基金定投并非不如银行定存 关键是看如何使用顺水鱼财经

近来对于" 基金定投的批判声不绝于耳。前不久某知名杂志关于基金定投的一篇文章在网络上广为流传,大意是说,基金定投如同一场“真实的谎言”,在粗略按照了上证指数十年的涨幅折算出每年的收益率之后,文章得出结论称,十年定投跑输银行定存。

基金定投的收益是否真的那么愁云惨淡?上述结论很抓人眼球,但论证过程实在不敢苟同。上述文章的比较基准是上证指数,经笔者测算,上证综指过去十年的累计涨幅为31%,折算成年化收益为2.7%；过往五年135.5%,年化收益为18.69%。不容忽视的是,但凡有样本股除息(分派现金股息),指数都不予修正,任其自然回落,尤其是权重股的" 分红除息,这都将直接致使指数失真。其二,上证指数是否能完全代表A股市场的收益情况?有投资者计算了一下定投深成指的收益情况,结果要乐观得多,从2000年6月到2010年6月(共计121个月),如果以每月最后一个交易日定投深证成指,累计收益为104.86%,年化收益为7.43%,大幅跑赢定存。再次,指数涨幅不等同于基金收益,主动型开放式基金的表现要高于市场很多。开放式基金目前还没有成立满十年的,笔者调取了成立满五年的基金数据,115只开放式非货币基金(包括" 债券型基金)成立以来的平均收益达到248.90%。其中涨幅最大的达到11倍,远远跑赢指数,更别说定存了。