产品有望跑赢CPI顺水鱼财经

年终奖，对每一位员工而言，是一年来辛苦工作的奖励，是一份对自我的肯定，是一年一度的期待……多多益善。拿着或多或少的年终奖，应该如何消费，或者保值、增值？我们将采访各路理财专家，通过系列报道，为大家提供利用年终奖储蓄、购买基金、银行理财产品，以及保险理财产品等方面的建议。

年终奖不超过5万元

刚参加工作两年的陈小姐今年到手的年终奖大概有3.5万元。理财师认为，像陈小姐这样年终奖不超过5万元的市民，可选择把奖金存进银行吃利息。不过由于中国已进入' 加息周期，今后多次加息的可能性比较大，市民做定期存款期限以不超过一年为宜。这样一旦利率再次提升，存款到期后可迅速转存享受新利率。此外，单笔定期存款金额不要太大，可进行拆分。比如，存款3万，可以分为1万两笔，5000两笔，也可以等额进行三个月、六个月、一年等不同期限的存单。这样有需要时，可以提前支取其中一张存折，其他存单仍可获得定期存款利息。

年终奖5万-10万

购买理财产品跑赢CPI

银行理财产品的门槛就是5万元。如果年终奖在5万元-10万元左右，购买银行理财产品是不错的选择。建行理财师沈女士指出，目前活期存款利率为0.36%，经过去年年底的两次加息后，半年定期存款利率为2.50%，一年2.75%，两年3.55%，三年4.15%，还是没有摆脱负利率的现实，把钱存在银行就意味着财富缩水。而银行理财产品不仅收益能跑赢CPI，大部分产品的风险都很低。

根据银率网收集的信息，目前北京各银行在售的理财产品预期收益率都比同期储蓄高出一大截。很多稳健型产品的预期年化收益率都超过4%。比如，' howImage('stock','1_000001',this,event,'1770') 深发展(' 000001,' 股吧)“聚财宝”一款人民币理财产品，30天保本，预期年化收益率高达4.5%。招行欢乐中国年－安心回报人民币124号理财计划，10万元起，37天保本，预期年化收益率为4%。

超短期理财产品

“闲钱生小钱”

对于那些风险承受能力较强，希望去股市搏击的投资者，春节长假期间也不应让年终奖闲着。“七天通知存款”或是超短期的银行理财产品就可以实现“闲钱生小钱”。目前，“七天通知存款”年利率为1.35%，活期利率为0.36%。10万元资金，7天活期收益为10万×0.36%÷360×7=7元；若存“七天通知存款”，那么7天的收益为10万×1.35%÷360×7=26.25元，后者是前者的3.75倍。

银行专为春节推出的超短期理财产品，收益率相当于活期储蓄的8-10倍，比7天通知存款也高出一两倍。比如，' howImage('stock','1_601939',this,event,'1770') 建设银行(' 601939,' 股吧)2011年第3期“乾元-财富7天欢”开放型资产组合理财产品，7天，预期收益率3.2%；' howImage('stock','1_601988',this,event,'1770') 中国银行(' 601988,' 股吧)“搏·弈”BY11042，14天，预期收益4%，起点金额都是5万元。

需要提醒的是，投资者不能只看预期收益率来选产品，购买之前必须仔细阅读产品说明书和合同。现在市场上收益较高稳健型产品一般都是不保本浮动收益型。虽然过往经验看，这些产品极少不能兑现预期收益，但从理论上讲其风险要高于预期收益较低的保本产品。此外，银行理财产品一般只能到期赎回，不能像存款那样可提前支取，流动性较差。银率网分析师建议，出于加息预期及流动性考虑，目前以选择短期理财产品为主。

年终奖丰厚

可参与结构性理财产品

在某知名大型企业担任部门经理的张先生，年终奖高达数十万元。这样实力雄厚的投资者在打理年终奖时拥有更多选择。除了稳健型的理财产品外，也可以根据自己对市场的判断，动用部分资金参与风险更高的结构性理财产品。

渣打中国财富管理部总经理梁大伟表示，加息周期中，投资者同样可以考虑拉长投资期限，以时间换取空间。如果可以接受相应的流动性风险，并且对市场的看法和实际走势一致，那么一些看似期限较长的理财产品，也可以在较短时间内达到提前终止条件，带来令人满意的投资回报。去年渣打有11 款保本型结构性理财产品原本设计期限都长达5 年，但由于达到触发条件提前终止，实际的运行时间只有一个月到一年不等，其中4 款年化收益达到了10%，其余的产品也都大大跑赢了当年的通胀。非保本产品中，去年有31 款结构性票据提前终止，虽然许多产品的设计期限在一年左右，但大多数都在运行2 个月左右的时间达到触发条件提前终止，并给予投资者10%到22%的年化收益。值得注意的是，这些产品大多都挂钩' 港股或者与石油指数基金的表现相关。

年终奖提前还贷须周全考虑

有不少“房奴”早就惦记用年终奖来提前还贷，尤其是经过去年两次加息后月供开始小幅上涨。

工行某个贷中心客户经理陈先生建议，在当前房贷收紧的背景下，提前还贷一定要三思后行。陈先生指出，如果贷款者没有其他投资渠道，并且确定一段时间内都不会再有贷款打算，可以提前还款，减少利息负担。但现在房贷利率已没有优惠，审批也越来越严格，原来享受7折、85折优惠的购房者如果再想买房，不仅拿不到当初的低利率，还会因为二套房政策上浮10%。因此，首套房的借款人可以不提前还贷，同时将手中的闲置资金进行其他投资，用投资收益弥补贷款利息。

财经点评

在CPI高涨，股市低迷的市场行情下，把年终奖放进银行是不错的选择。不过，究竟是存成定期存款，还是购买银行理财产品，或者提前还房贷，却需要根据个人实际情况具体分析。