基金混搭配置追求稳健收益顺水鱼财经

基金不是只赚不赔,它只是金融市场中的一种投资工具。纵观2010年的基金市场,基民的投资悲喜交加,债基、股基、QDII……不论哪种产品都是有人欢喜有人忧。2011年的基金投资,综合平衡的配置或许才是一种稳健的选择。

根据各家基金最近公布的四季报统计显示,去年四季度,各类基金共计当期利润为1273.43亿元,赚钱最多的是偏股型基金,像' 易方达价值成长(' 110010, ' 基金吧)四季度盈利26.18亿元,' 华夏优势、' 易方达深证100(' 159901, ' 基金吧)ETF、' 嘉实沪深300(' 160706, ' 基金吧)和' 广发聚丰(' 270005, ' 基金吧)等也分别为投资者赚了25.59亿、23.28亿、21.18亿和20.68亿。四季度沪深300上涨6.56%,而有将近一半的偏股型基金跑赢了指数,规模较大的基金为投资人带来了不错的收益。但是就在上半年,债券型基金还一度独领风骚,随后又有了QDII的崛起和股基的卷土重来。

伴随着资本市场的波动,基金的热点也在一年间持续轮动,因此业内人士提醒投资者,单一的配置某一只或者某一类基金存在缺陷,在目前复杂的市场环境下,各类型的平衡配置再加上针对个人偏好的重点配置方式更为可取。

依据近期市场的走势,分析师认为短期宜采取守势。近期A股波动较大,呈现出“大涨大跌”的走势,两市成交量仍然维持在较低的水平。在消息面比较平静的情况下,大幅下跌后或存在超跌反弹的机会。从中长期来看,在当前通胀走势“尘埃未定”、紧缩政策此起彼伏的宏观背景下,市场维持震荡偏弱格局的可能性较大。因此,当前总体应该采取“守势”,控制好仓位。

而在具体的基金选择上,基金研究机构认为,当前在偏股型基金的选择上,仍然遵循“均衡”和“选股”的脉络。“均衡”是指从推荐组合角度,维持均衡的行业配置,“选股”是指在个基的把握上注重基金的选股能力。近期可关注一些新成立的基金,特别是由一些优秀基金公司发行、优秀基金经理管理的基金。这些基金由于处于建仓期内,运作空间大,具有一定的优势。

近期,债券市场资金面受准备金率上调及' 加息的影响再度趋紧,元旦后的反弹行情结束,收益率曲线整体上移。债市在10月、11月货币政策收缩初期急速下跌后,自去年12月份以来,延续弱势震荡的格局,对于债券型基金的投资,很难在股市、债市均偏弱的市场中博取波段操作的超额收益,需更注重其长期的资产配置功能,债基可适当增持短债基金。

去年四季度' 美股盈利受益于经济复苏的不断确立而呈现出更多利好消息,业绩超预期的公司比例仍将维持高位。美联储将不会对货币政策做大幅调整,美股仍然处于上升通道。这些对于QDII的投资者来说是积极的信号,分析师仍建议保持积极的仓位。

不过,前期表现不错的' 封闭式基金目前分红预期已经透支,分析师认为当前参与封闭式' 基金分红行情面临的不是机会更多是风险。

《投资快报》发自广州