加息通道下巧理财顺水鱼财经

自2010年12月26日起，央行上调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。专家认为，央行本次' 加息主要针对负利率，符合市场预期，并不意外。那么，对普通百姓来说，加息后，“房奴”的负担增加多少？是否应该提前还款？定期存款转存是否划算？“负利率”时代究竟该怎样巧理财？

以贷款总额100万元、期限20年、等额本息还款为例，加息前，5年期以上贷款利率为5.94％，两次加息后利率为6.4％。若享受七折利率优惠，加息后每月还款额比加息前增加172.32元；若按八五折优惠利率计算，加息后每月还款额比加息前增加218.37元。尽管央行本次加息有点突然，但很多人已在心理上做好迎接加息周期的准备。如白领朱小姐，这两天正张罗着向父母和姐姐借钱，因为她前两年买的房子的贷款还剩20多万元，眼看着要进入加息周期，所以想想还是提前还贷减轻些负担。

不过，并非所有借款人都适合提前还贷。对那些收入稳定但缺乏投资渠道，只是将资金存放在银行的“房奴”来说，手上有闲钱可以选择提前还贷。但在“负利率”情况下，如果有较好的抗通胀理财产品或其它投资渠道，提前还贷并非最佳选择。

一方面，今年央行连续两次加息后，5年期贷款利率累计提高了0.46个百分点。对于那些享受了利率七折的贷款人来说，实际利率提高有限，房贷负担增加不明显。居民有闲钱完全可以用于其他生活设施和消费水平的提高改善。

另一方面，对于那些还款总量已近一半的贷款人来说，提前还贷意义也不大。以等额本息还款为例，每月还款总额固定，但借款人前期还的利息比重较大，本金比重较小。到了还款中期，借款人已经偿还了大部分利息，提前还款的意义当然不大。

存款是否需要“转存”除了广大的“房奴”，大多数百姓最为关心的是，加息后，原来的定期存款要不要提前支取办理转存？

根据测算，如果百姓提前支取定期存款办理转存，之前的存款期内就只能按照0.36％的活期利率计算利率，因此，存款超出一定天数就不适宜办理转存。

按照“360天×存期年限×（新利率－原利率）÷（新利率－活期利率）＝转存时限”的计算公式，且存款人10月20日加息后并未转存，那么1年期、2年期、3年期、5年期存款的转存临界点，分别是66天、154天、214天、376天。如果已超出这些天数，就不必办理转存了。

由此，建议百姓存款时选择一定的存期组合，尤其针对金额较大的存单，可以拆分为等额的6个月、1年、2年、3年期等；在时间安排上也可选择每个月或几个月存一张定单。这样，不仅需要用钱的时候更灵活方便，也能最大程度享受加息带来的好处。

加息通道下巧理财由于之前，中央政治局会议和' 中央经济工作会议均明确货币政策从“适度宽松”转向“稳健”，使市场普遍预期我国已进入加息通道。而即便此次加息后，我国仍处于“负利率”状态。由此，如何选择适合的理财产品，成为很多人关心的话题。由于2011年通胀压力不减，且预期还会加息，投资者更应重视所配置资产的流动性和盈利能力，以提高收益率，规避通胀和加息双重影响。

首先是银行理财产品，其最大特点是安全性高，从资产配置角度看，投资者可适当比例配置这种低风险品种，从而保证资金安全。目前在“负利率”情况下，短期乃至超短期理财产品是较好的选择，如光大银行3个月的理财产品年收益率在3％左右，6个月理财产品年收益率3.6％，均高于1年期存款利息。另外，可选择间接挂钩物价，如挂钩消费类股票 、挂钩医药类股票 、挂钩石油价格等的结构性理财产品，这类挂钩标的在通胀背景下都有不俗表现。

其次，今年股市整体表现较好，使一些风险偏好更强的客户青睐收益率更高的股票 型基金及券商集合理财产品。值得一提的是今年公募基金和'私募基金的表现都强于大盘。截至12月15日，今年以来642只阳光'私募基金平均净值回报为8.03%，其中481只逆市飘红，占比超过75%。而公募基金平均收益也高达7.11%。对于非专业投资者，基金定投是最合适的理财工具。

此外，专家指出，美联储的量化宽松政策会加剧全球通胀压力，股市及大宗商品价格上涨可能性较大，特别是黄金、白银等贵金属。目前，国际大宗商品持续看涨、全球投资黄金热情不减、各国信用危机仍存、货币金融体系重建等，使形成黄金牛市的因素依然存在，后市中长线仍有投资机会，投资者除了可以购买一些实物黄金，也可适当配置一些相关资源类股票 品种。