加息期理财策略早应对顺水鱼财经

事件回放:2010年12月25日,央行宣布自次日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0．25个百分点,由现行的2．50％提高到2．75％;一年期贷款基准利率上调0．25个百分点,由现行的5．56％提高到5．81％;其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。

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点评:央行再度加息的原因主要有三点:1、恢复公开市场操作的有效性;2、数量型紧缩工具操作空间减小;3、通胀预期依然较强。

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加息后对物价水平将起到一定的抑制作用,并防止炒作资金利用灾害天气重新推高食品物价。由于多数房屋贷款是以日历年度作为调息节点,在接近年末之际提高贷款利率将极大打击居民的购房意愿,房地产行业将受到需求端和供给端的双重打击。对于资本市场来说,年内加息超出之前机构的普遍预期,在12月资金供给偏紧、新增贷款余额有限的背景下,Ａ股市场将承受因流动性趋紧所带来的短期调整压力,建议投资者谨慎控制仓位水平。

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转存算准盈亏临界点

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对于存款来说,加息后存款收益将有一定程度的提高,不少存款客户第一时间到银行办理了转存,银行再现“转存潮”。对此,有银行理财专家给出了转存临界点的精确计算法,按照加息转存的计算公式:360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)。如果定期存款存入的天数已大于转存临界点,则不要进行转存;如果小于转存临界点,则可以选择转存。

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根据公式计算,3个月存期的存款,已存期限在16天内、半年期存款在25天内、1年期存款在37天内、2年期存款在67天内、3年期存款在85天以内、5年期存款在150天之内提前支取,并转存同期限定期存款是合算的。如果已达到或超出这些天数,就不建议办转存了。由于上次加息是在10月20日,距离现在也不过67天,因此在上次加息后存入的2年期、3年期和5年期的存款基本都没有超过临界点,本次加息后及时转存都是合算的。

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理财专家同时建议,加息期存款人应尽量选择一些存期较短的产品,如3个月、半年存款期限,即使央行再次加息,存款人也可以等到存款到期得到利息后再选择利率较高的新存款产品。

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银行短期理财产品量力而行

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随着存款利率的调整,短期理财产品的收益也水涨船高。一些短期限产品的预期收益已经超过了一年期存款利率。如招行近期推出一款14天的“贷里淘金”理财产品,持有到期年化收益率为4％;' howImage('stock','1_601328',this,event,'1770') 交通银行(' 601328,' 股吧)（601328 股吧,行情,资讯,主力买卖）推出的跨年理财产品“元旦添利”,45天预期年化收益率3．8％;' howImage('stock','1_600016',this,event,'1770') 民生银行(' 600016,' 股吧)（600016 股吧,行情,资讯,主力买卖）推出非凡财富资产管理(增利型)理财产品,7天产品20万元起,预期年化收益率高达3．65％。投资这一类型的理财产品,在加息的进程中对投资者来说也是一种有利的选择。

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理财专家同时提醒,尽管眼下理财产品收益率大幅提升,但是投资者在选择产品时仍有一定的条件。如预期收益率越高,银行设置的购买起点金额就越高,一般是5万元起购,10万元、20万元、50万元以及100万元的起购金额,其预期收益也都有差异。市民在投资时不应仅看银行给出的最高预期收益,也要关注赎回条款。超短期理财产品因为期限非常短,所以算下来回报的绝对值并不大,因此比较适合手头有暂时闲置较大资金的投资者。对资金量不大且缺乏其他投资渠道的普通投资者来说,则可考虑理财周期相对长一点的产品。因为相对而言,随着理财期限增加,预期收益的绝对值也有所增加。

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新年还款有折中计划

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加息对于房贷族来说,经过两次利率调整,从新年开始就要按照新的还款计划来还款了。去年刚买了第一套住房的小月,因为年底加息又绷紧了神经。她对记者说,“今年虽然可以继续享受7折利率优惠,但实际对应的商业住房贷款利率将为4．48％,比2010年4．158％的优惠利率提高了0．322个百分点,这意味着我每个月的还款金额和还贷压力又增大了。上个月公司刚发了年终奖,我正和家人商量准备提前还一部分贷款。”

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加息之下,又是新年更替,很多像小月这样的房贷族也开始考虑“提前还贷”。银行人士表示,是否“提前还贷”还是要看个人还款能力。如果在资金充裕的情况下选择提前还贷,可以在一定程度上节省利息支出。不过由于银行贷款政策的收紧,房贷偿还后再次贷出不仅审核要求严、时间耗费也比较多。目前利用银行的“存抵贷”产品也是一种相对折中的办法。开通“存抵贷”业务后,存款账户上的金额,可以按照一定的比例抵扣房贷利息,“存抵贷”作为一种银行理财产品,收益也不逊于市场上一些流动性较强的灵活期限理财产品。更重要的是,“存抵贷”产品采用按日结算的方式,资金可以随时支取,相比起“提前还贷”来说,降低了还贷所产生的机会成本。

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