晨报记者刘志飞
今年以来,QDII分散风险的效果越来越明显。香港恒生指数自3月18日就已见底反弹,而沪深股市4月下旬才开始反弹,相应的,投资海外市场的QDII的表现,也明显好于境内' 基金。业内人士表示,投资者不必拘泥于关注投资品种的短期表现,重要的是分享对不同品种的配置带来的分散风险的效果。
QDII表现相对稳健
有数据显示,4月份' 股票 型基金的平均' 净值增长1.11%,而4月份基金系QDII单位净值平均上涨6.88%。银行系QDII由于其产品较多,投资方向各异,净值变化有较大差异。如' 建设银行(' 601939行情,' 股吧)两款QDII———“海盈1号”和“亚洲创富精选”,4月份单位净值分别上涨了3.78%和5.98%。中行“中银稳健增长R”的净值在4月份上涨了4.66%,“中银新兴市场R”上涨了4.38%。
有的QDII产品通过优化资产分散配置,不仅有效规避了跌市风险,而且还在3个月以来的波动市况中为投资者实现“有利可赚”。如' 招商银行(' 600036行情,' 股吧)的一款QDII产品“全球核心+卫星双引擎增长组合”,2月份发行,截至5月5日,“全球双引擎”以美元计已上涨了3.05%。据了解,此款QDII之所以能够取得如此佳绩,最主要是因为采取了非常分散的多元化资产配置。该产品的境外投资管理人是摩根富林明资产管理公司。产品的投资标的包括了全球成熟市场和新兴市场,同时既有股票 又有' 债券。由于这些不同市场和不同资产类别之间存在较小的相关系数,涨跌势不同步,因此可以维持较为稳定的表现。
投资方向影响业绩
尽管QDII相对境内股票 型基金表现不错,但不同的投资方向,最终的表现差异较大。如同样是东亚银行发行的QDII,从4月份的统计数据来看,其投资于印度市场的QDII表现较好,净值增长9.24%,而投资于拉丁美洲市场的QDII净值仅增长2.92%。
受益于4月份' 港股大幅反弹,投资于港股的QDII表现更为出色。如嘉实基金的QDII主要投资于港股,其4月份单位净值的涨幅也达到9.24%。
尽管4月份投资港股的QDII表现出色,但是却没有跑赢大盘。如4月份恒生指数和恒生国企指数分别上涨了12.72%、17.77%,但QDII的净值涨幅超过10%的却寥寥无几。业内人士表示,这也与QDII分散风险的特点有关。一方面部分QDII的持仓比例受到限制,不能大举投资股票 ;另一方面,即便是投资香港市场,QDII也靠组合投资分散风险。