最易赚钱的黄金期来了顺水鱼财经

本报讯 据记者了解,与年前还认为“市场主线不清”形成强烈反差,不少业内机构对现阶段行情的态度明显趋于乐观,并认为“热点轮动的良性格局隐约形成”。部分受访业内资深人士认为,一季度最容易赚钱的阶段已经到来,近期提高了股票 的仓位。

CPI新高不是忌讳 紧缩预期已经消化

按照国家统计局的工作计划,1月的CPI和PPI' 数据将于明日发布。总体而言,目前认为1月CPI将突破去年11月水平并创出新高的观点占据了绝对的主流。从具体的数字看,5.2%-5.8%之间的数字均有重量级“粉丝”。

本报上周五已经就此问题进行过深入的探讨,主要的观点是:目前的市场氛围下,机构对通胀及紧缩已经有了较为充分的预判,只要CPI数据落在预测区间中值以内(5.5%以下),市场就很可能将其解读为“符合预期”。除非最终的数据很高(超过5.6%),否则市场对政策紧缩的担忧情绪不会有显著的上升。

机构加仓 周期、消费各有千秋

据“e投资”金融终端统计,最近两个交易日主力资金呈现出较为明显的净流入态势。而记者在与机构投资者交流过程中也了解到,现阶段大家对“估值修复”行情的认可程度明显上升,周期性品种的受关注程度超过了防御性的消费类个股。

周期性品种的复苏,与其过去较长时间低迷的走势及一直在低位徘徊的估值水平有密切关系。受访的基金界人士大多表示,目前钢铁、航运、地产、金融等行业的估值水平与2008年底金融危机末期相差无几,如果考虑到未来一两年国内外经济复苏前景更加明确的背景,占据整个市场主流的周期性板块确实没有继续大幅向下的空间。过去一年时间里,“风格”转换之类的呼声不时出现,但除了国庆节后有过一波疾风骤雨般的上涨外,周期性板块多数时间的表现是落后于小盘股的。而从2011年以来的情况看,这种局面发生了明显的转变。

周期性股票 重获青睐,并不代表消费股会毫无生气。据了解,最近一周多的时间里,不少基金对医药、家电类股进行了较有力度的回补。“主要是考虑到年报陆续披露后消费股的估值渐显优势,比如' howImage('stock','1_600519',this,event,'1770') 贵州茅台(' 600519,' 股吧)的市盈率回到20多倍,你说向下还有多大的空间”,一位基金经理反问记者。

主题投资紧盯“三农”、“水利”

市场热点逐渐扩散,各类题材纷纷涌现。但结合消息面及机构的表态来看,“水利”和“三农”仍是最具生命力的投资主线。

一位券商资深人士对记者表示,不久前出台的“一号文件”意味深远,这是国家在中长期基建投入上的方向性转变,如果仅仅从几只名字上有“水利”字样的个股来理解水利版块,未免显得有些狭隘。《投资快报》记者近期也与处于产业链上下游不同环节的水利企业界资深人士进行了沟通,大致来看,水泥行业的需求肯定会受到较大的拉动,水工机械、工程基建、输水管线、钢材都会明显受益。此外,城市水务、垃圾处理、水利发电等领域中长期也将迎来新的发展机遇。

此外,业内人士认为“三农”问题仍是中长期政策关注的重点。与此相关的农产品涨价“抗通胀”题材,劳动力结构性不足引发的“机械自动化替代人工”,以及抗旱所需的水泵、节水类个股,都属于可以关注的领域。

《投资快报》发自广州