房贷大战白热化：南商行新品利润率1%顺水鱼财经

第一回合：价格战

活息补贴Vs暗自降息

据了解，南商行该款“置理想”产品与此前渣打推出的“活利贷”极为相似，都是按日计息，只能采用等额本息的还款方式，最大的好处在于可以随时存入闲散资金抵充本金，利息就会相应减少，同时闲散资金也可以随时取出，适于有灵活投资需求的贷款人。按照条款，多存入的闲散资金最多可抵充本金的50%。

但在最低利率上，“置理想”采取的是基准利率打七折，相比“活利贷”省息为0.297%。对此，南商行中国区个人金融业务副行政总裁赵文铭并不掩饰自身的价格优势，他表示：“对方产品打七五折，很可能是考虑到资金灵活性大而产生的成本，所以上浮了一点点，而我们可以打到七折，相比较来说，我们的产品是有竞争力的。”

对此，渣打方面也“不甘示弱”。虽然渣打银行并未通过官方渠道回应南商行的“价格优势论”，但渣打一内部消息人士向记者透露，“其实市场的价格战在南商行介入以前已经打响。”按照该人士的表述，为了吸引房贷客户，不少代理机构纷纷拉低了利息至最低七折，“只要符合首套房标准，审核没有什么问题，一般技术上都能做到七折。可以说，具体办理的时候，‘活利贷’的利息并不比‘置理想’高。”

除了利息上的“争锋相对”，“置理想”还多了一项实惠，即设置了额外的存款年利率，对多存入的闲散资金，不仅抵充本金，还按照活期利率0.36%支付利息。如果将所有闲散资金全部存入的话，相当于随时可以获得一笔利息为4.158%-0.36%=3.798%的低息贷款，此举进一步降低了闲散资金存入的机会成本，起到了“鼓励”投资者“满额借贷”的效果。而“活利贷”对存入资金并不支付活期利息。

谁的价格低？谁的价格更低？围绕价格战，两家银行纷纷放低了贷款利率，而有业内人士指出，其成本已经被降至1%上下。据某外资银行贷款部门测算，目前房贷业务的人民币资金成本约为年利率2%，该成本还不包括营销成本在内，而营销成本在各家银行差别很大。一般而言，大型中资银行摊薄下来的成本较低，而外资行根据市场推广的力度不同，成本一般在1%以上。按照这种推算，如果产品利率打七折，那么银行实际的利润空间仅为1.1%左右，而“置理想”灵活资金部分由于需要补贴活期存款利息，因此利润仅为0.8%左右。

谈到资金成本，南商行中国区个人金融业务副行政总裁赵文铭表示，“虽然压低了利润，但银行还不至于会做亏本生意，只是赚多赚少的问题，我们看重的是客户关系和后续的好处。”

不过，无论渣打还是南商行，虽然在人民币产品上利润微薄，但有数据显示，这两款产品的美元款却利润丰厚。由于美元拆借利率已降至“零区间”，目前银行的美元资金成本仅为0-0.25%，按照“置理想”美元款最低3.25%的利率，利润在三个百分点，而“活利贷”5.25%的利率，利润则更高。

第二回合：口水战

疑似抄袭Vs改良版本

除了比拼价格，由于两款产品发布的时间一前一后仅相隔两个月，因而引发了“置理想”是否“抄袭”“活利贷”的议论？

就在“置理想”发布消息的前一天，记者电话询问了渣打银行某内部人士，该人士表示，不知道南商行将有类似“活利贷”的新产品推出，并称，“利率下浮的管理非常严格，仿造‘活利贷’的产品能通过下浮七折的审批？真不知道是怎么批下来的。”

但对于谁先谁后，南商行却有不同意见。南商行中国区个人金融业务副行政总裁赵文铭告诉记者，“这款产品最早是中银香港设计的，而南商行作为中银香港的全资附属公司，在2008年11月率先在深圳和广州推出了该款产品，但并未在上海推广，而今年2月渣打才在国内推出了相似的产品。”

然而，追溯更早的历史，渣打银行在海外市场曾推出过一款名为"Mortgage One"的产品，该产品形式以灵活为特色，但和国内推出的产品均有所不同。渣打银行曾以此为蓝本，在国内推出了一款无抵押小额贷款产品“现贷派”。那么“置理想”是否借用了"Mortgage One"的模式呢？

南商行中国区个人金融业务副行政总裁赵文铭表示，“在中银香港最初构思‘置理想’产品时，借鉴了'Mortgage One'的思路，并做了改良处理，但两款产品有很大不同。”

第三回合：市场混战

市场不满Vs监管松动

“置理想”与“活利贷”的“对战”，从一个侧面揭示了房贷市场竞争的白热化。事实上，据记者了解，目前各家银行都存在二套房房贷七折松动的现象，在“法不责众”的想法支持下，各家银行放贷的脚步也逐步加快，而监管部门则显得“力不从心”。

当各家银行都以七折利率站在同一条起跑线上时，市场对折扣以外的产品优势便有了更高的要求。据相关人士透露，由于渣打银行部分代理人对“活利贷”采用七折利率放贷，吸引了不少客户，从而引发了许多房贷中介机构的强烈反弹，并有人将此情况反映至银监局。

除此之外，深发展一款“点按揭”产品也遭遇银监“叫停”，虽然该行个人信贷部营运管理室副经理杨海玉表示，“该产品还在走正常的审批程序，需要一点时间，并未遭遇叫停”，但过长的等待时间也使得市场的猜疑加重。有业内人士表示，“点按揭”以3年贷款利率设计产品，确实存在偷换概念、打擦边球的嫌疑。“可以肯定的是，未来市场产品多样化的加剧将会带来更大的混战。”