预期收益未必靠谱 逾百理财产品实际收益不达标顺水鱼财经

岁末年终，不少银行纷纷推出高回报率的超短期理财产品。投资者吴先生对某银行近期推出的一款预期收益率4.2％的理财产品很是心动。不过，他对于“预期收益率”是否能够落到实处，却有点放心不下。

吴先生的担心并不多余。统计数据显示，今年以来到期的理财产品中，已有大约150款未能达到预期收益率。

未达标中结构性产品占多数

在未能实现预期收益的理财产品中，结构性产品占据了多数席位。

社科院金融所11月4日发布的《银行理财产品评价分析季报（2010年前三季度）》显示，在今年到期产品方面，前三季度共有3033款人民币产品到期。到期人民币产品中零负收益产品共13款，到期日集中于第一季度，其中，102款到期结构类产品中共出现10款零负收益产品；另外3款普通类产品均为以证券投资基金为主要投资对象的理财产品。其中，零负收益产品主要集中于上市股份制银行和外资银行。

某股份制商业银行有关人士告诉记者，结构性理财产品的最大特点是，根据市场走势设定一个区间，挂钩的标的，例如金价或某一指数只有涨跌幅度在这个区间内，理财产品才能获得最高收益。这个区间如果设置过窄，理财产品就很难获得预期的最高收益。

部分银行择“优”公布收益率

一个不容回避的现象是，不达标理财产品相对比较集中。例如，益普财富公布的今年前10个月中，38款未达到预期最高收益率的理财产品中11款来自一家银行。

记者还看到，有的银行会有选择性的公布理财产品的实际收益，对一些收益情况较好的理财产品，到期兑付公告中会很高调的宣布该款产品的实际收益率，但对另外一些理财产品则只宣布到期，却避而不谈其实际收益情况。因此，部分银行难逃“刻意夸大预期收益率”的嫌疑。

市场现状

约4%理财产品收益不达标

预期收益率为4.7%，然而最终获得收益仅为0.1%；预期最高收益为13.5%，最终得到的实际到期收益仅为0.56%；预期收益为50%，实际却出现了“负收益”银行理财产品“预期回报率”频现尴尬。

根据财汇资讯平台不完全统计，截至11月30日，今年以来共有3406款理财产品到期。其中，实际收益与产品介绍中的“预期收益”不符的共有141款产品。另外一组数据则显示，在今年3500多只到期的银行理财产品中，153只未达预期收益。按照这两组数据，不达标理财产品所占比例大约在4%左右。

行家建议

先了解产品设计再下单

业内人士建议，投资者在购买理财产品前，应该理解理财产品的投资方向和收益结构，全面了解理财产品的潜在风险和收益。

一位股份制银行的理财师表示，选择理财产品时，不能只盯着预期收益率，还应该考虑一下，达到这个预期收益率的可能性有多少。因为一般来说收益和风险是成正比的。要了解自己的风险承受能力，选择适合自己的产品。

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