加息保值：储蓄亏钱 短期理财产品基金有赚顺水鱼财经

国债不要碰，规避债券型基金，关注股市、3个月银行理财产品、利息联动型保险

存款准备金上调之后，加息又来到。利率的一次次上升，更是引起了市场的一片片恐慌。在这个时候，不管是业界的精英，还是股市中的“老江湖”，大家都不约而同的把目光锁定在一处：2007年之后，政府的又一次周期性的加息举动将要开始了。

存款不划算，存1万亏400

那么，到底应该如何规避加息周期带来的风险损失？增值保值是基础，但是短期内能借着加息赚到钱更是锦上添花。

那么把钱存到银行，到底能不能借着加息的东风，获得一个比较好的收益呢？如果按照目前整存整取的银行存款利率2.5%，存一万块钱，只存3个月，3个月后加息0.25%，储户转存，这样，就可以获得3个月2.5%的收益，9个月2.75%的收益。但是如果直接存一年，3个月后如果再加息的话，只能按照2.5%的利率来计算，储户便只能“干瞪眼，没办法”。不过实在想要转存，专家也指出，定存一年的储户，最好在52天之内转存，否则只能是“白忙活”。

况且，当CPI的涨幅达到4.4%，负利率进一步拉大到1.9%的时候，万元定期的利息再也难以支撑下去了，存款反而亏190元，活期储蓄则亏得还要多。现在的活期存款年利率仅为0.36%，相当于一万元的活期储蓄，实际亏本404元。

看来指望存款是不可能了，那么到底应该选择什么样的理财产品呢？

国债不能碰，黄金房产要慎重

一些嗅觉敏感的人已经迫不及待从债券市场中抽身出来，因为利率的关系，很多人更是集中精力把关注点放在银行的理财产品上，认为短期化的产品可能更适合目前这种不确定阶段。“实际上，从理论上来讲，加息对于国债的影响最大，其次才是银行理财产品。”某基金经理对记者表示。“加息了，肯定要降低债券的投资。”

和信贷市场的关系异常密切的房产目前更是要慎之又慎。因为一旦加息，信贷收紧，不管是住房购买者，还是房产投资，购房的欲望再一次被浇灭。“房地产根本想都不用想，投资要减少。”一位投资者称。有研究员也对记者表示，确实这次的加息对地产有着负面影响，所幸，影响不是很严重。

崔小军表示：“黄金最重要的是要看美元走势，中国加息，导致黄金可能会有收缩需求，但事实是2007年政府连连加息，黄金价格最终还是不断上涨，这个现象怎么解释呢？所以说，黄金的涨跌和加息之间的关系还有待继续探讨。”不过，' howImage('stock','1_601377',this,event,'1770') 兴业证券(' 601377,' 股吧)广州营业部副总经理陈奕昂表示，黄金是和美元直接挂钩的，而美元是长期看跌的，所以应该规避黄金。但从长期来看，黄金还是保值增值的一个不错的选择。

存款“搬家”入股市，半年理财产品不要买3个月最好

“2007年的时候，央行不断加息，你会买什么，不还是股票 么？2008年不断减息，直到最后一次，股票 才开始在犹豫中反弹。”崔小军对记者说。

对于普通投资者来说，抵御通胀的唯一出路只能是找收益更高的产品替代原有产品。目前CPI太高了，就算央行10月20日上调了0.25%的存款准备金率，但是丝毫不能扭转“负利率”的局面。而为了抵御通胀，投资者自然会去选择更高收益的市场。

实际上，记者了解到，目前存款“搬家”的状况很明显，有银行工作人员就对记者表示，从9月末开始，已经有不少储户开始减少存款的比率，这一部分钱一方面部分储户将存款转投银行短期理财产品，另一方面流入股市的资金比例也很高。

业内专家表示，虽然目前仍然是“负利率”，但是也可适当负债进行消费和投资，特别是可以选择低风险的银行理财产品。加一次息，市面上的理财产品收益就会水涨船高一次。目前超过半年的理财产品不要买，3个月左右最好。

因为加息周期的猜测，市场对于银行的短期化产品产生了极大的兴趣，但是据业内人士透露：“短期化产品能够规避这种风险也只是一种理论上的，实际还有待检验。”记者采访到的一些投资者也对此表示，自己并没有在短期化产品上做过多的变动。

除了传统的银行理财产品之外，在保险市场上还有一种利息联动型保险，其最大的特点是“息涨随涨”，在持续加息的市场环境下，这也是一个不小的优势。

基金成为避风港，规避债券型基金

在央行宣布加息后，市民开始到银行进行转存，一些刚刚买入债券的市民也开始转换成基金。在抗通胀时代，股票 型基金和货币型也成为避风港。

对于普通的投资者而言，并不是所有的基金都能成为抗通胀的选择的，在加息的背景下，偏股型的基金无疑是首选，而稳健的投资者也可以投资货币市场基金，但债券型的基金毫无疑问是目前应该规避的品种。

基金中以看好' 新兴产业和大消费板块的居多。有业内人士认为，热衷持有周期性风格的基金，只能是权宜之计，还不能成为组合配置的重点以及长期持有。这些板块受加息影响明显，相应的波动风险也较大。

“目前投资新发行的基金还是有机会的，因为新发行的基金成本比较低，未来可获得的收益会比较明显。”某基金经理对记者表示。

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