高收入家庭理财趋势出现三大转变顺水鱼财经

寻求高端个性服务、由高风险转向稳收益、提高个人" 理财能力

毫无疑问，这是一个资本市场的困难时期，理财遭遇空前挑战。招商银行(" 600036," 股吧)金葵花理财指数对全国8大城市1127名家庭金融资产超过70万的高收入人群调研发现，高收入人群对宏观经济环境的判断悲观，但理财需求依然旺盛，只是高收入人群的理财趋势正在发生三大转变：寻求高端个性服务、由高风险转向稳收益、提高个人理财能力，成为高收入人群的理财方向。

宏观判断悲观

高收入人群对宏观形势的判断“极度悲观”，参与金葵花理财指数编制的零点集团研究员说。在两个月的时间中，招商银行委托零点集团在深广京沪、武汉、成都、沈阳、西安8个城市对1127个家庭进行了调查，得出上述结论。

据了解，被调查对象家庭金融资产为70万元起，较去年水平提高了20万。有效问卷统计显示，被调查对象大多数为私营企业家、企业高级经理人、高级知识分子。

根据调查，研究团队编制了总指数，总指数下编制宏观环境变动预期、整体收入变动预期、理财支持能力、理财工具价值评价四个一级指数，最后是13个二级指数。

调查发现，理财总指数最后为63.98，较去年下降了1.4%，在四个一级指标中，只有理财支持能力有提高，宏观经济预期、收入预期以及对理财工具的综合评价，都呈下降趋势。

“高收入人群对宏观经济预期以及个人收入预期的评价下降幅度明显。”调查人员说。据介绍，对宏观预期、个人收入预期，包括对经济持续发展水平、社会法律友好性等内容的评价。

这是指数与去年最大的区别，在过去一年中，国内经济环境经历了从高峰向危机逆转的极端转变。“高收入人群对此最敏感。”研究人员说。

据记者了解，部分高收入人群实际上已受到了冲击。以证券公司为例，近期以来已经陆续有多家证券公司被报道员工浮动收入缩水30%，而去年证券公司的高收入不断让市场咋舌。今年，“高收入人群对未来收入判断已经明显谨慎”，研究人员说。

银行理财转受青睐

在市场转变行情下，高收入人才的理财风格也发生了明显变化。金葵花理财指数调查发现，对风险承受能力较强的高收入人群开始调整风格，采用低风险稳收益的投资渠道。

今年以来，股票 、基金、楼市三线下跌，只有银行理财产品异军突起。社科院金融研究所理财研究中心研究员袁增霆介绍，2007年国内商业银行一共发行约1万亿规模的理财产品，而今年上半年商业银行发行理财产品规模已经基本和去年持平。

金葵花理财指数结论与这一分析一致。指数统计发现，与2007年比，各类理财产品的钟爱程度均有下降，只有银行理财一枝独秀呈上升趋势。在理财工具的钟爱排名上，银行产品从去年的第9位上升到第5位；资金投入占比由去年的11%上升到19%，增幅为71%。

调查研究人员认为，尽管银行理财产品出现过“零收益”、“负收益”现象，但总体来看，银行理财产品仍然凭借稳健、收益相对高的特点，赢得了高收入人群的市场。此前，高收入人群的投资理念基本是以高风险来博取高收益，对低收入产品冷淡。

招商银行是几年理财产品发行增速最快的银行之一，在信托贷款类理财产品研发中位居第一，招商银行零售银行部副总经理张东介绍，去年招行一共发行170款理财产品，今年已经约有860款。

个人财富部周伟分析，银行理财受到高收入人群喜爱，一个客观因素是资本市场大幅度调整，楼市量价齐跌，而银行理财产品的收益仍然能保证，而且部分产品的收益还能超过存款利率不少。

国债黄金或受宠

随着高收入人群投资理念转向保守，黄金、国债两类保值、稳健收益产品也正在走入投资者视野中。调查显示，高收入人群未来一年投资国债、黄金珠宝的可能性分别为27%、26%，仅次于股票 位居第二、第三位。

这不仅仅停留在投资意愿的基础上。调查发现，高收入者已经开始着手准备。与去年相比，该类人群对黄金、国债的知识储备增幅分别为156%、71%，对国债的熟悉程度已经居于第三位。

研究人员分析，黄金、国债受到关注，显然与当前的金融市场动荡、通货膨胀、美元贬值等因素相关。作为投资品，黄金具有保值、抵御通胀的功能，与" 房地产相比，黄金还具有更灵活的流动性。

国债的收益虽然无法与股票 、地产相比，但在目前资本市场不景气的情况下，国债仍可算是相对高收益，并且免税。通过质押，国债也可以获得良好流动性，因此同样受到高收入阶层的关注。

寻求个性服务

在主动调整投资方向的过程中，高收入者对投资服务的需求也越来越苛刻，简单的咨询和大众形式的产品已经难以满足需求，寻求个性化服务成为另一个突出趋势。

金葵花指数量化分析发现，高收入人群在新产品、理财套餐、个性化理财计划、一对一服务四个内容方面的要求，较去年均有很大幅度的提高。但是高端人群对地产、实业、收藏等方面的投资咨询需求则大幅下降。

招商银行零售银行部人士介绍，在该行财富中心的实际运作中发现，高收入人群对新产品尝试兴趣强烈，对开发新产品、理财套餐、个性化理财计划设计的要求很多，而且大多喜欢一对一的服务模式。

与此特点一致的是，目前各家银行都在加快速度建设私人银行、财富中心，其中，不少银行的私人银行定位在100万美元资产以上，财富中心则是略低一层的设计安排。招商银行财富中心周伟经理介绍，招商银行将根据高端客户的这一特点，尽快推广财富中心建设，目标是每个支行都有一个财富中心。

同时，高收入人群的专业投资理财能力也在快速提高。通过对专业理财知识、专业机构了解、投资组合能力等方面的调查发现，提高自身专业理财能力已经成为高收入人群的潮流。