云南白药获平安13亿战略投资顺水鱼财经

市场传闻的中国平安(' 601318,' 股吧)（601318，收盘价41.68元）战略投资云南白药(' 000538,' 股吧)（000538，收盘价33.53元）事宜终于“尘埃落定”。

从7月29日开始停牌的云南白药，今日公告称，公司将向中国平安旗下的平安寿险，以27.87元/股定向发行股份5000万股，平安寿险拟出资人民币13.935亿元参与本次发行。云南白药将于今日复牌。

平安认购部分锁定36个月

根据公告，云南白药将向平安寿险定向发行' 股票 5000万股，平安寿险拟出资13.94亿元参与认购此次发行的5000万股股份，发行价格为27.87元/股。本次非公开发行完成后，平安寿险此次认购股份在36个月内不得转让。

这是云南白药首次使用非公开发行股票 的方式募集资金，募集资金将全部用于投资整体搬迁至呈贡新城项目，以及对子公司云南省医药有限公司的增资。

公告中显示，此次非公开发行后，发行对象平安寿险与其实际控制人平安集团及关联方平安养老险共计持有云南白药股票 为5132.18万股，占此次非公开发行之后总股本的9.61%。而云南白药第一大股东云南云药有限公司在原持股数量不变的情况下，占本次非公开发行之后总股本5.34亿股的41.52%，仍为公司第一大股东。此次发行后，发行人的实际控制人仍为云南省国资委。

解决发展中的资金瓶颈

云南白药由于产能受限，使得其很难利用自身的品牌优势以及中医药市场发展的机遇而继续高速增长。发行人的子公司云南省医药有限公司由于自有资金不足导致资产负债率偏高，使得其在行业竞争力以及谈判能力上承受越来越大的压力。

此次发行募集资金对整体项目的总投资为10.89亿元，项目建设地点选择在昆明呈贡新区，建设期为2年，该项目建设包括生产区和公用工程及辅助设施，项目达产后可实现年产品销售收入50亿元，预计可实现净利润4.88亿元。而增资项目总投资3亿元，用于补充省医药公司的核心运营资金，此项目预计未来3年营业利润复合增长率将超过25%。

此次非公开发行股票 完成后，云南白药总资产、净资产将相应增加。公司净资产规模将增加13.93亿元，每股净资产从去年12月31日的2.78元预计可增加到5.13元。公司的产能将得到极大提高，尤其是高毛利率产品产能的提高将使得公司的盈利能力得到极大的增强。

同时，对子公司云南省医药有限公司增资的完成，能够在一定程度上提高其市场形象和谈判能力，预计批发零售业务的收入和毛利率都将有所上升，这也会使得公司的盈利能力得以增强。