理财品流动差 质押贷款可救急顺水鱼财经

□本报记者 陈劲

虽然可自由赎回的产品日渐增多，但银行' 理财产品的流动性仍然为不少投资者所诟病。因为可自由赎回产品大多都是“不保本且风险较高”，无法满足风险规避型投资者的流动性需求。银行也注意到了这个问题，纷纷推出对应的质押贷款业务。

可质押产品渐增

Wind资讯统计数据显示，今年发行的银行理财产品已超过1500只，其中不少产品，尤其是保本类产品，都不能自由提前赎回。如果投资者需要强制赎回，那么就需要缴纳一定的违约金，或者无法享受银行的保本承诺，造成实际损失。

近期，不少银行都针对自家发行的理财产品配套了相应的质押贷款业务。Wind资讯统计数据显示，上述1500多只银行理财产品中，有98只明确表示可以银行理财产品协议为质押物，办理质押贷款手续。其主要集中在光大银行、' 民生银行(' 600016行情,' 股吧)、' 浦发银行(' 600000行情,' 股吧)等。

光大银行表示，在该行返还本金和收益之前，阳光理财A计划外币产品不得提前支取本金和利息。如果投资者有紧急的资金周转需求，可以凭产品协议和存折在该行办理质押贷款。

' 招商银行(' 600036行情,' 股吧)的安心回报系列理财产品以银行间信用等级较高的' 债券、票据或短期融资券为投资标的，该类产品不可提前赎回，有明确本金保障条款的产品可按照一定比例进行质押，为投资者提供融通资金的便捷渠道。

贷款细节要看清

需要提醒投资者注意的是，在购买银行理财产品时，如果要考虑质押贷款因素，应该把银行理财产品质押贷款的适用性、质押比例、利率、期限等细节了解清楚。

据记者了解，一般只有明确保本条款的产品才能办理质押贷款。招商银行相关负责人告诉记者，可以办理质押贷款的银行理财产品主要包括100%保本的人民币理财产品，如招商银行“金葵花”——安心回报人民币20号；外币理财产品的保本比例则放宽至90%，如“金葵花”08中国系列之零售精英澳元理财计划。

至于质押比例，则是不同保本比例适用不同的质押比例。上述招商银行人士表示，100%保本人民币理财产品的质押率为90%，90%保本的外币理财产品的质押率则为72%。

质押贷款的利率方面，一般是按照中国人民银行基准利率执行。目前，贷款期限为6个月以内 (含6月)的基准利率为6.57%，6个月-1年 (含1年)的为7.47%。不过，上述招商银行人士表示，具体的贷款利率可能会根据贷款人的资信状况作一定的上下浮动。

另外，还有几点也需要注意：如目前银行理财产品质押贷款一般不收手续费；期限最长一年且不超过产品约定投资到期日；银行只接受本行发行的理财产品办理质押贷款。

相关法规待完善

虽然银行提供了质押贷款服务，但有银行人士表示，他们并不推荐客户采取这种方式。一方面，目前的贷款利率水平较高，而保本型理财产品的收益率又普遍低于贷款利率，除非是超短期的资金周转，否则质押贷款将会得不偿失。另一方面，银行方面也担心，目前尚没有明确的法规或者司法解释规定银行理财产品可用于质押，银行一旦接受质押，其质押权将可能无法得到法律保护。

今年两会期间，有银行业政协委员提出，有必要通过立法或司法解释准许商业银行理财产品出质，发挥商业银行理财产品的担保作用，为增加大众的财产性收入创造条件。

该人士称，随着大众理财意识的不断增强，商业银行理财产品在城乡居民的投资占比中不断提高。然而在现行的法律框架下尚不允许商业银行理财产品用于出质，这在客观上阻碍了商业银行理财产品持有人通过将其理财产品质押，来盘活其理财资产，从而使商业银行理财产品的财产价值无法充分发挥。