千亿新基金准备入市 看好大消费和新产业顺水鱼财经

进入11月市场波动十分剧烈，大盘给人的感觉就像恋爱中的女人——完全摸不准脾气。从下周开始，今年的股市将进入“倒计时”。在最后一个交易月里，小散们关心的话题无非还是大盘会不会“给力”的止跌反弹，自己能不能领到年底“大红包”，跨年度应该布局哪些股票 ？解开这些谜团，必须要从宏观政策、市场流动性、以及未来比较“有前途”的行业板块来分析。

“通胀这么厉害，加息是肯定的了，不过我现在不关心加不加息，而是更关心明年的信贷规模。”谈到宏观政策，炒股多年的杨先生非常专业地和记者探讨起来。其实货币政策将会收紧市场已经达成了共识，许多小散也很关注市场是否会加息。但信贷规模对股市的影响很多股民还不太了解。

有市场人士指出，未来货币政策可能转为稳健的货币政策，而信贷政策可能继续保持一定的信贷量。对于股市关键看后一个。因为信贷政策才是决定流动性的最核心因素。货币政策松动股市不一定会涨，紧缩也不一定会跌。比如在2007年，政府不断上调准备金并且加息，但是大盘却一路走高达到6124点。但如果信贷政策收紧，一定会对股市产生致命打击。

据悉，今年1至11月，新增信贷可能会突破7.5万亿元的目标。不少专家都认为明年一定会低于这个目标。不过市场对于明年新增信贷规模的幅度存在较大分歧。有观点认为，为控制较为严峻的通胀形势，明年必须大幅收紧信贷闸门，新增信贷要控制在5万亿至6万亿元。否则，过多的新增贷款将进一步推高通胀预期。还有一方则认为，明年新增贷款规模要保持在7万亿至7.5万亿元左右，才能保证存量项目得以续建和完成。

而瑞银证券中国经济学家汪涛预计，今年内还将加息一次，而2011年将加息两到三次，预计央行将加大对冲操作的力度，并且适当降低明年的信贷增长目标，比如将新增贷款控制在6.5万亿至7万亿元。

千亿基金待入市

关心信贷规模无非就是要考量市场的流动性。而从目前来看，股市仍处于“不差钱”的时期。这周三，黎女士终于成为了股民，而炒股的本金则来源前两年炒房赚来的钱。“我对股票 一点不懂，但是我今年在中介挂了套房子半年也没卖出去，现在房子是没法投资了，感觉股市还能挣点钱吧。”黎女士这样告诉记者。由于限购措施，很多放在楼市里的钱都在寻找出口，比起' 期货的高风险，收藏界的变现慢，股市的确成了这些钱进入的一个最佳渠道。

而“代客炒股”的基金手上也攥着大把的现金随时准备入市。进入11月份，基金规模迎来了井喷式的增长，发行的新基金总数创下了31只的历史纪录，其中11月以来成立的新基金多达18只，这些新基金发行规模合计610.54亿元，环比增加了599%。按照成立日期统计，目前尚处于3个月建仓期的新基金共计44只，它们的募集规模合计已经超过了1000亿元。而目前处于认购阶段的新基金还有20余只，随着发行工作的结束，这些基金也会为市场补充数百亿的资金。而新鲜血液的补充有助于大盘的止跌企稳。

除了基金掌控的大把现金外，海外热钱也蠢蠢欲动。据媒体报道，按非正式统计，目前约有6500亿港元屯兵香港，找寻机会，伺机进入内地。庞大资金，加上杠杆效应，热钱将达数以万亿港元计。

看好大消费和新产业

如果说跟着机构有肉吃，小散一定要特别关注机构青睐的行业板块。记者采访中发现，今年机构对看好的行业板块集中度颇高，翻来覆去就两类——大消费和' 新兴产业。“行业配置上依然以消费、新兴产业为主”，' 景顺长城内需增长(' 260104, ' 基金吧)基金经理王鹏辉这样表示。他分析称过去20年，中国GDP的复合增长率达到16.2%，而居民消费的复合增长率仅为14.0%，居民' 消费增长落后于GDP增长。未来中国经济增速放缓不可避免，但消费仍将加速增长，成为经济增长引擎。汇丰红利基金经理王品也表示，从历史经验来看，年终岁末是传统的居民消费旺季，酒类、食品、百货等行业都会有不错的销售业绩，受益于此，消费板块将迎来一个“蜜月季”，有望演绎跨年度行情。另一方面，“' 十二五”政策继续支持扩大内需，服装、商业连锁、家电等大消费板块，都会从中受益。

对于新兴产业，华宝兴业基金经理郭鹏飞认为，根据国务院确定的目标，到2015年，中国战略性新兴产业形成健康发展、协调推进的基本格局，对产业结构升级的推动作用显著增强，增加值占国内生产总值的比重力争达到8％左右。目前新兴产业在中国占国内生产总值的比重为3%左右，这意味着五年后新兴产业增加值将较目前增长1.7倍。但如果考虑到中国经济未来十年持续的增长，新兴产业实际的增长速度要远远高于这一数字。郭鹏飞表示，国务院为新兴产业制定的发展目标意味着有关行业将实现“十年十倍”的增长，这将为投资者提供未来十年最大的结构性投资机会。

另据媒体报道，由国家相关部委牵头编制的战略性新兴产业具体名录已经初步确定，目前正在征求各相关方面意见，有望于近期出台。多数基金经理也认为，A股投资方向需要密切关注有基本面支撑的战略新兴产业。

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