亿万富翁离你并不遥远顺水鱼财经

我们知道股票 的价格最终是由企业的价值决定的，除了我们在股价低于价值时买入，在远高于价值时卖出获取利润之外，企业的成长就是我们长期获利的根本保障。上市企业会成长吗？

这个问题的答案是很确定的——大多数上市企业都是增长的。我们可以作简单的定性分析，以我们国家为例，仅过去20年我国的经济保持了10%的增长速度，经济增长主要是由国内企业的增长带动的，而上市企业又是国内企业中相对比较优秀的，企业上市之后融到了资金，更加提升了企业的竞争力，所以企业价值的增长是确定性非常强的，从这个角度上讲投资上市企业至少是能享受中国经济的增长。对比国际上的数据，我们也会发现，反映上市企业平均增长情况的股市指数，常年下来都是增长的，美国标准普尔500指数，近20年平均增长率达到11%多。而我国证券市场1990年起步至今，上证指数从1990年100点到目前的2600点左右，复合年增长率近20%。当然，客观地说，上世纪90年代上市企业较少，指数的变化很难反映企业的真实成长，但总体来说，还是有很多企业都保持了10%以上的增长速度。

惊人的复利作用使投资股票 获取巨额收益。我们很多人对每年获取30%的收益并不满意，特别是在牛市中，一年不翻倍都觉得投资很失败，事实上股票 投资的年收益如果能达到30%，那么我们大多数家庭都将成为亿万富翁，我们先看关于复利的几组数字。

从上表我们可以看出，如果你投资10万元，能够坚持长期投资增长速度较高的优秀企业，赚取20%年收益，40年后你的资产将变为1.47亿，如果你能成为杰出的投资大师，做到30%的年收益，那么40年后你的资产将变成36.2亿。

有了这些数据，我们就会发现现在的" 保险公司推销的一些保险（养老和教育保险等），表面看起来有一定的诱惑力（现在每年或每月交一定数额的资金，到几十年后，每年或每月能领取一倍到几倍的回报），但真正算下来，保险公司把钱用来投资股市，只要赚取最一般的收益10%，40年就获取45.4倍的回报（由于保险资金不能全部投资股票 ，实际上这个收益率对保险公司来说已经很困难），而需要付给投保人的只是零头而已。显而易见，股市里的所谓操盘手、荐股专家、炒股软件，大肆宣扬100%回报的几乎都是骗人的，敢承诺年30%以上收益的大多都是不可信的，因为如果有这种投资能力，自己拿出10万元来操作，都能成为亿万富翁，何必去收取可怜的荐股费。

提到财富增值，我们就不得不说一下财富的贬值，实际上如果我们不能够很好地投资和" 理财，我们的财富大多数时间是贬值的，我们不难发现，很多家庭一年的总收入赶不上房价涨的钱多，而近几年消费者物价指数（CPI）涨幅大多超过银行存款利率，也就是说把钱存在银行，我们的购买力是下降的，因此，从购买力的角度说，把钱存银行是百分之百亏损的，相当于只有风险，没有任何收益。再看看美国，大概1930年到2000年间，在美国由一个中等国家成为世界上最强大国家的过程中，其美元的实际购买力却在持续衰退，相当于1930年的1美元，70年后只有0.07美元的购买力。这意味着如果我们不善待财富，“长脚的钱”会随着时间悄然流逝，这也许就是我们为什么要进行投资的根本原因。

如何才能做到财富的保值和增值呢？钱存在银行，在一般人眼里是最保险最稳妥的，但正如我们前面说的，这可能是最失败的一个存续财富的办法。有一部1953年拍摄的喜剧电影叫《百万英镑》，讲的是一个流浪汉突然有了100万英镑如何改变命运的事。试想如果他不是花天酒地而是选择其他的管理财富的方式来用这笔钱，会出现什么样的情况？第一种：存在英联邦的某家银行里；第二种：买入伦敦市中心最好的房子住或出租；第三种：买入过去50年美国最好的企业，比如我们中国消费者最熟悉的生产万宝路香烟的菲利浦摩瑞斯（Philip Morris）公司的股票 。50年过去后，我们看会出现什么情况，第一种，存在银行的这百万英镑，50年后的今天只能让你过上一个中产阶级的生活，实际上当年夸张的“百万富翁”的富豪称呼，在今天真正成了一个普通的中产阶级了；第二种，从今天伦敦海德公园旁的4.3万英镑/平方米的只有富翁才能买得起的房子中，可以品出当年流浪汉的眼光与其现在富有的程度；第三种，买入菲利浦摩瑞斯公司的股票 ，其过去50年的平均年回报率为19.8%，算下来1美元的投资回报有8372倍，100万英镑50年后就是83.7亿英镑，能够位列当今全球富豪榜的前30名，这是多么惊人的数字。

一方面是美元的贬值，一方面却是优良资产的增长，一正一反，说明了要懂得投资的道理。我想无论是对投资者个人还是家族的长远利益，进行投资都是你应该承担的责任。同时，也告诉我们如果不想让“长脚的钱”随时间离我们远去，最好的的办法，就是要作优秀企业的股东。

（作者为北京诺亚方舟证券投资基金总经理）

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