理财产品争相打出稳健牌 外资行设下限保护顺水鱼财经

浙江在线03月13日讯 昨天，杭大路上的深圳发展银行网点，一条宣传保本型银行理财产品零收益的余波未平，杭州又有十多只银行理财产品迅速出炉。记者发现，从产品设计和结构上来看，近期出炉的人民币理财产品更倾向于打“稳健牌”，与去年动不动就标出极具诱惑力的预期收益率相比，银行推理财产品时更强调本金安全、收益稳定。

理财产品：稳健更显重要

近日，工行、民生、招行、中信等银行一口气推出了十几款理财产品。比如工行“稳得利”的增强型信托融资产品、民生的“非凡理财”金债盈保得计划和“月月盈”保得计划、招行的“中国铁建新股申购理财计划”等。这些产品虽然仍有不少投向资本市场，但更强调“稳健”，如' 民生银行(' 600016行情,' 股吧)两款新近推出的理财品都明确为“保本浮动收益型”，广发的“薪+薪6号”以票据贴现市场为唯一投资对象，称要“兼顾本金安全与客户收益的双重需求”。

“最近，银行理财市场的确发生了一些变化，大家推产品时没去年那么激进了。”广发银行杭州分行个金部有关负责人陈先生说，股市的震荡调整，让不少高风险的结构性理财产品损失惨重，现在的投资者对保本需求比较强烈，下单之前都要先确定是否保本。陈先生介绍，目前银行也随行就市地在产品设计进行了调整，比如配置一些债券、票据等稳定性较高的类别，以此降低风险，避免市场大起大落给理财收益带来损失。

外资银行：设置下限保护

外资银行也在调整的理财产品。记者发现，在东亚银行新一期推出的“溢利宝”结构性人民币投资产品中，除了到期100%的本金保障外，还新增了一个“下限保护”机制。所谓“下限保护”，就是在理财期限内的8个观察日中，四个挂钩标的平均下跌幅度小于12%，投资者仍可以获得潜在的投资收益。

而汇丰银行新推出的保本投资产品是与一篮子香港房地产' 股票 相挂钩，也把该理财产品生效当天挂钩股票 股价的96%设为“下限股价”。只要在理财期限内，挂钩股票 不超过下限，投资者还是能获得一定的收益。

东亚银行有关人士介绍，“下限保护”的优点是在下跌空间内仍为投资者提供一定的投资收益。以前，银行结构性理财产品通常是单边做多，需要挂钩标的上涨达到某个价位才能获得收益，这样的产品设计在牛市时容易获得较高收益，但遇上市场动荡，就有可能出现零收益甚至亏损。在保本的基础上增设“下限保护”机制后，投资者不仅能“做多”，也能在一定程度上享受“做空”的收益。