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投资者弱市中关注本金安全 保本新基金或成市场稀缺资源

当经济动荡使得投资者的投资本金不再安全的时候,保本基金越来越多的吸引投资者的注意力,数据显示,香港地区保本' 基金七月的销售额占行业总额的近四成。保本基金的这种热潮也直接拉动内地南方恒元保本基金的销售。

近期内地一只保本基金——南方恒元的热销更多的反映了投资者在弱市环境中的需求——“保本”。南方基金对此认为,在恶劣的市场状况中,保本型基金产品的CPPI投资策略(恒定比率组合策略),为投资者创造了下有保底,上不封顶的投资机会。正在发行期间的南方恒元保本基金的投资策略是,股票 市场状况恶化时,它可以将绝大部分资金投入债券市场,利用股债两市的跷跷板效应,投资低风险品种获取较为可靠的稳定收益;一旦股票 市场转好,基金就主动出击,将固定收益部分放大一定的倍数后投资于股市,攫取股市收益。

这种优势可以在相对成熟的香港金融市场找到例证。据南方基金提供的数据,香港是目前世界上保本基金最为集中并且发展最为健康的地区。今年以来,保本基金热销的势头再现。数据显示,仅7月份,在香港基金业15.3亿美元的总销售额中,保本基金的销售额仍然是各类基金之冠:总销售额达5.7亿美元,占行业总额的38％;净流入则达5.22亿美元,占行业总净额的75％。

南方基金相关人士表示:目前金融市场震荡加剧,全球央行都在降息。在这样的大背景下,成熟市场投资者对保本基金的关注,尤其值得我们借鉴。短期来看,最近市场上债券型基金得到投资者的追捧,也在一定程度上反映出现阶段低风险产品的市场潜力巨大。通过构建适当的' 债券组合,确保本金安全;同时积极寻找恰当的机会,投资风险类资产,提高基金整体收益率——保本基金相对灵活的投资策略,为投资者提供了一个进退自如的选择。

然而,值得提醒的是,保本基金是相对稀缺的资源,并不是随时可以选择的投资品种。由于保本基金在设计过程中,需要一定的担保人对产品提供一定的担保,而目前国内有能力为大规模保本基金提供担保的机构还比较有限,因此,目前市场上已经发行的保本基金不多,而且多数不接受日常申购,使得投资者难以有参与的机会。因此,作为市面上唯一正处于认购期间的保本基金,南方恒元保本基金更受关注。