商业银行中，收益可持续能力排名前十位的分别是：海口农村商业银行、吉林九台农村商业银行、天津农村商业银行、东莞农村商业银行、江苏江南农村商业银行、天津滨海农村商业银行、广东南海农村商业银行、武汉农村商业银行、江苏南通农村商业银行和济南农村商业银行。

【风险管控能力】

如果说持续的盈收能力是商业银行保持和增强竞争能力的首要因素，风险管控能力就是关系商业银行生死存亡的关键。随着我国经济进入下行周期，商业银行的信用风险持续暴露；而随着利率市场化的推进，利率风险等新的风险也变得日渐突出。为了弥补不良贷款率在衡量商业银行信贷资产质量时可能存在的不足，“陀螺”（GYROSCOPE）评价体系在风险管控能力版块增加了逾期90天以上贷款比率和关注类贷款迁徙率两个指标。此外，还增加了重大风险事项作为单独的扣分项以更好的反映商业银行的风险管控能力。

在全国性商业银行中，风险管控能力排名前十位的银行依次是：中国建设银行、' target='_blank' >中国邮政储蓄银行、中国银行、浙商银行、中国工商银行、恒丰银行、中国农业银行、招商银行、' 交通银行和中信银行。对于全国性商业银行，资产质量、拨备状况和流动性比率等指标得分差距并不显著。相对而言，关注类贷款迁徙率的差异更加显著。虽然经济下行时期很多银行的该项指标都有所升高，但部分中小股份制银行的提高幅度显然更大，显示其可以作为一项反映商业银行风险管控能力的重要补充指标。

对于城市商业银行来说，风险管控能力排名前十位的银行分别是：泸州市商业银行、晋城银行、张家口银行、乐山市商业银行、大同市商业银行、焦作市商业银行、哈密市商业银行、绵阳市商业银行、贵阳银行和厦门国际银行。在风险管控方面，同样是地处中西部或二三线城市的中小城市商业银行表现较好。这可能还是需要更多的从区域经济金融发展差异的角度解释；而很难将其作为中小企业客户为主的关系型贷款更具竞争优势的证据。

参评的农村商业银行中，风险管控能力排名前十位的分别是：东莞农村商业银行、宁波慈溪农村商业银行、江苏海安农村商业银行、吉林九台农村商业银行、武汉农村商业银行、浙江义乌农村商业银行、广东南海农村商业银行、南昌农村商业银行、绍兴瑞丰农村商业银行和杭州联合农村商业银行。

【运营管理能力】

运营管理能力是指商业银行通过运营管理把投入转换成产出的能力。由于我国的利率市场化进程已经基本完成，未来商业银行需要更加注重运营管理能力的提升，重视人均、网均效能的提升和成本收入的核算。

在全国性商业银行中，运营管理能力排名前十位的银行依次是：上海浦东发展银行、浙商银行、兴业银行、恒丰银行、中信银行、招商银行、' target='_blank' >渤海银行、中国光大银行、交通银行和中国' 民生银行(' 600016,' 股吧)。除邮政储蓄银行成本收入比得分较低以外，五大行和其它股份制银行之间并不存在显著的群体性差异；但在人均或网均效能方面，股份制银行具有明显的优势。

对于城市商业银行来说，运营管理能力排名前十位的银行分别是：盛京银行、厦门国际银行、北京银行、唐山银行、广州银行、南京银行、洛阳银行、昆仑银行、南充市商业银行和郑州银行。相对全国性银行而言，城市商业银行中运营管理能力领先的银行无论是成本收入比的控制方面，还是人均、网均效能方面基本都处于行业领先地位。

参评的农村商业银行中，运营管理能力排名前十位的分别是：浙江萧山农村商业银行、上海农村商业银行、江苏海安农村商业银行、海口农村商业银行、江苏江南农村商业银行、江阴农村商业银行、杭州联合农村商业银行、东莞农村商业银行、昆山农村商业银行和北京农村商业银行。

【服务能力】

银行业本质上是服务业。因此，对于商业银行来说，无论如何强调服务能力的重要性都不为过。随着银行业竞争水平日趋激烈，单纯的微笑服务，已经无法满足客户日益提升的金融需求。“陀螺”（GYROSCOPE）评价体系从三个维度考察商业银行的服务能力：一是商业银行支持实体经济的力度，如对小微企业、战略' 新兴产业的信贷支持力度等；二是根据从网点覆盖和效能的角度考察商业银行对市场和目标客户覆盖的广度和深度；三是“中国银行业文明规范服务千佳、百佳示范单位”的占比情况，考察商业银行网点服务的水平和质量。

在全国性商业银行中，服务能力排名前十位的银行依次是：中国邮政储蓄银行、中国建设银行、中国光大银行、招商银行、中国工商银行、华夏银行、中国银行、中国农业银行、中信银行和中国民生银行。其中，几大国有银行由于营业网点众多，其服务广度、客户和市场覆盖能力是其它银行所无法比拟的。但相对而言，其网均效率与则有所不及。。

对于城市商业银行来说，服务能力排名前十位的银行分别是：北京银行、' target='_blank' >江苏银行、湖北银行、张家口银行、大同市商业银行、兰州银行、吉林银行、盛京银行、桂林银行和台州银行。

参评的农村商业银行中，服务能力排名前十位的分别是：杭州联合农村商业银行、上海农村商业银行、宁夏黄河农村商业银行、吉林九台农村商业银行、宁波慈溪农村商业银行、浙江萧山农村商业银行、青岛农村商业银行、北京农村商业银行、东莞农村商业银行和昆山农村商业银行。与城市商业银行相比，农村商业银行在网点覆盖广度上占优，但服务深度则存在不足。尤其在“中国银行业文明规范服务千佳、百佳示范单位评选”方面差距比较明显，说明其银行网点的服务水平和质量还有待提升。

【竞争能力】

商业银行的市场竞争能力是指商业银行在市场经济和充分竞争的环境中，运用自身综合的优势和技术，实现自我成长、自我创新和差异化服务，从而塑造自身品牌价值和品牌影响力的综合能力，是商业银行综合能力的总体反映。

对于全国性商业银行，”陀螺”（GYROSCOPE）评价体系从市场占有率、国际化水平和增长三个方面考察其市场竞争能力。排名结果显示，竞争能力排名前十位的银行依次是：中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、浙商银行、交通银行、中信银行、中国邮政储蓄银行、招商银行和上海浦东发展银行。其中，五大行在市场占有率方面明显占优；但股份制银行，尤其是几家中小股份制银行的规模增长明显领先；而中国银行的国际化水平远远领先于其它全国性银行。

对于城市商业银行来说，除少数实现跨省经营外，大部分的经营区域还局限于本省（区），市场占有率指标设定为在本省（区）的市场占有率。因为即使对于已经实现跨省经营的部分城市商业银行而言，稳固的本地市场地位也是其稳健经营的关键基础。排名结果显示，竞争能力排名前十位的银行分别是：北京银行、甘肃银行、廊坊银行、阳泉市商业银行、盛京银行、唐山银行、广东华兴银行、宁夏银行、达州市商业银行和哈密市商业银行。其中，中小型城商行在规模增长方面占优，而一些中大规模城商行则在本地市场地位方面优势较为显著。

参评的农村商业银行中，竞争能力排名前十位的分别是：北京农村商业银行、吉林九台农村商业银行、海口农村商业银行、南昌农村商业银行、天津滨海农村商业银行、江苏紫金农村商业银行、长春农村商业银行、上海农村商业银行、江苏海安农村商业银行和青岛农村商业银行。

【体系智能化】

随着' 信息技术的飞速发展和' 互联网金融的快速崛起，高效智能的信息化体系已成为商业银行稳健发展的重要保障。体系智能化能力是保障商业银行稳健发展的重要手段，但也是非常难以通过客观指标的一项能力。为此，“陀螺”（GYROSCOPE）评价体系采用电子化渗透率和柜面替代率两项指标。这两项指标在衡量体系智能化能力方面虽然不尽完美，但可以通过客户对一家银行电子渠道的接受程度间接反映其信息化建设水平。毕竟，以客户为中心的年代，客户体验好且接受高的信息化投入才是有效投入。

对于全国性商业银行中，体系智能化能力排名前十位的银行依次是：招商银行、华夏银行、' 广发银行、中国光大银行、中国银行、中国民生银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行和上海浦东发展银行。其中，招商银行无论在零售客户、对公客户的电子化渗透率还是柜面替代率方面都处于领先的地位。

城市商业银行中，体系智能化能力排名前十位的银行依次是：广东华兴银行、宁波银行、青岛银行、晋城银行、贵阳银行、邯郸银行、苏州银行、吉林银行、' target='_blank' >徽商银行和昆仑银行。对于体系智能化领先的城市商业银行而言，无论是客户的电子化渗透率还是柜面替代率都处于同业较为领先的水平，反映这些城商行对于体系智能化建设的重视与投入。

参评的农村商业银行中，体系智能化能力排名前十位的分别是：杭州联合农村商业银行、北京农村商业银行、上海农村商业银行、昆山农村商业银行、江苏江南农村商业银行、吉林九台农村商业银行、海口农村商业银行、长春农村商业银行、江苏海安农村商业银行和青岛农村商业银行。

【员工知会能力】

银行业是一个高度人力资本密集型的产业，人力成本往往占到商业银行运营成本的百分之五十甚至六十的比重；但同时，人力资本也是商业银行竞争最主要的资源。随着银行业竞争的加剧，各行对于人力资本的需求也不断提升。一方面，对员工学历水平的要求不断提升；另一方面，对员工的职业培训投入也不断加大。因此，“陀螺”（GYROSCOPE）评价体系重点从以上两个方面评价员工知会能力。其中，员工学历水平反映了一家银行员工静态的基本素质水平；而员工培训费用则从动态的角度反映一家银行对员工素质和业务能力后期提升的重视和投入程度。

在全国性商业银行中，员工知会能力排名前十位的银行依次是：中信银行、渤海银行、招商银行、中国光大银行、中国民生银行、恒丰银行、上海浦东发展银行、浙商银行、中国邮政储蓄银行和兴业银行。其中，股份制银行员工的学历水平明显优于几大国有银行。而且，股份制银行在员工教育培训方面的投入也领先于国有银行。这其中有历史性的原因，但更多的反映了市场化运营更为充分的股份银行对于人力资源建设的重视。

城市商业银行中，员工知会能力排名前十位的银行依次是：北京银行、南京银行、' target='_blank' >大连银行、广东华兴银行、唐山银行、青岛银行、' target='_blank' >杭州银行、苏州银行、承德银行和长沙银行。对于城市商业银行而言，地处经济较为发达的东部沿海地区或一二线城市的城商行，其员工的学历水平明显优于其他位于中西部地区或二三线城市的城商行。这一方面说明这些地区由于市场化水平较高，竞争更为激烈，所以对人才更加重视；但另一方面，也反映了地区差异对于中高端人才吸引力的差异，地处中西部经济不发达地区或二三线城市的中小银行在人才引进方面不具区位优势。

参评的农村商业银行中，员工知会能力排名前十位的分别是：江阴农村商业银行、江苏紫金农村商业银行、南昌农村商业银行、上海农村商业银行、杭州联合农村商业银行、昆山农村商业银行、北京农村商业银行、天津滨海农村商业银行、吴江农村商业银行和天津农村商业银行。

【股本补充能力】

股本补充能力是指银行业金融机构通过留存利润、发行优先股、创新资本工具、开拓境外发行市场等渠道，及时、有效、主动、灵活地补充资本金的能力。股本补充能力是银行后续发展的有力保障。在经济上行时期，商业银行资产负债表的快速扩张需要及时的资本补充才能满足监管要求。而在经济下行期，风险的暴露加速和不良率的攀升又需要较高的资本充足率水平以应对可能发生的风险事件。商业银行资本补充的途径不外乎两种：一是内源式的资本补充，即通过利润留存的手段弥补风险资产规模扩大所带来的资本压力；二是外源式的资本补充，包括增资扩股、发行创新资本工具、开拓境外市场等多种渠道筹集资本。

在全国性商业银行中，股本补充能力排名前十位的银行依次是：广发银行、招商银行、交通银行、中国工商银行、中国建设银行、上海浦东发展银行、中国银行、中国农业银行、中国民生银行和华夏银行。

城市商业银行中，股本补充能力排名前十位的银行依次是：大连银行、江苏银行、铁岭银行、台州银行、广州银行、宁波银行、徽商银行、凉山州商业银行、北京银行、郑州银行。

参评的农村商业银行中，股本补充能力排名前十位的分别是：杭州联合农村商业银行、宁波慈溪农村商业银行、吴江农村商业银行、江门新会农村商业银行、江苏海安农村商业银行、绍兴瑞丰农村商业银行、宁夏黄河农村商业银行、江苏南通农村商业银行、常熟农村商业银行和武汉农村商业银行。

从数据来看，我国商业银行的内源式资本补充能力普遍不足以应对其资产规模的高速增长。尽管我国商业银行的利润留存水平普遍较高，但仍需拓展外源式资本补充的渠道以缓解资本压力。上市融资成为众多城商行和农商行拓展融资渠道的重要选择。但是，2015年江苏银行登陆A股市场在临门一脚的关键时刻被叫停；其它十余家已经排队等候多年的城商行和农商行登陆A股市场的时间也同时延迟。2015年末，青岛银行和郑州银行成功登陆香港H股市场，成为时隔几年之后城商行拓展融资渠道的破冰之举。